高新技术企业研发支出盈余管理问题探讨—以北斗星通为例【字数：7285】
1导论
1.1研究背景和意义
1.1.1研究背景
当今时代科学技术迅速发展，我们已迎来5G时代。企业间的竞争日益激烈，创新已成为企业立足的根基。企业要保证长远发展立于不败之地必须加大创新力度，扩大研发投入。2006年之前，我国研发支出一律费用化，但随着企业间竞争加剧，创新成为企业必不可少的一部分，高新技术企业研发支出的投入逐渐成为企业的日常活动。全额费用化的处理方式不利于鼓励企业创新，2007年开始实行更改后的准则，将研发阶段分成研究阶段和开发阶段，前一阶段的费用全部费用化，后一阶段的费用满足条件的予以资本化，不满足的部分纳入当期盈亏。但是对于研究和开发阶段的界定时点并没有明确规定，有条件的资本化在实际处理过程中主要依靠的是管理者主观判断。这种模糊性很可能被管理者利用，为了获得更多自身利益进行盈余管理。
2014年证监会在《关于上市公司进一步规范研发费用资本化的监管通报》中曾指出上市公司存在利用研发费用资本化调整利润的倾向。对此证监会作出监管提醒，其中有条规定是注意对研发费用资本化形成的相关资产连续关注，按照会计准则规定进行减值测试。即通过研发费用过度资本化形成的资产可能是泡沫资产，随时可能因减值而消散。北斗星通为民营高科技企业且有部分国防装备业务，笔者希望通过对北斗星通的研究，分析我国企业运用研发支出进行盈余管理的动机，手法及对企业造成的影响，以遏制资本市场上企业盈余管理的行为。
1.1.2研究意义
调节研发支出可以达到调节利润的目的，本期企业有高盈利可以通过提高研发费用化率调减利润，同样当期盈利较低时，可以调高资本化率降低当期费用，借此调整平滑利润。且在研发投入总额较大时，对资本化率进行较小调整就可以产生巨大的影响。因此，一些企业便将研发支出视作调节利润的有用工具。分析高新技术企业盈余管理问题的意义主要有两方面，理论意义和实践意义。
理论意义：当前学者们在盈余管理的研究方面取得了很大进展，但是很少有学者从研发支出资本化这一明确方向进行研究。境内外现有的相关研究主要以实证为主，研究案例的较少。本文采用案例分析与理论分析相组合的方法，旨在为案例分析研究做补充。本文以北斗星通为例，通过分析北斗星通财务数据来辨认其利用研发支出实施盈余管理的情况。
实践意义：分析研究北斗星通利用会计处理进行研发支出盈余管理，可以更直观的了解这一类盈余管理。察觉到现有相关准则存在的缺陷，为规范我国研发支出准则提供建议。同时引起投资者对研发支出盈余管理问题的关注，减少因财务报表过度盈余管理美化而导致的信息偏差而造成的损失。股东可以有针对性的监管管理层，预防管理层的短视行为，确保公司研发活动顺利开展和经营业绩稳步提升。
1.2文献综述
1.2.1研发支出会计处理的研究
（1）全部费用化
Bill（1998）经过调查访问发现，在当时大多数会计师支持将研发支出全额费用化，由于研发支出是否会带来预期收益具有不确定性，应该更加注重会计披露而非会计处理。
在国内的相关研究中，刘琼（2015）赞同研发支出全额费用化的观点，也是因为研发活动的成果不确定性较大，所以为了切合谨慎性原则应将研发支出全部视作费用。而且，随着政策的扶持和企业间的竞争，研发支出已经成为高科技企业日常支出，研发支出全额费用化更切合社会的发展。
（2）全部资本化
Paul（2002）、Doron（2005）等人研究发现，企业为了改善市场和财务信息之间关系可以将研发支出视作资产。因此研发支出如果全部资本化将更有利于资本市场的发展。Dennis（2007）通过对英国公司的研究，发现全部资本化研发付出能带来更高的未来收益率。
国内研究方面，关勇军（2011）赞同研发支出全部资本化的观点。所有研发项目是相互作用而非孤立的，虽然单一项目可能失败，但久远来看，各项目之间相互关联。失败的项目研究出的技术很可能在其他项目上取得成功。所以从企业总体来看，未来有经济利益很可能流入企业。所以研发支出全额资本化更满足信息稳健性要求。
（3）有条件资本化
Mustafa（2015）发现如果将研发支出全额费用化并不准确，全部费用化会使许多依赖研发的企业出现财报亏损的情况，即使这些企业未出现财务困难。同时会给市场带来危害，流动性变低。
王宇峰（2003）和周苏娟（2006）等人发现研发支出由于其特点不适合全额资本化。但为了鼓励企业创新也不宜采取全额费用化方法。最恰当的方式是研发支出有条件的资本化。境内从2007年开始实行研发支出有条件的资本化，境内专家更直观地感受到了准则变化后的利处。王亮亮等（2012）通过研究修订后的准则发现有条件资本化的方式，能提高财务报表的价值体现。徐修乾（2009）颇具创新地提出了将研发支出视作费用的部分纳入长期待摊费用的范围的观点。
1.2.2盈余管理研究
学者们对盈余管理的研究和探讨自上世纪80年代就开始了，时至今日学术界对盈余管理的看法仍有诸多争论，主要是在盈余管理的定义、动机及识别三方面。
（1）在盈余管理定义方面
Healy、Wahlen（1999）认为，企业的管理者利用会计政策或者构建真实业务调整财务报告就是盈余管理，即用美化之后的财报迷惑利益相关者，对相关基于财务的约定产生影响。
境内学者以盈余管理为非欺诈行为作为基础的。宁亚平在2004年率先提出了盈余管理应该区别于假造和操纵盈余的观点。李连军和洪本云（2013）进一步诠释了盈余管理的定义。他们觉得盈余管理是企业内部控制人通过应计项目、构建真实交易来达到平滑企业利润或获得个人最大化利益的目的的行为。
（2）在盈余管理动机方面
Prencipe（2008）等通过研究发现，企业进行盈余管理最强的两种动力是债务契约和收益平滑。Hazarika（2012）通过对比主动辞职和被动辞退的CEO与公司盈余管理是否有关，发现CEO在离职前如果绩效较差，无论是主动还是被动辞退的CEO均会进行利好的盈余管理。被动辞退的CEO尤为明显。
张昕（2007）、叶志锋（2008）等通过对比西方及我国的挂牌公司时察觉，我国挂牌公司进行盈余管理的主要动因是为了取得筹资与再筹资的资格以及规避证监会的制度管控，避免退市。周思维和胡志磊（2012）还发现，我国挂牌公司管理层进行真实盈余管理还包含薪酬契约、债务契约和政治成本三大动机。
（3）盈余管理的识别方面
许艳和廖理（2005）研究发觉，投资者已能辨认一部分盈余管理，但对于通过操控应计项实施的盈余管理仍属于盲区。谢加涛（2010）通过研究我国A股上市公司还发现一个识别盈余管理的途径，即企业实施的盈余管理越大，新增的长期借款越少。李蓓蓓（2013）则结合境内外关于盈余管理的研究，总结出主要可通过经验和模型来识别的盈余管理。
1.2.3研发支出盈余管理的研究
Dickhaut（1989）和Nicholas（2009）研究发现如果管理层负责的研发项目有失败的风险，管理者为了自身的职业生涯和名望会进行研发支出资本化的盈余管理行为。Sweeny在1994年研究发现：在债务契约即将到期前企业会采纳提高盈利的会计政策，以降低违约的风险。Jeff（2001）以为如果容许管理层运用主观判断规定研发支出的资本化金额及其摊销期，这就会给蓄意美化和扭曲财务报告成果提供附加机会。Landry、Suzanne(2003)以加拿大的437家研发高度密集型企业作为样本进行研究，发觉当企业可以选择研发支出费用化和资本化时，企业会操纵这种选择权进行盈余管理，以此来满足债务契约条件或用来满足管理层对经营业绩的预期。
境内学者对此也进行了研究。在研发支出盈余管理动机方面，屈文彬，郭强（2007）从对企业经营业绩的影响动机角度，深入分析了研发支出全部费用化，全部资本化及有条件的资本化三种情况，发现管理层只在一个较小的步骤实施盈余管理就会对企业的业绩产生较大影响。且在研发支出决策前和研发支出发生后均可进行盈余管理。许罡、朱卫东(2010)及冯延超、梁莱歆和王艳(2011)通过进一步研究发现：我国企业为了达到避免亏损、平滑收益和债务契约的目的，在2006年颁布了《企业会计准则》之后，倾向于将研发支出资本化，资本化程度随研发投入数额增高。同样，和红伟(2014)以2009年深沪两市主板中的33家公司作为样本，实证研究得出：由于2006年颁布的《企业会计准则》对研发支出会计处理规定存在的缺陷，模糊了资本化和费用化的界定，给企业管理者自主选择资本化程度的权利，为企业盈余管理留下了较大的空间。管理者极有可能利用其来调整资产负债率，达到债务契约的动机。曹晓丽，彭索醒和陈海声(2017)进一步对研发支出资本化程度与盈余管理关系进行实证研究时觉察到：公司操纵研发支出的资本化程度要考虑权益投资人与债权投资人的利益要求，将财务风险和经营风险保持在一个安全范围。
企业传递的信号未必可靠，张燕（2011）研究发现市场无法直接辨认企业所传递信号的真假，但可以从企业总体的盈余管理水平估计企业研发支出被利用的可能。企业整体的盈余管理程度高，其传达的信号可靠性较差，市场由此会给出负的定价。为了识别企业中的盈余管理问题，罗欣（2012）结合我国部分上市公司2010年年报中对研发支出的披露现象进行分析，总结了企业几种常见的盈余管理手段，并给出了相应的防范对策。冯子萌（2019）提出，企业利用研发支出进行盈余管理识别方法主要有两种：一是对比不同年度企业披露的相关信息
；二是基于会计原则中谨慎性的判断标准，结合企业实现的业务经济，判断其研发支出资本化时点选择是否符合会计谨慎性。
钱进(2017)研究了盈余管理对公司价值产生的影响，以2013—2015年间的创业板公司为样本进行实证研究，仿照陆建桥模型查验企业应计操控性利润的方式，构建研发支出资本化关键因素的回归方程，进行实证分析。实证成果表明真实资本化在短期内与企业价值呈负相关，长期呈正相关；非真实资本化则相反。管理者用此操纵公司价值。
1.2.4文献评述
总结上述文献，境内外学者在研发支出与盈余管理方面已经取得了诸多成绩。可以概括为：一在研发支出的会计处理方面，主要有全部费用化，全部该资本化和有条件的资本化。有学者提出了新的方法，如将研发支出费用化的部分计入长期待摊费用。二在盈余管理的定义方面，有些学者认为盈余管理是一种欺诈行为，大多学者认为其是合法调整；对于盈余管理动机一般可理解为扭亏为赢，平滑利润，再筹资与报酬契约；手段分为应计项目与构建真实交易两种。三，在研发支出与盈余管理的联系方面，依据学者们进行的大数据分析和实证研究得出：由于研发支出规定存在的缺陷，研发支出很可能成为管理层有力的盈余管理工具用以达成自己的目的。
1.3研究内容与框架
第一部分为导论部分。该部分主要介绍了本文的研究背景，研究意义，境内外研究近况，研究思路和方式，以及本文的基本框架。
第二部分为理论部分。该部分主要对研发支出的定义、会计处理方式，盈余管理的定义、动机和手法，操纵研发支出进行盈余管理的空间，以及委托代理理论、信号传递理论、信息不对称理论等理论基础进行介绍。
第三部分为案例介绍部分。该部分主要分析了北斗星通的公司概况。
第四部分是对北斗星通研发支出的现状进行分析。该部分首先分析北斗星通是否存在利用研发支出进行盈余管理的行为，然后分析其进行盈余管理的动机和运用了什么手法，最后分析北斗星通研发支出盈余管理所导致的影响。
第五部分是研究结论与建议。综合理论与案例的研究结果，对北斗星通研发支出盈余管理的案例进行总结，并给出遏制高新技术企业利用研发支出进行盈余管理的建议。
第六部分是结束语。主要阐述了本文存在的局限性。
1.4研究方法
本文采取的是理论研究与案例分析相联合的研究方法。通过理论研究梳理境内外的相关研究，了解研发支出的概念、处理方法以及盈余管理的定义、手法和动机的研究历程，了解研发支出盈余管理的空间和可能产生的影响。为之后的案例分析奠定理论基础。在案例分析部分，以一个具体的案例来解析企业是如何利用研发支出进行盈余管理，即通过研究北斗星通现状，分析其存在盈余管理的行为、动机和手段是什么及对这个企业有何影响。最后对前文的一系列分析进行总结，得出相关结论、提出具体建议。
2相关概念与理论基础
2.1研发支出
2.1.1研发支出的定义
研发即研究与开发，英文Research and Development(简称R&D)。研发是须要投入大量的人才和资金的科学性创新活动。研发支出涉及研发过程中的原料消耗，研发职员工资，研发过程中的借款费用等。研究阶段具有较大不确定性，主要是对有关科学技术的调查与实验。开发阶段是对研究阶段产生的知识性成果升华形成无形资产。
2.1.2研发支出的会计处理
（1）全部费用化
全部费用化是指将研发活动所有的支出计入期间费用。由于研发项目是否会成功，是否会带来未来收益均具有很大不确定性，出于谨慎性原则，将研发支出全部费用化可以减少企业纳税，降低公司的财务风险，也避免了研发过程中的人为操纵。进而采用该方法的代表国家是美国、加拿大、德国等。
（2）全部资本化
全部资本化是指将所有研发活动支出视为资产，并在有收益流入时进行摊销，符合收益配比原则。此方法有利于鼓励企业创新，但当研发项目无法产生收益时会虚增企业的资产。采用该方法的代表国家荷兰，瑞士等。
（3）有条件的资本化
2007年我国开始将研发过程分成研究和开发两个部分。研究阶段的支出纳入期间费用。开发阶段的支出需按具体的内容进行评定，符合要求的纳入无形资产，其余部分纳入期间费用。该方法提升了财务信息的可靠性，但存在界定不明的问题，即如何区分研究阶段与开发阶段，有条件的条件具体为何?使用该方法的代表国家是中国、英国等。
2.2盈余管理
2.2.1盈余管理的定义
会计学界对盈余管理的定义存在不同的观点，主要争论在于其是否合规。美国会计学家斯考特认为，盈余管理是在合法的范畴内通过选择会计政策使管理者自身利益或企业市场价值最大化。但美国会计学家凯瑟琳雪珀认为，盈余管理事实上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，来谋求私人利益的披露管理，在非合法的范围内。
在我国比较有代表性的观点是魏明海提出的管理层出于契约动机或为了有针对性的扰乱投资者对企业经营的判断，选择各种手段来调整财务报告的行为就是盈余管理。
2.2.2盈余管理的手段
现在关于盈余管理手段的一种分类如下：
（1）应计项目
应计项目盈余管理是指公司通过操纵会计政策和会计估计改变本期盈余，并在以后期间调平。例如，对于固定资产可以通过选取适当的折旧方式和折旧年限调整当期的利润。虽然我国会计准则规定企业会计处理方式不得随意变更，但是企业可根据具体业务选择恰当的会计处理方式。对于研发支出，其阶段的划分时点，满足资本化的条件需要管理层的主观判断，为管理层进行盈余管理提供了条件。
（2）真实交易
安排真实交易主要是指企业在某一特定时期安排具体交易事项的盈余管理行为。主要有以下几种方式：一是销售操纵，通过构建本期虚假销售暂时提高本期利润；二是生产操纵，可利用规模效应降低本期产品成本，虚增本期利润；三是费用操纵，可以利用对研发支出资本化程度的调节操纵本期利润的增减；四是关联方交易，如母子公司利用远低于市场的价格进行商品购销或者以很低的利率进行资金借贷；五是资产处置，当企业经营状况不佳时，者管理层为了个人或企业利益可以出售资产以达到平滑利润的目的。六是资产重组，置换或转让企业的不良资产的同时注入优质资产。当上市公司处于困境或面临退市的风险时，往往以资产或债务重组的名义，以自身不良资产换取其他公司的优质资产，进而改善企业的资产状况。七是股票回购，当企业的股价下跌时，管理者为了维护股价稳定往往会回购股票提高每股收益，以此向公众传播经营良好的形象。
本文研究的是企业利用研发支出资本化进行盈余管理的问题。
2.2.3盈余管理的动机
（1）收益平滑动机
股价可以反映上市公司经营状态的好坏，净利润又是影响股价的关键因素。一个企业的净利润稳定向上时会向市场传达良好的信号，有利于股价稳定，同时也更有利于企业筹资。当企业利润波动较大且盈亏不定时，市场自然不会看好该企业，致使股价下跌，融资困难。当企业可能出现利润大幅波动时，管理层会有平滑收益动机。
（2）扭亏为盈动机
我国法律规定，公司近三年持续盈利才具有IPO的资格。除此之外，退市制度中也明确规定上市公司如果连续三年亏损将会暂停上市。企业为了上市或者不退市通常会进行盈余管理，扭转利润从亏到盈。
（3）债务契约动机
企业为保证日常生产经营活动的连续进行须要投入大量资金，当自有资本不能满足时需要举债融资。借入资金要求在固定日期还本付息，且债务契约上一般会规定借贷资金的限制条件。企业一旦违反了相关债务条件，债权人会立即收回资金。企业再进行举债也会非常困难，增加了企业的财务风险。
（4）报酬契约动机
依据委托代理理论，现代企业的所有权与经营权相分离，即公司实行两权分离制。在两权分离制下公司的管理层往往只是公司高级雇员。股东为了激励管理层全力工作会采取一些激励措施，激励措施的要求往往与企业的利润挂钩，导致管理层获取的利益依赖于企业利润。当利润过高时少记一点，利润过低时多记一点，从而达到各期利润的平稳，营造经营良好的形象获取当期的激励收益。在某些情况下管理层更注重自己眼前的利益提前确认未来的利润来提高自己当期收益。管理层由此可能会进行盈余管理。
2.3相关理论基础
2.3.1委托代理理论
委托代理理论指作为委托者的股东以明示或隐含的契约雇佣作为受托者的管理层为其服务，同时授予其一定的决策权利，以其提供服务的数量和质量付出相应的报酬，即所有权将经营权让渡。但委托方与受托方存在不同的利益目标，股东希望企业获得长远利益最大化，管理层希望自己在短期内获得较大利益，二者之间存在利益冲突。
2.3.2信息不对称理论
在市场经济的活动中，各类人员收集到的信息存在差别。掌握充分信息一方居于有利的地位，倾向于向信息贫乏的一方传达信息而在市场中获益。居于不利地位的一方会想法设法从有利一方获取信息。上市公司可以利用自己所处的有利地位操纵盈余美化财务报表，利益相关者接收到的信息的决策有用性可能受损。
2.3.3信号传递理论
在信息不对称的情况下，企业传递的信息反映企业经营是否良好，将对股票价格产生直接影响。股票价格下跌表明市场对该企业未来不看好，股票价格上涨表明市场对该企业的未来发展看好。由于投资者一般对非利好消息更为敏感，如果企业经营状态并不理想，为了保证公司市价，管理层会通过盈余管理向市场传递利好消息。因此当企业在制定对外披露信息时会考虑市场的反映，会尽量提供利好
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