中小科技型企业财务风险评价与预警机制的研究【字数：7658】
摘 要
现如今，经济全球化的发展道路曲折多变，加上我国市场经济的不断深入发展，使得竞争环境的激烈程度日益升高，科技型中小企业就好比我国经济发展的助推剂，但由于其本身所面临的不确定性因素较多，且具有负债较高、资本结构复杂等特点，比较容易产生财务风险，因此中小科技型企业应提高对财务风险防控方面的重视程度，不断地提升自己的抗风险能力。
本文主要通过深圳市云中鹤科技股份有限公司的财务概况，运用相关财务风险理论，结合学术界研究状况，分析企业发生财务风险的影响因素，再结合公司的各项财务数据，运用与此相适应的分析方法，计算相应的财务指标，进行风险识别，帮助其建立合理的预警体系，以此来反映出目前中小科技型企业在财务风险控制方面存在的共性问题，建立合理的风控体系，提升企业竞争能力。
关键词：中小科技型企业；财务风险；风险预警体系
前 言
我在对本专业财务管理的学习过程中深入的了解到现如今企业预防和控制财务风险以及建立健全预警体系的重要性，希望通过此次研究能够使企业清楚地认识到自身的财务风险问题，进行有效地防范与控制，形成健康积极的财务风险管理环境，从而使企业自身不断向稳向前快速发展，主要以具体企业为研究对象，根据公司的资本结构，财务风险防范与控制等情况进行具体的研究与分析，并提出财务风险防范的相关建议，能够给相同或相近的中小科技型企业提供有价值的参考，更希望给现如今的中小型企业在财务方面带来实质性改变。
众所周知，现如今的大部分中小型企业，尤其是那些刚刚成立处于萌芽期的成长型公司，如果能够有一个较为完善的风险管控制度，并且有相应的风险预警体系，在现如今不断变化的经济环境中，就能够稳中向前，使自身在竞争中处于有利地位，并且能够把握住机会，从而获得较大的收益。
总而言之，财务预警体系的建立是现如今各个企业在建立财务系统的过程中必不可少的一项环节，如果不能够准确的识别出自身的财务风险，外界经济环境的波动以及内部环境的不稳定将会大大增加企业发生财务风险的可能性，如果企业想避免损失的发生，那么就必须完善相应的风险管理制度，制定好财务风险防范措施，使企业能够更快更强更平稳的向前发展，给社会带来积极健康的影响。
绪论
第1.1节 研究的背景
在目前的新经济形势下，我国经济环境越来越容易受到国际环境的影响，例如近年来的美联储加息等所带来的冲击，使我国经济的不确定性大大增加，同样严重影响到我国中小科技型企业所处的经济环境，由于中小科技型企业所固有的融资困难，技术问题复杂，人才输送存在缺口等特点，使得中小科技型企业在自身财务方面存在诸多容易陷入危机的隐患，防控财务风险对企业的生存和发展来说至关重要，例如，摩托罗拉公司曾是引领高端技术和科技振兴的代表，在全国的地位很高，并先后开创了汽车电子、晶体管彩电，半导体，移动通信等多个产业，但在2004年以后，销售业绩开始直线下滑，最终不得不以失败而告终，主要原因在于决策失误，内部管理存在严重问题，采购成本过高，发生了严重的财务风险，使得公司不得不面临被其它公司收购的结果，由此可以看出，现如今中小科技型企业必须重视财务风险方面的防控，并将风险预警体系的建立放在眼前着手的位置，这样才能使自身在不断波动的经济环境中处于有利地位，防止出现较大的财务损失，从而使企业健康平稳的向前发展。
我国经济正在不断地朝着目标向前快速发展，中小科技型企业为我国经济的发展注入了强大的发展活力，因此中小科技型企业的稳定健康发展对我国实现预期经济目标来说具有重大意义，科技型中小企业主要从事高新技术产品的研发、生产和服务的企业群体，是我国技术创新的主要载体和经济增长的重要推动力量，在促进科技成果转化和产业化、以创新带动就业、建设创新型国家发挥着重要作用，随着市场竞争愈加激烈，提升自身财务风险防范意识，建立完善的财务风险预警体系成为中小科技型企业提升自身竞争力的主要措施。
深圳市云中鹤科技股份有限公司主要经营互联网技术开发，计算机服务等业务，创新性较强，具有极强的代表性，通过对其进行财务状况分析并提出相应的风险管理意见，建立完善的预警体系，从而反映出现如今中小科技型企业整体的财务状况，为其他中小科技型公司的发展提供相应的参考建议。
第1.2节 研究的目的与意义
1.2.1 研究的目的
增强科技型中小企业财务风险防控意识以及建立完善的预警体系，是使整个行业乃至国家经济健康发展的有力保证，主要通过研究中小科技型企业的资产负债配置情况，主要资金来源渠道是否合理，资本结构等以及相应会计科目之间是否存在容易发生风险的问题，找出财务风险发生的主要规律，划定出财务风险警戒线，建立有效的财务风险预警体系，防止在经济波动的环境中出现财务危机，使公司发生较大的经济损失，其次在理论方面，关于中小科技型财务风险防范的研究依然需要进一步的完善，为中小科技型企业财务风险防范及预警体系的建立指明方向，并以此来建立切实可行的预警体系，对财务管理过程中的各个环节所出现的风险问题进行分析，并提出相关建议，帮助其摆脱所面临的财务困境，做好事前控制，给其他相同或相似的中小科技型企业提供参考建议，利用合适的手段和方法将因财务所发生的风险降到最低程度，并控制好在发生风险中的资金波动范围，使中小科技型企业能够提升自身竞争能力，健康的成长并不断发展壮大，从而为国家整体的经济发展注入新的活力，使经济更快更强的向前发展。
1.2.2 理论意义与价值
现如今中小型科技型企业在新经济环境下扮演的角色越来越重要，随着互联网的整体性快速发展，科技力量的体现尤为突出，由于中小科技型企业本身具有研发费用高，筹资金额大与筹资难的问题，因此，加强自身防控能力，建立系统化的预警体系有利于促进社会经济的健康流动，并以此来完善理论界对财务风险分析的不足之处，为同行业的中小型公司提供正确的指导。
1.2.3 实践意义与价值
财务管理的总目标是股东财富最大化，要想实现目标，企业必须运用财务风险预警体系较早的识别出财务风险，并找到合理的应对措施，驾驭好风险，其次，对于上市型公司，投资者可以通过财务风险防控的状况来理性的进行相应的投资，在投资之前清楚财务风险的研究现状，了解公司的经营情况，从而做出正确的投资决策，最后，以小见大，当大部分中小型的风控体系完善后，相应的市场抗风险能力也会大大增强，对于国家来说，可以有效的监管市场的风吹草动，从而能够更好的出台相应的政策，使国家的整体经济水平快速提高。
第1.3节 学术界研究现状
在近代时期，由于战争等因素的影响，我国经济曾经遭受到严重的冲击，这使得我国经济的发展较其他国家来说晚了一步，对财务风险方面的认识不够全面，这就使得大多数企业的财务风险防控的意识不高，只顾向前发展，没有做到很好的保护自己，但我国的发展方向和政策制定的正确性使得我国经济以快速的趋势正在与世界大国之间不多缩小差距，我国学术界正在增强自己对财务风险防控方面的认知，全面研究，健全体系，不断丰富我国的财务风险防控理论。以下是我国学术界对财务风险防控方面的研究：
高针针(2017)从财务的视角入手，采用升级版的功效系数法，研究企业的实际经营情况，确定指标权重，结合企业绩效评价标准值，提高分析方法的准确度。
苏鲁娜（2016）采用实际和理论相结合的方法，并通过采用Z分数模型分析A企业破产的运行轨迹，提出防范措施，弥补了理论界部分不足之处。
戴素灵（2017）年采用定量分析法，构建科技创新型企业财务风险识别模型，并增加研发能力指标，进行具有针对性的指标。
李春海（2015）使用功效系数法财务风险评估模型对盈利能力、营运能力、偿债能力等进行评估，及时准确的识别出财务问题，有力地确保了财务状况的持续稳定。
唐银君（2013)提出“四位一体”的风险预警体系，主要是财务风险指标、预警空间、表达方式及应对措施，“一体”是则指风险预警信息系统。
杨丽珍（2012）采用系统分析研究法，将中小科技型企业看成一个有机整体，观察其生命周期的不同阶段，并运用比较分析法，说明资本结构如何调整。
李天庚（2003）从系统论及控制论的原理出发，从整体的角度研究财务管理与企业管理的联系，建立企业财务风险的控制系统模型，并将其分为前馈、反馈和复合控制。
1.3.2 国外研究状况
其与我国财务风险防控方面的研究相比，国外的研究则显得更为成熟，经济危机的发生不断丰富着世界各国学者对财务风险方面研究的理论成果，由于国外较早就开始认识到财务风控方面的重要性，这使得国外的企业较我国的企业面对财务风险时处理的更加灵活，同时竞争力也随之相应提高。
Balcaen与0ughe（2012）比较研究了风险预警模型，在研究过程中，发现了具有针对性的问题，主要表现为数据显示不规律且出现较大的波动性、选择样本的条件不明确，财务信息缺乏真实性等。
Koberg（2011）通过分析现如今的企业对创新需要的特性，并结合其企业组织架构，得出企业在不同的阶段对创新需要也有所不同的结论。
Ohison （1980）通过Logistic构建了财务预警系统模型，探寻出公司资本结构，规模，流动性的大小与营运状况间具有关联性。
第1.4节 本文研究范围与方法
1.4.1 本文研究范围
本文以深圳市云中鹤科技股份有限公司为例，通过对其进行财务风险防控方面的分析得出相应结论，并以此来找到现如今中小科技型企业在财务风险方面存在的共性问题，制定出相应措施，建立比较完善的预警体系,主要内容包括以下几个模块：
第一模块主要为绪论，主要内容为研究背景，研究目的与意义，国内外研究的大体情况以及本文的研究范围与方法等。
第二模块为相关理论概念，包括财务风险的概念、特征、分类，中小科技型企业的界定以及它们本身所具有的财务风险特征等
第三模块首先介绍了深圳
市云中鹤科技股份有限公司的基本情况，然后主要分析了自身的财务防控状况，存在的财务风险问题以及相关的原因、不足之处等，并对此进行了相关的评价论述。
第四模块提出了深圳市云中鹤科技股份有限公司的财务风险防控措施和相应的解决建议，并体现出公司对财务风险防控方面的展望，建立相应的的预警体系。
1.4.2 本文研究的方法
本文主要采用文献与实证相结合的方法来进行研究，通过文献研究法来来搜集各种文献、数据等，巩固相关理论基础知识，然后运用实证研究的方法，加强自身研究的实践性与真实性，使得研究并不是在纸上谈兵，并且具备一定的全面性，就整体情况来看，我国财经理论界对财务风险防控的研究已向成熟化趋势迈进，并且正在不断丰富，但对此进行的实际性研究仍然需要进一步深入，本文专门选出具有代表性的中小科技型企业进行研究分析，增强论文研究结果的实际性，更深一层次的剖析其特征，使中小科技型企业在建立相应的财务风险管理系统时变的有章可循。
第二章 中小企业财务风险理论
第2.1节 财务风险概述
2.1.1 风险的概念
风险一词简单的理解就是一件事物所发生损失或者带来危险的概率，在现如今的学术领域当中，部分学者认为风险等同于不确定性，但在大体上风险来自于一家企业未来的损失与收益的不确定性以及未知的风险因素存在过多等原因，体现为具有不确定性的损失所发生的一种概率。
2.1.2 财务风险的概念
现如今复杂多变的经济环境使越来越多的企业更加重视自身财务是否健全等问题，财务风险已经成为大多数企业重点关注的话题，在现在的理论研究中，
财务风险主要是指企业在内外部环境中，在财务运作的整个过程中由于各种未知因素以及已知风险的不确定性，而导致企业利益发生损失的概率，如果不存在其他原因，风险越大，收益越高，在理论界，多数学者对财务风险概念的理解各有千秋，在理论界中有广义和狭义之分。
广义的财务风险主要是在微观层面的表现，指损失与收益的不确定性，在充满波动的复杂环境下，这种不确定性主要体现在经营风险的层面上，在以货币化形态表现的今天，经营风险尤为突出。
狭义的概念主要指由于资本结构不合理的问题引发的风险，最多的是不能按时还本付息而招致损失，此外，融资面临的风险也是重要影响因素。
2.1.3财务风险的特征
财务风险在企业经营活动中无处不在，随着业务的不断展开随时都有可能发生风险，依据学术界对此的研究状况，主要总结出以下几大特征：
（1）不确定性
财务风险发生的最显著特征就是不确定性，企业在财务活动中容易受到环境的影响，因此财务风险发生的时间，造成的后果等都较难做出准确估计，因此，在制定各种风险防范措施时，必须充分考虑风险的不确定性。
（2）客观性
客观性是指企业在经营活动中所产生的会计信息必须要有真实性，根据实际的交易进行账务处理，如实的反映财务状况，准确判断财务存在的风险大小，这样才能保证防范财务风险具有真正意义。
（3）整体性
在资金运动的过程中，企业经营的每一个环节出错都有可能造成利益流失，因此，我们必须重视其发生风险的广泛性，仔细的了解诱发财务风险的原因，明确会计科目彼此间的各种联系，探寻出最佳的财务运作规律。
（4）复杂性
由于财务运作涉及到多层方面，牵涉到会计报表之间的各个科目，再加上环境因素变化的影响，尤其是外部市场环境的影响，使其协调起来较为困难，预测财务风险的难度也大大增加，这样就直接的导致了建立财务风险预警体系的难度。
（5）正比性
正比主要表现为收益与损失间存在着正比例关系，财务风险影响收益，风险发生的可能性越大，则发生的损失越高，反之，发生风险的概率越低，损失则越小。
（6）可控性
发生的风险只要在合理的范围内都是可以加以控制的，真正的控制风险不是消除所存在的风险，而是合理地驾驭风险，明确资金的来源与去向，确保企业财务的平稳运作。
2.1.4 财务风险的分类
在现如今经济环境不断复杂的时代，各个企业也所存在的财务风险也多种多样，因此根据生产经营活动，分为以下几类：
筹资相关风险资金就好比企业的血液，那么筹资就相当于造血干细胞，是指企业在进行融资活动中由于经济环境所产生的各种不确定因素给企业带来损失的可能性，主要由于企业经济效益较差、抗风险的能力弱、信息获取不全面以及决策者自身能力不足等引起的，此外，资本结构、收益的不确定性、筹资通道阻塞以及政府的支持力度也是重要因素。
投资相关风险是指企业进行对外投资活动的过程中，投资收益的获得具有不确定性，在企业自身决策失误或者外部环境影响时，由于投资所给企业带来损失的风险。
经营相关风险是指企业在营运过程中，由自身问题和外部大环境变动性的冲击，所给企业造成一定损失的可能性大小，经营风险的发生具有整体性，不是某一单一活动的因素所导致，而是一系列活动所带来的影响。
现金流量风险是指企业在现金流入和流出的时间不同一所发生的风险，如果企业资金周转困难，极有可能使生产经营出现问题，产生较为严重的财务风险，冲击企业的整体经营状况，最终会带来危机。
收益分配风险是指企业在分配收益时出现一些纠结性的问题，多数情况是因为企业自身融资困难、分配不合理、股东预期较差等因素所发生的风险。
第2.2节 财务风险预警的相关理论
2.3.1 财务风险预警的相关概念
建立财务风险预警防控体系已经越来越得到现如今大部分中小型企业的重视，企业可以参照天气预报的思想进行展开，综合所有对此具有影响的因素，并在现有理论界研究的成果之上，借鉴其方法、思路及原理，来进行宏微观层面上的全面分析，财务风险预警主要是指企业为防范将来可能出现的风险，运用各种相关分析方法，综合考虑各种因素，对所能产生的风险进行预测性的分析，从而避免使企业在经济波动的环境中遭受到严重的损失，对于财务风险预警体系的建立必须要成体系系统性的进行研究，发挥其真正作用。
2.3.2 财务风险预警的特性
1.及时性
是指当企业将要发生财务风险时，预警体系必须要在风险发生之前及时的监测到，能够给管理层应对风险和进行决策争取到宝贵的时间，及时性也是财务风险预警体系最鲜明的特征。
2.综合性
企业经营活动的任一方面都可以发生蝴蝶效应，因此，对财务风险的预警必须要全方面的考虑，综合整个企业的各种影响因素，使预警网络实现全覆盖，保证企业财务运作和经营活动的健康成长。
3.准确性
准确性是建立在综合性的基础之上，如果考虑的因素不够全面，那么将很难做到预警准确，也就不能保证企业灵活的应对风险及准确进行决策。
4.预测性
整个预警体系最本质的特性便为预测性，主要作用就是预测可能发生的风险，降低企业所发生的损失，预测从字面意义上看有两层含义，一是对将要发生的风险有所察觉，二是对将要产生的风险能够进行测量。
5.科学性
科学性是指财务风险预警体系的建立是以各种相关理论分析为基础，以企业的实际情况为根据，遵循实事求是思想原则，能够真实的反映企业的财务状况。
2.3.3 财务风险预警的作用
1.有利于防止企业发生不必要的损失
财务风险预警系统的最主要的作用就是防止企业在较大的经济环境波动和激烈的竞争市场中发生本可以避免却由于自身原因而没有避免的损失，一个有效的财务风险预警体系可以较早的识别未来将要发生的财务风险，现如今的中小型企业大多数都只顾向前发展，而没有做好相应的防范措施，从而当经济整体出现下滑时，企业就会遭受重大的损失。
2.有利于构建全面完善的财务运作体系
建立一个较为完善的风险预警体系会综合考虑财务运作系统的各个方面，在建立体系的这个过程中，企业就会相应的看到自身所存在的哪些漏洞，从而能够及时的采取补救措施，不断地增强自己的财务运作能力，通过主干来牵出分支，抓住问题的存在，较早解决，这样才是建立财务风险预警体系的独特作用之处。
3.有利于培养员工防范财务风险的意识
一切行动都是通过人的参与来完成的，因此，要想建立一个较为完善的预警体系必须要提高财务人员的风险防控意识，使预警质量跟上去，并且要能够做到防微杜渐，时刻准备应对财务风险的来袭，只有这样才能具备强大的抵抗力。
4.有利于提升企业的竞争实力
衡量一家企业的竞争实力，需要具体到企业的方方面面，其中，一家企业的财务运作能力往往起着决定性的作用，倘若一家企业的财务运作系统不健全，那么就会被企业的竞争者抓住弱点，从而使企业处于不利的地位。
5.有利于实现企业的经营目标
财务运作就好比企业的心脏，时刻为企业的生产经营活动注入新鲜血液，从而迸发出强有力的生命力，当财务运作系统健全时，企业就会将其全部精力全部投入到实现经营目标上来，从而不会因为财务环节的出错而影响到大局，因此较为完善的财务预警体系有利于实现企业的经营目标。
第2.3节 中小科技型企业的界定
2.4.1 中小科技型企业的定义
中小科技型企业是指以研发科技产品为基础，通过研发出满足人类未来发展需要并为之提供服务的的各种创新型产品来获取相应收益的中小规模的企业，主要以市场为导向，从事高新技术产品的研发、生产加工、销售及提供技术服务等经营活动，在发展过程中依靠自身力量而进行生产经营活动的经济实体。
2.4.2 中小科技型企业的特点
1.对技术创新的要求较高
与其他行业的中小企业相比，中小科技型企业主要依靠技术来获得相应的市场份额，主要研发具有创新性质的产品，并且大部分拥有自己独有的的核心技术，由于具有一定的开发难度，所以具有的竞争者较少，在整体的市场竞争中处于较为有利的位置。
2.所具有的风险较高
就现如今的市场调查显示，我国高新技术型企业的存活率比较低，而其收益情况不稳定，这就导致筹资的困难比较大，加上中小科技型本身所具有的特点，从而相应的影响到企业的生存发展。
3.行业投入成本较高
由于中小科技型企业需要较高的研发费用，这就导致企业需要
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