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[免费论文]内部控制审计报告披露对权益资本成本的影向探究
2023-01-02 11:36编辑: www.jxszl.com景先生毕设
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审计硕士论文第四篇：内部控制审计报告披露对权益资本成本的影响探究本篇文章目录导航：[-引言]内部控制审计报告披露对权益资本成本的影响探究[第一章]审计内部控制信息披露影响探究时代与意义[第二章 更多精彩就在： 51免费论文网|www.jxszl.com
]内部控制审计与财务报表审计理论探究[第三章]内部控制信息披露制度变迁与披露状况[第四章]内部控制审计报告影响权益资本成本的机理与假设[第五章]内部控制审计报告实证结果与剖析[第六章]内部控制审计报告影响企业的资成本探究结论摘要21世纪初一系列国际大型上市公司财务造假的丑闻曝光,暴露出企业在内部控制方面存在重大问题,引起了监管部门和市场参与者对企业内部控制有效性的极大关注.从首次要求公司需要对内部控制的有效性进行审计的SOX法案的颁布,到的企业内部控制基本规范的发布,世界各国的监管部门都在致力于完善内部控制制度并规范内控信息披露.在不稳定因素充斥资本市场的时代下,目前对于内部控制信息披露由原来的自愿披露转为到现在的强制披露,即现在强制要求上市公司在披露年度财务报告的同时,既要披露管理层的自评报告,也要披露注册会计师出具的内部控制审计报告,监管者希望通过内部控制信息披露,为投资者提供财务报告之外的非财务信息.那么,所披露的信息会产生什么样的经济后果,是否可以降低企业与广大投资者之间的信息不对称,降低投资者接收的信息风险,使投资者能理性决策,最终实现降低股权资本成本？这些问题一直是监管部门关注的重点,也是本文的探究核心.在理论意义上,探讨两者之间的关系丰富了内控信息披露的探究；在现实意义上,能促使企业加强内控建设,使投资者能准确的估计投资成本,保护投资者利益,维护了市场的稳健发展.本文首先归纳与总结国内外有关内部控制信息披露的探究成果,从相关理论视角剖析了内部控制信息披露影响权益资本成本的作用机理,以公司2009-2014年数据为探究样本,采用PEG模型计算的权益资本成本为被解释变量,以财务风险.盈利水平.公司规模.公司成长能力.账面市值比.年报审计意见类型.公司的治理水平为控制变量,实证检验无保留意见的内部控制审计报告披露对权益资本成本的影响程度,并剖析国有控股和非国有控股公司影响的差异性,同时还对比了不同制度时代下内控审计报告对权益资本成本的影响程度.探究发现：上市公司披露的内部控制审计报告对投资者来说是一种有效的增量信息,无保留意见的内部控制审计报告可以作为公司内部控制质量高的信号传达给投资者,可以增强投资者对企业投资的信心,能够显著降低企业的权益资本成本；与非国有企业相比,国有企业披露无保留意见的内部控制审计报告对权益资本成本降低的影响程度更为显著；在强制披露制度时代下披露的无保留内控审计报告作为增量信息的信号传递作用逐步减弱.最后,根据实证探究的结论,分别就监管机构.上市公司.会计师事务所以及投资者提出一些针对性建议,也阐述了本文的探究局限和探究展望.关键字：内部控制审计报告；权益资本成本；信号传递ABSTRACTIntheearly21stcentury,aseriesoffinancialfraudscandalsoflargeinternationallistedcompaniesexposethattherearemajorproblemsexistingintheinternalcontrolaspect,whichcausesgreatconcernontheenterpriseinternalcontroleffectivenessbytheregulatorsandmarketparticipants.FromtheenactmentoftheSOXactwhichfirstrequirescompaniesneedtoaudittheeffectivenessoftheinternalcontroltotheissueoftheenterpriseinternalcontrolbasicnormsinChina,regulatorsaroundtheworldareworkingtoimprovethesystemofinternalcontrolandstandardizethedisclosureofinternalcontrolinformation.Thecapitalmarketisfullofunstablefactors,atpresentasforthedisclosureofinternalcontrolinformation,Chinarequirestochangevoluntarydisclosureintothepresentcompulsorydisclosure,thatistosay,whenlistedcompaniesdiscloseannualfinancialreports,itiscompulsoryforthemnotonlytodisclosetheself-assessmentreportofthemanagementbuttodisclosetheinternalcontrolauditingreportsissuedbycertifiedpublicaccountants.Regulatorshopethatthroughtheinternalcontrolinformationdisclosure,itcanprovidenon-financialinformationforinvestors.So,ifitcanguaranteethequalityofthecapitalmarketinformation?Whetheritcanreducetheinformationasymmetrybetweenenterprisesandinvestors,reducetheriskofinformationthatinvestorsreceive,sothatinvestorscanmakedecisionsrationally,andeventuallyreducethecostofequitycapital?Theseissueshavealwaysbeenthefocusoftheregulatoryauthorities,andarealsothecoreofthispaper.Inthetheoreticalsense,toexploretherelationshipbetweenthemcanenrichthestudyofinternalcontrolinformationdisclosure;Intherealsense,itcanencourageenterprisestostrengthentheconstructionofinternalcontrol,sothatinvestorscanaccuratelyestimatethecostofinvestmentandprotecttheinterestsofinvestors,maintainthestabledevelopmentofthemarket.Thispaperfirstlyinducesandsummarizesthedomesticandforeignresearchachievementsabouttheinformationdisclosureofinternalcontrol,fromtheprincipal-agenttheory,asymmetricinformationtheory,signaltransmissiontheoryandefficientmarkethypothesistheory,itanalyzesthemechanismthathowinternalcontrolinformationdisclosureimpactthecostofequitycapital.Usingthedatafrom2009to2014inShanghaiandShenzhenA-sharelistedcompaniesastheresearchsample,PEGmodelwhichcalculatesthecostofequitycapitalastheexplanatoryvariable,financialrisk,profitability,companysize,growthability,bookvalueratio,annualauditopiniontype,thecompany'sgovernancelevelascontrolvariables,weprovethathowdeepthedisclosureofinternalcontrolauditreportsimpacttheequitycapitalcost,andcomparetheinfluencedegreeunderthedifferentsystems,andalsoanalyzethedifferentinfluencebetweenstate-ownedandnon-state-ownedholdingcompanies.Researchfoundthattheinternalcontrolauditreportdisclosedbylistedcompaniesisanefficientincrementalinformationforinvestors,thestandardadviceofinternalcontrolauditreportcanbeusedtoconveytoinvestorsashighqualitysignalandcanenhanceinvestors’confidenceincorporateinvestment,enterprisescanalsosignificantlyreducethecostofequitycapital.Comparedwithnonstate-ownedenterprises,thestate-ownedenterprisesinternalcontrolauditreportshavemoresignificantinfluencedegreeonthedecreasingequitycapitalcost.Underthebackgroundofmandatorydisclosure,astheincrementalinformation,thesignaltransmissionfunctionoftheinternalcontrolauditreportgraduallyweakens.Finally,accordingtotheconclusionsoftheempiricalresearch,weputforwardsomepertinentsuggestionstotheregulatoryagencies,listedcompanies,accountingfirmsandinvestors,andalsoputforwardthelimitationsofthisstudyandtheprospectsoftheresearch.KEYWORDS:Internalcontrolauditreport;Equitycapitalcost;Signaltransmission目录第一章绪论第一节探究时代与探究意义一.探究时代二.探究意义第二节国内外文献综述一.国外文献综述二.国内文献综述三.文献述评第三节探究思路.方法与内容一.探究思路二.探究方法三.探究内容第四节本文的创新之处第二章相关概念和理论基础第一节相关概念界定一.内部控制二.内部控制信息披露三.内部控制审计与财务报表审计四.资本成本第二节理论基础一.委托代理理论与内部控制信息披露二.信息不对称理论与内部控制信息披露三.信号传递理论与内部控制信息披露四.有效市场假说与内部控制信息披露第三章内部控制信息披露制度变迁与披露状况第一节内部控制信息披露制度的变迁第二节内部控制信息披露状况剖析第四章机理剖析与探究设计第一节机理剖析与假设提出一.内部控制审计报告影响权益资本成本的机理与假设提出二.实际控制人性质影响权益资本成本的机理与假设提出三.不同制度时代下的机理剖析与假设提出第二节变量选取与模型设计一.权益资本成本的度量二.解释变量的衡量三.控制变量的衡量四.模型设计五.样本选取及数据来源第五章实证结果与剖析第一节描述性统计剖析第二节相关性剖析第三节多元回归检验与结果剖析一.无保留意见的内控审计报告披露与权益资本成本的结果剖析二.实际控制人性质与权益资本成本关系的结果剖析三.制度变迁对两者关系的影响的结果剖析第四节稳健性检验第六章探究结论与政策建议第一节探究结论第二节政策建议一.上市公司层面二.政府监管层面三.会计师事务所层面四.投资者保护层面第三节探究局限与展望一.探究局限二.探究展望参考文献
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