目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
引言1
1 数据与方法2
1.1 研究样本与变量确定2
1.1.1 研究样本2
1.1.2 变量确定3
1.2 研究思路和方法3
1.2.1 研究思路3
1.2.2 数据处理方法3
2 模型与分析3
2.1 五粮液股价影响因素分析3
2.1.1 最小二乘法回归模型3
2.1.2 逐步回归改进模型5
2.1.3 主成分分析回归 6
2.1.4 相关性分析9
2.2 中恒集团股价影响因素分析11
2.2.1 最小二乘法回归模型11
2.2.2 逐步回归改进模型12
2.2.3 主成分分析回归13
2.2.4 相关性分析16
3 结果与讨论17
3.1 结果分析16
3.2 讨论19
致谢19
参考文献20附录21
基于三种统计方法研究股票价格与外界时事因素的相关性
摘要
时事影响股票价格是股票市场成立以来的一种普遍现象, 很多股民对此很感兴趣。此外，事实和数据也能说明这两者之间有着某种联系。本文采用多元线性回归、主成分分析和相关性分析研究了股票交易市场中的信息、国内股票市场行情、国外经济形势、行业新闻和企业行情等因素对股票价格的影响。 通过建立数学模型和运用相关性分析的方法对国内两只股票，五粮液（000858）和中恒集团（600252）一段时期内的股价行情进行分析, 从统计学和经济学的角度给出了以上诸因素对股价影响大小的排序。本课题的结论可以在一定程度上引导国内股民根据时事因素合理地预估股价的变化趋势，以此作为指导个人股票投资的依据。
引言
自从股票市场成立,就有“国内外发生的时事影响股价”这么一种民间说法,很多股民对此都津津乐道。事实和数据也能说明这两者的确有相关关系。本文就国家政策的调整、行业新闻、企业行情和专家预测等各种时事新闻对股 *51今日免费论文网|www.51jrft.com +Q: #351916072# 
票价格影响的相关性进行对应的分析阐述。通过运用多元线性回归、主成分分析和相关性分析的方法分别对国内两支股票五粮液（000858）和中恒集团（600252）价格的变化进行分析, 给出对股价格变化影响较大的因素。本课题的结论可以在一定程度上引导国内股民根据时事因素合理地预估股价的变化趋势，并对个人所拥有的股票进行适当地购入或出售。
文献综述：根据宋金龙的研究表明[1]上市公司的股价和其盈利能力和公司成长前景的影响相关性较大外，与其他财务指标如公司失业率等的相关性较弱。因此，投资时不仅要关注公司的财务信息还需要关注管理层对未来公司预期和管理层实际执行能力等其他信息。股东因素具有比财务信息更强的显著性，是投资决策的重要参考。不同市场板块、行业及总市值规模的上市公司股票价格影响因素中财务指标存在差异，而在股东因素方面检验结果具有稳定性。此外，研究结果表明各大股份公司的股票价格与该公司的营业业绩相关性较弱。
彭小林则在[2]中指出，股票价格的影响因素一直停留在单一股票研究中很长一段时间，而没有来探索整个市场环境寻找更加全面的股票价格影响因素。从本质上讲，股价与上市公司的内部财务状况相关性较强。该关系还与整个股市状况、国家经济运行、国内外股市投资风向有关。该文章还从股价指数和整个经济环境的角度，运用实证研究方法，运用时间序列数据，细致地反映了股票市场上所有上市公司的影响股票价格的重要因素。黄新奇和袁堂洁也在[3]和[4]运用实证分析得出我国货币政策在一定程度上影响股票价格，同时巩倩文和谢红妮认为央行的利息调整也会引起股票市场的波动[5]。
股票价格影响因素的相关性在国外的研究[6]和[7]中也表明了股价与股票市场对公司企业决策调整和资金变动等的反映和国家的货币政策有显著的相关性。但与国内的股票研究不同，其本质差别在于国内外的股票市场的决定因素。国内根据闫琛的研究[8]更倾向于股票市场受政府政策的影响，然而国外的股票市场则相对类似于市场经济的运行。但是这些相关研究对大部分的股民来说是比较难以理解的。
本文从每个股民最容易获得、最直观体现的信息来分析股票的走势，对股民未来的投资具有一定参考价值和帮助作用。帮助股民筛选股市中有效信息进行投资。分析每日在市场上的股票最容易获得且最直观的信息，包含有每日的涨跌幅、最低价、最高价、换手率、资金流向和各大证券公司对各只股票的分析介绍，这其中会有一些推荐投资方向的信息。本文将给予广大股民一个详尽的有参考价值的投资股市的方案。
1 数据和方法
1.1 研究样本与变量确定
1.1.1 研究样本
由于股票的价格由市场变化决定，所以不同网站的股票价格数据应大致相同，本文数据均从新浪财经网（https://finance.sina.com.cn）获取。选取2019年12月1日到2020年4月1日期间（共81个交易日）五粮液[000858]和中恒集团[600252]每日的平均股价（每日最高价和最低的算数平均值），本文从股票市场中常用的K线图（Candlestick chart）中获取各项数据。最基本的日K线图包含四个数据，即开盘价、最高价、最低价、收盘价，能够基本反映该股票大概的价格走势状况和价格信息。
大多数股票市场观测软件提供的前后复权价用来复位投资者的总体利润时极易出现重大的错误[9]，且投资收益的前、后复权价计算方法和结果不一致，大多数软件所采取的最简单直接股价相加减股息得到前、后复权价格的除息方法，其主要问题是简单地直接对股价加减不同时间点上的资金流通数据，使得前复权价和后复权价产生不同程度的偏差，从而出现无法合理计算出的股票收益。所以本文采用的股票价格都是不经过复权处理的股价数据。

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