目录
摘要 I
Abstract II
引言 1
一、文献回顾 1
（一）宗教传统与公司行为 2
（二）社会信任与公司行为 2
（三）冒险文化与公司行为 3
二、理论分析与研究假设 4
（一）冒险文化与公司避税 4
（二）冒险文化、内部控制与公司避税 4
三、研究设计 5
（一）样本选择与数据来源 5
（二）模型构建与变量定义 5
1.研究模型 5
2.被解释变量定义 6
3.解释变量定义 6
4.控制变量 6
四、实证结果与分析 8
（一）描述性统计 8
（二）相关性检验 8
（三）多元回归结果及分析 10
1.冒险文化与公司避税 10
2.冒险文化、内部控制与公司避税 11
五、稳健性检验 12
六、结论 14
致谢 14
参考文献 14
表31 变量定义表 7
表41 主要变量描述性统计 8
表42 相关系数表 9
表43 冒险文化与公司避税的回归结果 10
表44 冒险文化、内部控制与公司避税的回归结果 11
表51 稳健性检验结果 13
冒险文化与公司避税研究
——基于中国上市公司的经验证据
摘要
本文从地区文化的视角出发，研究冒险文化对公司避税行为的影响。基于2008—2017年中国A股上市公司的经验证据，本文研究发现，冒险文化与公司避税程度显著正相关，公司所处地区的冒险文化越浓郁，公司避税水平越高；进一步研究发现内部治理机制企业高质量的内部控制会弱化外部因素冒险文化对公司避税行为的影响。本文的研究结论验证了冒险文化与公司避税的相关关系，丰富了文化公司治理作用的学术文献，同时拓展了公司避税影响因素的研究。
引言
公司行为始终是微观经济研究的重点领域。目前，国内外学者多从正式制度的视角探究其对公司行为的影 *51今日免费论文网|www.51jrft.com +Q: *351916072* 
响，并且对正式制度的研究已较为充分。而非正式制度作为正式制度的补充，也有部分学者对非正式制度的作用进行了实证研究。文化作为非正式制度的重要组成部分，是国内外学者研究的重点。在文化与公司行为的研究中，已有学者从宗教传统和社会信任的角度对文化的治理作用进行了探究。同时，也有少数国外学者对地区冒险文化进行了研究。
（一）宗教传统与公司行为
作为文化的重要组成部分之一，宗教信仰对公司财务以及金融市场的作用逐渐被学者们关注和印证。
在公司治理方面，国内学者陈冬华等(2013)[2]研究发现地区宗教文化越浓厚，公司进行违规操作和盈余管理的可能性越小。国外学者Du et al. (2014)[27]同样发现宗教传统能够抑制公司应计盈余管理行为，进一步研究发现宗教传统与外部监管环境存在替代效应，可以作为正式制度的补充。然而Callen et al. (2011)[22]在研究不同国家宗教文化差异对上市公司盈余管理的影响时，并没有发现宗教信仰对公司盈余管理存在显著影响。对于公司违规行为，McGuire et al. (2012)[36]研究发现，公司总部所处地区的宗教传统会抑制公司发生财务报告违规的可能性，尤其是外部监管薄弱的地区。Dyreng et al. (2012)[26]同样发现公司总部所处地区的宗教传统与其进行财务重述的可能性显著负相关。
在公司风险承担方面，国外学者Hilary and Hui(2009)[30]研究发现，公司所在地区的宗教文化会对公司风险规避行为产生正向影响。公司的风险偏好一方面反映在公司投资决策上。国内学者杜兴强等(2016)[5]研究发现地区佛教文化越浓厚，公司进行过度投资的可能性越小。雷光勇等(2016)[8]从企业家的个人宗教信仰出发，他们发现，企业家的宗教信仰与公司投资的风险性显著负相关。公司的风险偏好另一方面也可以反映在公司资本结构上。Baxamusa and Jalal(2014)[19]研究发现，当总部位于宗教信仰以天主教为主的地区时，公司的资产负债率较高；当总部位于宗教信仰以新教为主的地区时，公司的资产负债率较低。公司的风险偏好还可以反映在企业避税行为上，Dyreng et al. (2012)[26]研究发现位于宗教信仰虔诚地区的公司进行避税的可能性小，并且在自愿披露方面更愿意披露坏消息。Boone et al. (2013)[21]同样发现总部位于美国宗教色彩浓郁地区的公司从事避税活动的可能性较小。同时他们还发现了宗教与个体避税行为相关的证据。以少报的收入来衡量个人避税行为，虔诚的宗教信仰与纳税个体较少的避税行为显著相关。因此，宗教信仰是企业和纳税个体进行避税的一个重要决定因素。
（二）社会信任与公司行为
社会信任是地区文化的重要组成部分之一，在微观经济层面发挥着补充正式制度的积极作用。不少学者从公司的不同行为出发，研究社会信任对公司行为的影响。Dong et al. (2018)[25]研究发现，公司所在地区的社会信任水平越高，公司发生不当行为可能性越小。

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