目录
摘要 II
关键词 II
ABSTRACT III
KEY WORDS III
一、引言 1
二、 文献综述 1
（一）理论基础 1
1．高层管理人员界定 1
2．高阶梯队理论 1
3．委托代理理论 2
（二）高管学历水平对企业研发投入的影响 2
（三）高管海外教育背景对企业研发投入的影响 3
（四）文献评述 4
三、 研究设计 4
（一）研究假设 4
1．高管学历水平对企业研发投入的影响 4
2．高管海外教育背景对企业研发投入的影响 4
（二）样本选取与模型设计 5
1．样本选取与数据来源 5
2．变量定义 5
（1）被解释变量 5
（2）解释变量 5
（3）控制变量 6
3．模型构建 8
四、 实证研究 8
（一）描述性统计分析 8
1．解释变量描述性统计分析 8
2．其他变量描述性统计分析 8
（二）相关性分析 9
（三）回归分析 10
（四）稳健性检验 10
五、 结论与建议 12
（一）研究结论 12
（二）政策建议 12
（三）研究局限 12
参考文献 12
致谢 14
上市公司高管教育背景对企业研发投入的影响研究
摘 要
高管是企业的重要管理者，他们的决策影响企业的创新，而高管的教育经历则决定着高管对创新的态度和积极性。本文回顾了过去国内外学者关于高管教育背景对企业研发投入影响的相关研究，并进行总结。在此基础上，结合高阶梯队理论和委托代理理论，本文以2016—2018年我国2106家沪深A股上市公司为样本，通过实证研究高管教育背景对企业研发投入的影响。实证结果表明：高管学历水平对企业研发投入具有显著的正向影响，而高管海外教育背景对企业研发投入的影响不显著。本文根据研究结论和我国实际情 *51今日免费论文网|www.51jrft.com +Q: @351916072@ 
况，对政府和企业提出相关建议。
引言
当今，随着市场竞争越来越极烈，创新对于企业的生存与发展越来越重要，国家对创新也提供了大量支持。习主席主席在党的十九大报告中，指出“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑”，再一次强调了创新的重要性并表示了国家对创新大力支持的态度。创新有利于提高企业生产效率、产品的质量，从而增强企业的核心竞争力。而研发投入作为企业的一项重要投资，也就成为影响企业成败的重要因素之一。在一个企业中，高管作为重要的管理人员对企业的运作有决定性作用，1984年高阶梯队理论被Hambrick和Mason提出，他们认为企业高管的特征，如高管的年龄、任期、教育背景等，影响他们的决策，从而进一步影响公司的行为[1]。自高阶梯队理论出世后，国内外学者在此方面进行了大量研究，使高阶梯队理论获得进一步发展。Hambrick也在不断拓展他的研究，如在2007年提出高管的经历、价值观等会对高管的行为产生影响，并对其在1984年的研究进行了回顾与展望[2]。2015年研究了高管团队结构的差异对成员间相互依存与独立的影响[3]。
教育背景作为一项重要的个人背景特征，对于高管的认知能力、知识储备、知识体系等方面具有重要影响，从而影响高管对于创新的态度。因此，教育背景成为聘用高管时需要考虑的一个重要因素。本文搜集A股上市公司的相关数据，描述高管教育背景与企业研发投入的现状，并对两者之间的关系进行研究，探讨高管教育背景对企业研发投入的影响。本文的研究有助于丰富高阶梯队理论的研究，并且为企业聘用高管和国家制定创新政策提供相应的建议。
二、 文献综述
（一）理论基础
1．高层管理人员界定
高层管理人员是企业的重要治理者，他们负责企业的战略规划与发展，参与制定并实施企业的各项决策，协调企业各部门之间的活动。
目前，“高层管理人员”这一概念仍然是国内外学者讨论的重点，学者之间仍有很大的分歧。国外的学者在研究中普遍将高层管理人员定义为CEO。国内也有一些学者将高管界定为CEO进行研究，比如张璇（2015）[4]、张行（2016）[5]等。国内部分学者认为董事长在企业的决策中拥有的权力更大，因此将董事长定义为高管进行研究，比如刘渐和、王德应（2010）[6]，杨浩等（2015）[7]将董事长作为研究对象。黄继承、盛明泉（2013）根据中国公司的实际情况，将国有企业与非国有企业分开进行考虑，认为国有企业的高管应为董事长，而非国有企业的高管应为总经理[8]。罗红霞等（2014）认为高管应包括担任管理职位的总裁、董事、总经理、财务总监、 技术总监、总工程师等高级管理人员[9]。
2．高阶梯队理论
Hambrick和Mason 在1984年提出了高阶梯队理论（Upper Echelons Theory）, 认为企业高管的特征，如高管的年龄、任期、教育背景等，影响他们的战略选择，从而进一步影响公司的行为。高阶梯队理论首次考虑到企业高管的背景特征与企业之间的密切联系，强调了高管团队会对企业产生深远影响，并系统探讨了高管团队的特征对于企业的作用，为后续学者在这方面的研究开创了先河。

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