绿色金融推动山东省区域经济生态化发展研究【字数：7570】
摘要
为了促进国内经济的长远健康发展，抵抗气候变化等环境因素带来的不确定性，绿色金融的发展模式将会是未来的主流方向。将绿色金融与区域经济生态化相结合，是未来各地经济发展的重中之重。山东省作为中国东部的经济大省，各项经济指标一直位于前列，但能源、化工、冶金等传统产业为主，能源消耗大，污染严重，区域经济生态化步伐发展缓慢。因此，通过发展绿色金融来推动产业转型升级，进而推动山东区域经济生态化发展显得至关重要。本文从绿色发展战略出发，结合顶层设计不完善、绿色金融产品创新不足等问题，从五个方面探索性地提出了如何通过绿色金融来促进山东经济生态化发展的合理化建议，以推动山东经济朝着绿色及生态化方向实现高质量发展。
关键词：绿色金融；区域经济生态化；科技创新
一、前言
金融是国家重要的核心竞争力，是经济发展的核心。生产力的发展、社会的进步、经济的腾飞都与金融发展密切相关。而人类的生存发展离不开良好的生态环境，生态环境的破坏将会断绝人类可持续发展的道路。将绿色金融和区域经济生态化相结合，实施符合各地域发展现状的可持续发展战略，是未来各地经济发展的重中之重。近年来，环境污染问题一直是全社会各界关注的焦点，如何选取与各地生态环境相适应的经济发展方式，已经成为当今世界最重要的问题之一。世界主要国家和国际金融组织积极发展绿色金融产业促进人类社会的可持续发展。而人类社会要想实现可持续发展需要绿色金融作为支撑。绿色金融体系的发展成为金融领域改革创新的一大亮点。但从总体上看，我国绿色金融仍处于发展的初级阶段。从环境的外部性来看，我国绿色金融的发展面临着很多挑战，为了进一步促进中国绿色金融的生化发展，有必要完善绿色金融激励机制，加快绿色金融基础设施建设，增加绿色金融产品的创新强度，大力推动绿色金融的发展。
目前我国对绿色金融的研究较为丰富多样，学术界主要是从三个角度来介入研究。
首先是在在绿色金融体系的构建方面，安同信、侯效敏、杨杨(2017)指出国家与法律层面并没有对绿色金融给予足够重视，缺乏体系化的监督和约束，未来还需要进一步制定明确的战略目标与具体方案[1]。秦雨桐、王静(2019)指出，我国绿色标准仍需完善，激励机制尚需深化，披露制度仍需改进[2]。杨召认为，绿色金融服务体系中各部门之间联系分散，部门之间无明确分工是推进绿色金融进程中的最大障碍之一[3]。余海萍指出绿色银行体系发展的不完善，导致银行没有充分发挥好在绿色信贷、绿色投资方面的作用[4]。因此，形成一个完整的绿色金融系统，必须为其制定一系列相应的政策与法律，即做好顶层设计方面的工作，明确发展的战略目标与方向。
其实是在绿色金融的产品创新方面，张育玮(2019）认为，我国的绿色金融产品类型较少，发展水平不高，且没有与市场需求结合起来[5]。刘钰俊(2017)建议，市场上的金融机构应该首先采用绿色金融模式，为投资者制定此类投资产品和提供相关业务服务，使证券市场成为率先引领新模式发展的主领域。同时，也要鼓励更多银行采纳赤道原则，成为赤道银行[6]。李冰扉认为促进绿色金融产品的创新，推动产品多样化发展是促进绿色金融发展的必由之路[7]。陈经纬、姜能鹏、李欣指出除了信贷、债券以外，其它融资渠道规模较小，绿色金融产品创新力不足[8]。刘莹认为绿色金融产品的创新可以带动相关产业发展，促进产业结构转型升级，推动绿色金融发展[9]。因此，要加大力度创新绿色金融产品，推动产品的多样化发展。
最后是在在绿色金融推动产业结构调整升级方面，龚恒清(2018)指出，对于污染指数高、消耗高的传统产业必须对其进行转型升级，主要转向新能源与绿色产业等新兴行业领域[10]。曾文革、廖明(2014),指出，应该全面推动传统行业进行改革，使这些工业产业在发展过程中更加注重生态环保，或是转向以信息技术为主导的行业以及现代化的制造业[11]。姬喆认为企业较低水平下的结构性、地区生产过剩、技术产业不够合理，是区域经济生态化进程中最大的阻碍[12]。王筱萍、刘文华认为当地政府应该起到引领作用，从政策与资金等方面予以支持，使传统行业的技术水平得到提高，减少转型发展的障碍[13]。张思遥、姜克隽指出，推动行业转型发展的基础性要素是新基建项目的完善，同时这也有助于绿色金融模式的推广[14]。
国外研究者对绿色金融的研究主要集中在两个方面。首先是在绿色金融对企业金融投资的影响方面，FarhadTaghizadehHesary和NaoyukiYoshino在2019年经过一系列的对比分析和论证，认为建立绿色信贷担保计划将绿色能源供给溢出效应产生的部分税收返还给投资者，来降低绿色金融的风险，提高绿色能源项目的收益率，从而推动经济生态化发展[15]。Gu-junYAN,和ChenHE研究指出政府的发展绿色金融的政策导向和资金投入引导着企业将更多的资金投入到绿色产业当中去[16]。
其次是在绿色金融体系的构建方面，SarahHafner,AledJones,AnnelaAngerKraavi[17]在2020年指出为了实现英国的气候政策目标，英国需要迅速降低其能源部门的碳含量，这要求对低碳能源基础设施进行高水平的投资，而这些投资还未达到所需的规模，导致了绿色金融的缺口。因此，需要加快调整产业结构，完善绿色金融体系。KaihuaLiu,ZhuXu指出完整的绿色金融体系有助于推动绿色金融各职能部门的相互协作，推动绿色金融的发展[18]。
近年来，环境污染问题引起了社会各界的广泛关注，如何有效减少环境污染，促进环境的可持续发展，已经成为当今世界最重要的问题之一。世界主要国家和国际金融组织积极发展绿色金融产业促进人类社会的可持续发展。而绿色金融是人类社会可持续发展的重要动力。绿色金融体系的发展成为金融领域改革创新的一大亮点。但从总体上看，我国绿色金融仍处于发展的初级阶段。从环境的外部性来看，我国绿色金融的发展面临着很多挑战，为了进一步促进中国绿色金融的生化发展，有必要完善绿色金融激励机制，加快绿色金融基础设施建设，增加绿色金融产品的创新强度，大力推动绿色金融的发展。
二、绿色金融及区域经济生态化相关理论概述
（一）绿色金融的理论概述
绿色金融的概念可以运用到多个行业领域，但主要还是面向一些环保行业提供相应的金融类服务，例如，帮助绿色能源、绿色住宅等项目进行集资，管控行业或环保企业在日常运营过程中的风险等。其主要目的是为了推动环保行业乃至整个市场的长远发展，促使社会资源在分配过程中能体现出合理性。与绿色金融有关的理论整合如下：外部性理论、庇古税理论、微观经济政策与帕累托改进。[2]
1.外部性理论
外部性理论的定义指在市场运营过程中，两个经营主体可能因为彼此而受到一些来自外部的影响。由于外部市场的不确定性，这种影响无法通过数字进行量化，相关主体既不用支付此类影响带来的成本，同时也不能获取相应的经济收益。这一理论可以继续细分为正/负外部性两种不同的类型。
2.庇谷税理论
由于人类共同处在一个环境中，如果把经济作为切入点，“环境”也属于一类公共资源，而且具有最为突出的外部特点。环境污染的程度进一步加深，很大程度上是因为社会资源没有得到合理分配，且可分配资源的流转速度较慢。庇谷税就是以税收的方法迫使厂商实现外部性的内部化。
庇谷税提出的前提是因为当地环境污染，且当地居民受到不同程度损失。该税种虽然主要由当地政府负责征收，但只是作为代收的主体，征税金额在后期需要用于修复环境与弥补受害方的损失。主要的赔付对象是造成环境污染的个人或组织，具体的征税金额按照环境损害的单位面积来计算，是不断累加的结果，可以说庇谷税也相当于边际损害成本。
3.微观经济政策和帕累托优化
环境问题的本质是发展问题，而这依靠市场经济规律来解决。国内市场仍然存在较多不足，信息互通程度较低，促使社会资源在配置过程中的损失严重。绿色金融具有一定的外部性，但由于政府曾经过度追求工业发展而忽视环境整治，污染程度高与消耗高的传统行业的之所以存在，很大程度上受限于市场环境，市场上的各经济主体并不会主动承担维护自然生态的责任，同时也缺乏强有力的政策指引与约束条件。因此，刚开始推行绿色金融模式必然会导致市场秩序的混乱，这是市场本身存在的缺陷。为了减少市场主体的损失，当地政府应该积极承担责任，制定一些有助于改善微观市场环境的政策举措，进而来实现帕累托最优，即资源分配分配的一种理想状态。
（二）区域经济生态化的理论概述
这类理论拥有比较细化的分支，其中生态经济生产理论、区域经济生产理论与生态经济效益理论都属于这个理论体系。
1.区域经济生态理论
区域经济生态理论主要研究的方向是如何推动当地经济的发展与改善环境状况，基于此，在理论当中还根据不同地区的异同点进行区分，主要的参考指标包括资源存量、自然生态与社会经济等。研究的主要目的是想通过经济与生态两者相结合的形式，来达到地区经济长远发展的最终目标。
1.生态经济效益理论
当前，社会经济已经发展到一定阶段，同时当地环境也在这个过程中遭受到严重的污染。因此，专家学者为缓解自然生态和社会经济的紧张关系，提出了生态经济效益理论。生态经济效益，顾名思义是两个层面的效益相结合的产物，具体指的是自然生态与社会经济效益。其中所获取的效益存在两种不同的形态，即通过劳力付出等生产活动收获的有形资产，以及可以对人们起到激励作用的无形效益。在具体的实践过程中，可以把这项理论作为指导，对当地的生态与经济进行更加有效的管理。
2.生态经济生产力理论
生态经济生产力理论，也同时涵盖自然生态和社会经济两个领域，理论特征既有自然性也有社会性，研究的是两者相结合的复合生产力。与生态系统中的物质循环相类似，生态生产力
也具有此种特性。但结合社会经济的角度，生态生产力是一种区别于传统形态的生产力类型，需要借助先进科技才能实现经济与生态之间的物质循环，其作用是协调社会现有资源并进行有效分配。人类社会也属于生态系统的重要组成部分，借助生态生产力促使社会经济能够稳定有序地发展。生态经济理论的提出，其目的为了促进人类与自然的和谐，在保证社会经济健康发展的同时，维护自然生态环境的稳定秩序。
为了使社会经济继续向前发展，必须维护自然环境的稳定与健康。由于人类在生产生活过程中仍需要依赖于自然，例如油气资源、生产原材料等，因此，这一阶段的生产环节也是社会与自然相互连接的关键部分。人类社会想要持续健康的向前发展，就不可能脱离自然的约束，只有维护好人类社会和自然生态之间的良好关系，才是未来持续发展的主流方向。
（三）绿色金融推动区域经济生态化发展的机制分析
绿色金融的本质在于通过政府政策的引导，发挥各地金融机构的杠杆效应，加大社会资源在生态环境保护的比重，扩大促进区域经济生态化发展的绿色环保产业领域。比如，生态银行专门为一般银行不愿意接受的环境项目提供贷款；通过发展绿色金融，把企业项目融资中规模模糊的环境和社会标准明确化、具体化，为银行评估和管理环境与社会风险提供了一个操作指南，进而推动了区域经济生态化的发展。同时，政府出台有关的绿色金融发展政策，指引着企业大力发展绿色产业，培育消费者的绿色消费观念，促进了区域经济生态化。因此，区域经济生态化的发展有利于绿色经济规模的形成，是绿色金融发展的重要保障。
三、山东省绿色金融的现状分析
在当今经济发展进程中绿色金融主要有两层含义，第一层的主体是金融行业，由于此类行业的投机性较强，容易忽略长期利益。应该更加注重行业未来的长远发展。第二层的范围更广，基本涉及到所有环保行业，希望通过绿色金融模式促进社会资源的公平分配，推动社会形成绿色环保的消费理念，增加环保企业的数量，促进自然生态和社会经济之间的稳定和谐。
（一）绿色金融的概况
国内的绿色金融最早产生于1995年，该年由人民银行主导下发了《贯彻信货政策和加强环境保护的通知》；此后直到2006年，兴业银行首先推出与绿色环保相关的产品服务，成为绿色金融市场的先导。2016年在国家层面正式颁布了《构建绿色金融体系指导意见》，这表明我国在绿色金融方面已经有了比较系统完善的政策指导。由于当前国内的经济正在进入纵深发展阶段，为了促进绿色金融模式得到进一步推广与监管，各级地方政府的有关部门都制定了相应的管理措施与支持性政策。就在去年的政府工作报告中，第一次指出绿色行业是未来发展的主要领域，并且赋予了绿色环保行业以更高的地位，认为是建立现代化经济体系的重要组成部分，要求社会各界共同维护自然环境，提出只有生态与经济实现和谐共处，才可能推动整体经济持续向好发展。
（二）山东省绿色金融的实施效果
绿色金融的概念涉及到诸多行业领域，主要有债券、基金、信贷、股票、保险等，本次研究的经济区域为我国山东省，特别针对上述几种产业类型与经济改革试验区进行具体研究，分析绿色金融在该省范围内的现实发展状况。
1.绿色信贷
绿色信贷服务，主要由金融机构作主导，服务的主要对象为从事环保行业、对环境保护良好以及致力于改善环境污染状况的组织或企业，通过金融核算的方式来推动社会环保的发展，为此类活动提供金融信贷服务，以保证在环保活动中产生的成本支出与消耗都拥有足够的资金支持，让企业能够支付相应的环境污染支出，从而更加注重长远利益和长期发展，促进金融和生态的良性循环。
本文通过对2018年山东省各地市绿色信贷情况进行分析，来进一步深入探究山东省绿色金融发展概况。如图3.1所示，近年来山东省绿色信贷业务得到了长足的发展，截止到2018年末，山东省各地市金融机构共同发放绿色信贷3410.4亿元，相比于年初时统计的数据，多出323.7亿元，增长率达到11.5%。这个增长速度甚至超出山东省的平均贷款增长速度，省内的平均增速只有9.6%。在山东省境内的多个地级市当中，绿色信贷的总资金规模达到1000亿元的只有济南与青岛，相比于另外的城市，这一数值具有明显的规模优势。其次，烟台市和潍坊市紧随其后，但仅仅刚超过100亿元；其他地市规模均较小。从增长速度来看，威海市作为绿色经济较为发达但城市，也基本实现了快速增长；菏泽、滨州等城市由于基数较小而增长较快。
表3.12018年末山东省各地市绿色信贷情况
2.绿色债券
绿色金融模式下产生了多种金融类产品，绿色债券即为其中的一种主要类型。由于此类产品在市场上的优势显著，例如流动速度快、信息透明度高、规模较大等，一直受到债券市场投资者的喜爱，也是绿色金融项目的主推产品。不同于传统类型的债券产品，绿色债券的发行与购买都需要经过更加严格的审核，而且需要对绿色债权的投资过程进行实时监督，在规定的期限内向有关部门提交书面报告。国内的绿色债券种类繁多，主要有以下几种类型：企业债、金融债与非金融类型的企业债等。
相比于国内整体的绿色金融发展情况，山东省具有一定的先发优势。早在2016年，青岛银行就已经率先发行了绿色金融债，这属于国内首创。截止至2019年，青岛银行通过发行绿色债券募集到的资金总规模已经超过了80亿元，并且把所有资金都用于建设绿色金融。此外，山东省境内的多家本土银行也都发行了绿色债券，而且具有一定的市值规模，例如烟台银行与青岛农商银行，这两家在绿色债券方面募集到的资金总数分别为10亿元、30亿元。此后，齐鲁银行与威海市商业银行也都发行了绿色债券产品，截止至目前，已经分别拥有了30亿元与20亿元的总资金规模。但是该省的绿色企业债发展情况却不容乐观，主要原因是从事环保行业的公司大多不具备金融发展意识，目前仅有为数不多的企业发行了绿色公司债、绿色债务融资工具以及绿色支持债券。其中，2018年十月份山东公用控股公司绿色票据是山东第一单绿色债务融资工具。
表3.22018年末山东省各地市绿色债券情况
3.绿色股票
绿色股票，发行的主体必须是从事绿色环保的企业，例如生态保护、清洁能源、绿色出行等行业领域，首先需要满足国内上市的基本要求，再委托证券公司作为中间人，共同向证监会递交上市所需的申请与材料。只有当此类绿色企业满足有关条件并通过了上市申请才有资格发行股票。此外，被获批到境外交易所上市的绿色企业也具有发行绿色股票的权利。但是不管在递交申请还是经营过程中，都不能违反法律规定，否则将会被取消发行股票的权利。同时，绿色股票指数也在不断完善。
山东省2018年在主办、中小板以及创业板上市公司202家公司（含A股、B股），新三板挂牌企业665家。经过综合评判，山东省各市绿色上市如表3.3所示。
4.绿色保险
绿色保险主要有两种含义解释：其中一种名称叫做环境责任险，购买此类保险的主体，必须满足以下条件才可以获得保险赔付金额：对当地环境造成污染或损害，例如水源、空气、土壤等自然要素，被当地执法部门要求为此支付赔偿金额。其二的别称为生态保险，这种保险类型比较基础，为的是降低和管理绿色企业在环境保护方面的风险。由于绿色保险具有一定的优势所在，比如回报稳定、周期较长与资金使用方便等，而这与绿色项目融资时间长、回报低、不良率低的特点相吻合。
在2019年初，山东省的政府有关部门就颁发了《企业环境污染责任保险管理办法》。这主要针对该省境内的环境责任保险提出了以下的改善意见：一、需要执行全省统一的保险要求、基本保费，并调整相应的费率系数。二、转变以前的自愿投保模式，特别针对可能造成严重环境污染的企业，这类企业要求每年按时购买环境污染责任险，至于程度较轻的企业则可以按照自身情况自行决定是否购买。
（三）山东省绿色金融的优势及发展瓶颈
1.绿色金融的发展优势
山东省拥有显著的地理位置优势，不仅位于我国的东部沿海地区，拥有较好的进出口优势以及天然的开放门户，而且东面即为辽阔的海洋，与南韩和日本等邻国距离较近。其余的南北面与西面都与我国的其它省份相连，经济腹地广阔，拥有较大的发展空间，优化资源配置带来了新的机遇，有利于发展经济。山东省境内的公路建设趋于完善，统计数据截止到去年，该省境内的公路建设总里程已经超过22.1万公里，其中二级以上的公路建设里程在国内位列第一。可以说，全省境内已经形成了比较完善的交通网络，国道、省道和高速公路的覆盖面积较大，可以作为推动全省经济发展的重要建设基本点。因此山东省凭借天时地利的区位优势和交通条件，抓住机遇，努力培育开放“硬实力”。
其次，山东省把国家提出的创新驱动发展战略做到贯彻落实，积极推动省内的多个传统行业进行转型升级。在全国的行政省级区划当中，山东省的经济总规模与增长速度都位居前列。相比于最近几年的国内平均增长水平，山东省的增长速度比前者略高。这些良好的经济发展态势，都得益于贯彻落实国家政策的多方面举动，例如，在推动企业创新发展的过程中，当地政府主动给予新技术行业以政策支持，并为其提供了技术与资金方面的帮助。此外，还促使高耗能与高污染的企业提高环境保护意识，主动转变传统的经营模式，使用清洁能源进行生产，合理分配社会中的可利用资源等，逐渐实现由“二三一”向“三二一”的转变。
最后，山东省生态环境良好，政策优势厚集。根据全球绿色金融大数据平台的数据显示，山东省境内的环境保护区数量已经超过78个，总的建设面积也有101.2万公顷。其中，国家级别的各类生态行政区划数量共有576个；省级的自然保护区数量有12个，总占地面积为46.2万公顷；省级的各类生态行政区划共有1203个。获得生态示范城市称号的两个城市为曲阜和荣成，被我国环境部授予生态文明建设基地称号的县级区划为蒙阴县。作为传统产业、重
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