工商银行供应链金融业务战略分析【字数：5608】
1引言
1.1研究背景
随着全球化经济的发展，金融供应链业务得到了更好的发展,供应链能够整合企业的信息、资金等资源。金融企业的供应链方面中财务战略重点突出，逐渐被世界广大学者关注，但是关于企业财务战略具体应用的学术研究比较少，因此，本文以工商银行为研究对象，由于金融企业拥有的大量资金、信息等资源，金融企业必须有效利用供应链金融系统，从财务战略的角度促进企业价值的大大提升。工商银行是金融行业的龙头企业，企业产业发展等方面都取得显著的成绩，因此以工商银行财务战略为研究对象具有借鉴意义，可以为同行业财务战略制定提供参考。
1.2研究意义
随着现代经济的不断发展，资本市场的交易日益频繁，供应链金融战略受到了企业的全面重视，其财务战略可以进行全面的系统的综合的分析，为此企业能够更清晰的掌握自身的财务状况、经营的成果、现金的流量等问题，从财务的分析中找到企业存在的优势和劣势，以及未来的经营活动中面临的具体的投资的机会和风险，为企业的管理者决策提供科学的依据，所以无论是经营者、投资人、政府、供应商都必须进行科学的财务战略，为自身的决策提供依据。在财务战略的不断深入，对于财务的管理分析的学术研究也会越来越多，但是在分析中重视影响财务的因素分析，经常忽视具体的指标因素，导致最后的财务战略的结果在理论和实践中存在较大的差异，得到的结果也是不尽人意的。以此，本文以工商银行例进行的财务战略，能够全面系统的分析工商银行的具体的财务情况，让工商银行的管理者对于企业的财务情况能够有一个清晰的认识，提升对于财务战略的理论研究成果，提升我国对于财务战略的实际水平；同时以具体的工商银行为例进行的财务战略一样有利于具体的分析、解决财务战略中存在的实际问题，从而建立一套健全的财务战略的评价体系，为未来的发展战略的制定提供参考。
1.3国内外研究现状
目前，基于供应链金融下的财务战略分析较少，绝大多数学者仍以传统的财务分析的角度来进行相关分析。
1.3.1国内研究现状
张燕（2014）认为随着供应链的发展,企业与企业间是协作关系,秉持"双赢"理念,即"链"中企业基于合理统筹使用资金、降低资本运营成本和资源配置最优化为宗旨,根据企业间协作模式调整相对应的财务战略,使调整后的财务战略既符合统一供应链财务战略管理目标,也符合企业运营资本的合理分配和流动,建立有效的财务供应链,从而保证资金在整个供应链中顺畅运行。廖欢欢（2020）提出我国财务战略的管理流程，需要具体分析企业的财务表现能力，财务表现能力和财务的活动管理能力，财务管理能力三个因素的总结关联，能够对于企业的财务成体情况进行一个精准的判断，提高管理者未来发展策略的制定效率，为未来企业的战略发展提供良好的基础。何泳萤（2019）认为对于企业的历史数据进行总结，财务发展情况对于未来的发展趋势是不恰当的预测，原有的历史数据仅反映的是过去的经营成果，对于未来的前景分析过程当中，企业要进行一种连续性的动态分析，提升准确性。能够更好地了解企业的实际情况，从经营到财务的整体活动过程，以此有针对性的制定企业未来的发展战略。庞嘉逊（2019）认为在进行财务战略的过程当中，除了要学会使用具体的会计数据，还要能够运用非相关的数据进行综合的管理研究，不仅能够重视企业财务数据的研究和拓展，也能对企业的相关政策，经济环境进行一个有效的分析和总结，以提升财务战略评价的具体一。以此对于未来的发展战略提出建设性的意见。文南英（2018）提出对于企业的财务战略及进行财务的评价，能够有效地避免财务数据中的质量问题和错误，对于上市公司的财务状况进行分析，能够帮助投资者了解企业的经营状况，进行更加理性的投资，制定发展战略。
1.3.2国外研究现状
Sean Clark（2020）对于企业的财务战略，具体提出了：第一，需要通过会计资料分析公司采取的竞争战略和竞争政策，第二，要通过会计分析于公司的政策和财务进行质量的评估，第三对于财务战略需要对于公司的盈利能力，风险能力进行有效的分析，从而能够通过常在能力，盈利能力，营运能力等综合分析企业的经营状况。通过财务战略企业的管理者和能够准确的认知企业的具情况，制定切实可行的发展战略。Singh Kuldeep（2019）认为财务战略应该概括为理论分析、工具和分析的应用，不同的部分组成，对于全面精准的财务战略，能够通过对于财务战略框架当中的战略层面，会计层面和前景层面进行综合分析，提升企业对于未来前景的人了解程度，进行具体的发展战略制定。Nonaka（2018）认为财务战略的目标选择需要不断的进行改进，全面的进行决策不仅有对于会计信息的分析，也能分析其他相关财务信息对企业的影响。对于财务战略的主要目标进行分析，能够通过案例总结研究财务的发展状态，提升数据的精准性，了解整个企业的经营情况，对于企业的未来前景做出精准的判断，提高发展战略的制定质量。
1.4研究内容
目前对于供应链金融业务的研究，主要体现在供应链金融发展模式、系统过程、融资方式等方面。由于本人的能力和专业所限，本文的研究主要集中在财务战略的角度进行分析。分为五个部分：
第一部分：绪论，包括研究背景、研究意义、国内外研究现状以及研究方法。
第二部分：相关理论概述，具体阐述相关概念的鉴定、供应链相关理论、财务战略相关理论。
第三部分：以工商银行为研究对象，从供应链的视角对财务战略的指标进行分析。
第四部分：通过对于工商银行供应链视角下财务战略类型的选择进行分析以及具体措施。
第五部分：结论及建议，对上述研究内容进行概括总结，得出结论。
1.5研究方法
本文的研究方法主要有两种：文献研究法和案例分析法
1.5.1文献研究法
通过大学图书馆、中国知网等网络了解银行财务战略有关的内容，同时阅读相关数据和文献，对于工商银行供应链金融财务战略类型的选择进行分析，为本次论文研究提供必要的理论基础。
1.5.2案例分析法
本文以工商银行供应链金融财务战略为研究对象，分析工商银行供应链金融财务战略发展存在的问题及成因，为未来发展战略的制定提供理论和实践支撑和借鉴，提升论文研究的实践性。
2相关理论概述
2.1相关概念鉴定
2.1.1供应链
供应链是以企业为核心，进行的一种信息、资金、物流的控制，从采购开始到最终产品的形成，最后又销售到消费者手中，供应链将供应商、制造商、分销商、零售商、最终客户形成了一个整体的功能网络的连接结构。供应链不仅是一种物流链、信息链、资金链的增值，也是物流在供应链中的加工、包装、运输等价值的增值，为企业发展带来新的利益。
2.1.2供应链金融
供应链金融是商业银行等金融机构的一个金融创新业务，它与传统信贷业务最大的差别在于，利用供应链中核心企业、第三方物流企业的资信能力，来缓解商业银行等金融机构与中小型企业之间信息的不对称，解决中小型企业的抵押、担保资源匮乏问题。简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。从银行角度分析供应链金融是信贷业务的一个方向，企业的角度出发，供应链金融是一种有效的融资的渠道。
2.2财务战略理论
财务战略是以企业运行内外环境作为前提条件，对企业财务活动影响因素进行深入分析研究，对企业资金进行合理优化，帮助企业落实战略发展目标。财务战略能够对企业运营活动进行长久性规划，对财务活动进行创新。财务战略在企业长期发展建设过程中具有直接性作用，同时也是企业战略主要手段。
财务战略本质就是保证企业在发展建设过程中，始终处于有利位置，提高企业在市场内竞争力。财务战略属于一种预测分析，对战略决策落实具有重要作用。财务战略需要以企业发展整体情况来说，对企业未来大事进行分析研究，结合企业内外环境因素，制定完善财务战略落实方案。
2.3企业战略与财务战略
财务战略对企业战略管理是非常重要的内容，更是企业财务管理的重点。因此，财务战略管理要以企业战略管理的根本目标作为基准，开展一系列财务活动。在当今经济背景下，制定出符合企业战略发展的财务战略十分重要。
企业整体战略管理主要包含三个方面，即企业战略、事业部战略以及职能战略。企业战略代表着企业总战略框架，指导着企业未来经营发展的一系列行动；事业部战略以企业战略为基准，制定科学合理的战略计划，可以看作是企业子战略；职能战略是在企业特定职能管理领域中为了有效实施和支持企业战略以及事业部战略而制定的战略，职能战略的重点是保障企业充分利用自身资金，使得资金最大化利用。能够看出，事业部战略的作用就是有效落实事业部战略的内容，从而有效协调与事业部有关业务的职能，因此，职能战略是企业战略、预期战略以及事业部战略之间的沟通桥梁，职能战略包含企业财务战略，企业整体战略引导企业财务战略，而制定财务战略的出发点为职能战略，财务战略实施的最终目标与企业战略发展目标一致，因此二者追求的结果一致，可见，企业战略的具体体现是财务战略，二者之间必须保持一致。
2.4供应链金融财务战略理论
供应链金融是基于对系统的识别、评估、度量以此将信息、资金、物流等资源进行有效整合，实现企业的价值最大化。
供应链金融的财务战略筹资、投资、营运等方面的战略来进行相关的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析。银行在选择目标客户群体、重选客户评价体系、探索新型风险控制手段等方面进行调整。一
是选择最适合的目标客户群体，基于供应链的存在特点，以核心企业为起点来寻找上下游的企业客户是最快捷的方法，下游做市场、上游做板块。二是通过相关的财务指标改变对企业的信用评价标准。银行现在的客户评价更多是对客户以往存续期间的生产、经营、财务状况的审查，缺乏对客户发展的预测和前瞻性判断。过去好不等于将来好、过去不好也不意味着将来不好。供应链金融的业务战略核心企业希望建立的是一个长期稳定的供应链，保持链条中企业的相对固定，可以凭借核心企业及整个供应链的信用状况增强其信用评级。银行设置单独的供应链融资额度，以客户交易额为依据，以存货周转率、应收账款周转率等指标来测算核定额度，在具体产品使用上根据业务流程落实担保、加强单笔业务的审查和控制。三是通过相关的财务战略将风险控制贯穿交易全过程。供应链金融的业务战略要求参与到客户的交易行为，其风险控制措施在交易的所有环节都有所体现。
3工商银行供应链金融业务财务现状分析
3.1工商银行基本概况
工商银行为我国四大国有银行之一，其成立于1984年1月1日，为我国主要商业银行。工商银行具备庞大客户群体，为全球五百强企业。工商银行主要职能为按照国家有关法律规定，借助多元化活动聚集社会内闲散资金，提高信贷管理，为企业发展建设提供资金支持。
按照有关资料显示出，本文选取了工商银行近五年财务数据，其具体如表3-1所示。
表3-1：2015-2018年工商银行财务数据
报表项目
2018年
2017年
2016年
2015年
2014年
基本每股收益
0.82
0.79
0.77
0.77
0.78
营业利润
37118700
36184200
36031500
35953500
35961200
投资收益
1882100
1192700
1002000
1040900
492000
利润总额
37241300
36464100
36327900
36323500
36161200
净利润
29767600
28604900
27824900
27713100
27628600
现金及现金等价物净增加额
-1080700
33096200
-25193000
44703400
3686200
总资产(万元）
2769954000
2608704300
2413726500
2220978000
2060995300
数据来源：网易财经网
3.2工商银行经营状况
工商银行截至2018年总资产额为276995亿元，营业利润一年高达3712亿元，2014年-2018年公司连续持续盈利，并保持稳定的水平。工商银行在保障质量的同时，遵循高效原则，不断推进组织生产优化，及时了解市场需求以及客户需求，从而尽最大努力满足市场以及客户需求，除此之外，工商银行通过研发能力的不断提高以及创新模式的不断更新，促使自身市场竞争力的有效提升。
3.3工商银行传统财务指标分析
本文选取工商银行2014年-2018年财务数据进行分析，通过对工商银行这五年财务指标的分析以及进行与同行业财务指标对比，能够有效总结出工商银行财务战略管理中存在的不足。
3.3.1偿债能力分析
工商银行与建设银行的资产负债率如表3-2所示：
表3-2资产负债率
公司名称
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
工商银行
92.54
91.89
91.79
91.79
91.53
建设银行
92.52
92.12
92.42
91.88
91.42
数据来源：网易财经网
工商银行在2014年-2018年这五年的资产负债率呈现下降趋势，由92.54%下降至91.53%；建设银行的资产负债率在2014年到2016年呈先下降后上升再下降。这也表明工商银行长期偿债能力在这五年中不断提高，建设银行的长期偿债能力不稳定。从整体来看，工商银行面临的财务风险依旧是严峻地，必须重视自身偿债能力的有效提升。
3.3.2营运能力分析
工商银行与建设银行的固定资产周转率如表3-3所示：
表3-3固定资产周转率
公司
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
工商银行
4.288
3.804
3.249
3.326
3.295
建设银行
0.033
3.89
3.671
3.659
3.884
数据来源：巨潮资讯网
工商银行在2014年-2016年的固定资产周转率有一定的下降，但是2017年又在上升。建设银行从2014年-2016年固定资产周转率上升又下降，2017年之后又在开始回升。这反映出工商银行股东固定资产周转率发展趋势与行业固定资产周转率发展趋势相差不远，这也表明工商银行固定资产完成的周转额较少，活力能力也在不断下降，固定资产利用效果较好。
3.3.3盈利能力分析
工商银行与建设银行的总资产报酬率如表3-4所示：
表3-4总资产报酬率
公司
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
工商银行
1.396
1.294
1.201
1.139
1.107
建设银行
1.419
1.3
1.178
1.125
1.123
数据来源：巨潮资讯网
2014-2018年，工商银行和建设银行整体总资产报酬率都在持续下降；且工商银行总资产报酬率低于建设银行，则表明工商银行以及建设银行的资产利用效益越来越不好，也可以看出整个银行业的盈利能力越不好，经营管理水平越低。
工商银行与建设银行的净资产收益率如表3-5所示：
表3-5净资产收益率
公司
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
工商银行
18.02
15.49
14.13
13.45
12.78
建设银行
18.34
15.91
14.68
13.61
12.88
数据来源：巨潮资讯网
2014-2018年，工商银行和建设银行整体净资产收益率都在持续下降；则表明工商银行和建设银行自由资金获取收益的能力越来越低，所以企业投资人、债权人的保障程度越低。根据工商银行财务数据分析企业净利润在不断上升，这反映出企业盈利能力在不断上升。
3.3.4发展能力分析
表3-6：发展能力对比
发展能力指标
公司
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
净利润增长率(%)
工商银行
5.07
0.52
0.5
2.99
3.92
建设银行
6.10
0.28
1.53
4.83
4.93
净资产增长率(%)
工商银行
20.25
17.12
10.03
8.07
9.52
建设银行
16.57
15.39
10.00
12.97
10.90
总资产增长率(%)
工商银行
8.95
7.76
8.68
8.08
6.18
建设银行
8.99
9.59
14.25
5.54
4.96
数据来源：网易财经网
2015年，工商银行和建设银行的净利润增长率都有了显著的下降，后几年虽然也在慢慢的回升但是速度较慢，可以看出当时的金融市场行情比较严峻，金融产品市场销售遇到很大的困境。2014-2018年工商银行和建设银行净资产增长率都在一直下降，虽然建设银行在2017年的时候上升了一点，但是可以反映出工商银行经
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