保险业财务风险问题研究【字数：7454】
摘要：我国关于财务风险管理的研究，始于二十世纪八十年代，起步较晚。财务风险贯穿于各行各业生产经营的各个环节，并且受到行业特殊性的影响，不同行业的财务风险有着不同的风险特征。保险企业作为风险的经营单位，在承接保险业务的同时也累积了大量风险，并且与一般的工商企业相比，保险业的风险更高、风险周期更久、风险期限更长，这势必导致保险企业面临更加突出的财务风险问题。因此，本文对保险企业财务风险管理相关问题的研究，具有很强的理论意义和现实意义:一方面有利于丰富和发展财务风险管理理论，另一方面有助于提高保险企业的抗风险能力，进而提高其经营管理水平，增强其盈利性。本论文就从保险行业的财务风险问题的角度研究，在分析保险行业财务风险现状的基础上，首先总结了财务风险特征，并结合有关理论，分析了存在的主要财务风险，并对问题的成因进行了探讨；其次，结合人身保险公司管理的特点，对中国人寿保险公司的风险管理系统进行系统分析。最后，提出相应的中国人寿保险公司财务风险控制的具体对策。通过运用具体的保险公司案例，对其财务风险管理进行深入剖析，探究其不足，以此支撑全文的总体分析。
关键词：财务风险；保险业；中国人寿保险公司
1 保险业务及其财务风险概述
1.1 保险行业
保险就是指的一份为了保障人身和财产标的物在未来约定好的时间点可以获得有价赔偿的书面合同，保险合同双方被称之为保险人和被保险人。保险双方签订书面契约属于一种资本投资行为，被承保人主动向对方支付一笔资金，约定将来自己被保险的标的物发生损坏丢失或者由于发生了不可预料的事故比如被承保人疾病、残疾、死亡等，保险人承诺向其提供一笔资金。
保险业指的是保险双方通过书面合同的方式把资源集合起来，通过约定好的补偿方式在约定好的时间对被保险人进行利益返还业务的行业。
保险的种类是根据被保险的标的物不同来区分的，常见的为人身保险和非人身保险。保险公司其实也是在经营产品，产品的种类区分就是按照标的物的不同进行营销。比如寿险和财险，对于保险业来说就是一种投机行为，是对被承保人的人身安全和财产安全的投机。正因为如此，保险业对保险知识、财务知识、营销知识的要求更加专业，更加严格。凭借运作科学的分析知识和扎实的专业业务知识去进行的综合性市场化的活动。
1.2 保险行业财务风险概述
保险行业财务风险针对的是因为企业资金分布不合理、资金筹集使用不当而可能导致企业失去偿还负债的能力，使得预期的收益发生损失。
财务风险有广义的财务风险和非广义财务风险之分。本文主要从财务风险的狭义定义来进行论文探讨和研究。
财务风险是不可避免的。企业在日常的经营中要去面对的就是财务危机事件，换句话说，企业的高层在做决策的时候也是要根据法律法规及时使用有成效的办法来减少其带来的损失，因为有些财务危机是不可以完全规避的。
因为保险业具有独特性和博弈性的特点，如果保险公司想要持续盈利，就必须采用合适的财务经营手段，以便足够的保证企业有盈利能力。无论是吸引投资，还是筹资，都要有充分的准备抵抗不利因素带来的负面影响。在我国特殊的背景行业下，财务数据的分析在各个因素数据分析中的比重越来越高，为了适应新保险准则去计算承保利润，我们把已经收到属于资产的保费规划进了财务风险分析体系中，这样的一来增加了企业财务实力，有利于保障保险业的财务健康成长。
1.3 保险业财务风险种类
保险业的财务风险管理可以说是非常的谨慎，要求也很高，原因是这个行业的独特性和灾难突发性，为了可以安全的保障保险业务的财务实施运作，虽然保险业的毎一次发展变革都伴随着不可规避的财务风险，但是若使其经营的主体的经济利益不受到亏损就必须面对这个问题。因此，企业必须有完整成熟的风险管理措施去合理的规避和降低这些风险风险。
1.3.1 筹资风险
徐文虎（1993）在《保险学》[3]中提到筹资风险也称为聚资风险是指企业在市场供求不断更新的情况下，募集资本而给企业经济运作而带来的未知性。这一不确定性主要带来的风险又包括了利息率风险、二次筹资风险、财务平衡风险、买卖能力风险等。财务杠杆风险是指由于公司管理层利用这一手段给合作伙伴应收收益带来的未知性；买卖能力风险是指由于市场货币的贬值增值情况对融资的影响等；利息率风险是指由于金融市场的波动导致资金成本的变化；二次融资风险主要针对的是资本市场交易过程中交易的工具、方式变动而给企业带来的融资不可预测性，或者因为管理层本身的募资体系的不完善对二次融资带来阻力。
1.3.2 投资风险
谢学情（2010）在《论企业财务风险管理与策略的研究》[4]中指出投资风险是企业在资本投入产出发生改变和脱离预测盈亏水平的过程中会受到影响的风险。依照我国企业法律法规的规定，股东拥有超过四分之一的公司股权应被视为原始投资。证券投资常见的类型有股票投资和债券投资。股票投资的实质就是风险的分摊，收益的比例分配形式；被投资企业的经济经营活动和债权方的债券投资是不挂钩的，都是互相独立的经营方式。投资风险又主要包括了利息率风险、违约风险、二次投资风险、金融工具波动风险、市场通胀风险等。这些包含的风险共同的表现形式就是固定的日期获得利息，未来时间点面对的是被投资者没有能力如约偿还的债务风险。
1.3.3 经营风险
经营风险是指是在企业在日常运作活动中，各个运作流程的不稳定性使得企业资本流动与市场资本流动不同步，企业资本价值的变动。经营风险又包含了购买原材料风险、制造产品风险、欠款回收风险等。购买原材料风险是因为商家出售的原材料没有和购买方及时沟通结算时的方法，而导致购买方原本已经计算好的额度和规划的还款日期发生了改变。制造产品风险指的是由信息，能源变化引起的技术人员在生产过程中遇到原材料预算偏差而导致的产品制造数量不够或不能及时供货。
1.3.4 存货管理风险
企业保持一定数量的库存去保持正常生产是必不可少的。然而，如何确定最优库存是一个比较困难的问题，仓库的产品数量如果不合理有时候会出现产品爆仓的情况，浪费企业预算，如果是不易保存的产品损失会更加严重；相反也会出现由于仓库的存储不够而致使一些正常流程不能进行，就会严重的损坏企业的名誉，有时候还导致客户流失。
1.3.5 流动性风险
流动性风险而是企业在资产非正常和非确定的情况下对自身所拥资产变现或债务和偿还现金的责任不能按时还清的风险。根据这一定义，本论文对于流动性风险的研究就把立足点放在了企业的资产和有价证券转换现金能力以及债务清偿能力这两个环节上了。
1.4 保险业财务风险特征
本论文主要针对人身保险的财务风险问题进行研究，人身保险公司是我国经济运行中最要的企业组织之一，对于企业的管理不仅仅是组织上的问题、市场管理问题、内部控制的等，还有更为重要的一点就是财务风险问题。
企业财务风险贯穿于生产经营的全过程，上节中已经提到企业财务风险可以分为五个方面：筹集资金风险、资本投机风险、资本赎回风险、利润分配风险、存货管理风险。主要特点：
1.客观性
企业只要运行就一定伴随这财务纠纷，这种纠纷带来的后果必定是财务风险。无论是管理者还是决策者做不到视而不见，只有通过各种技术手段来应对风险，去减少风险带来的损失。
2.全面性
财务风险不是单一只存在于财务中，而是分布在企业工作程序的每一个步骤里，比如资本的筹资融资、资金的投放、再循环利用等环节都会有。
3.不确定性
财务风险在未来的时间段里，有会发生的可能，也会有不发生的可能。
4.收益与损失共存性
财务风险和企业的收入利益有着密不可分的联系，财务风险的增加必然带来企业收益的提高，反之同样。
1.5 保险行业财务现状
根据中国统计年鉴可以总结出我国近几年的保险业保费收入情况，在我国大经济环境持续平稳增长下，2015年是我国保险行业的巅峰时期，整个保险业全年的总资产为12000亿元。国家当年对我国的基本设施的投资也是极为重视，随着国民收入的不断上升以及社会主义市场经济的物价稳定，为了更好地净化我国的保险业市场，也推行了一系列的保险行业政策和法规。从2010年至今，这五年来我国的保费收入不断的提升，呈波浪式上升的趋势，2015年的保费收入为24123.12亿元，是五年前保费收入的2.4倍。我国的保险行业在全球的排名地位也上升了三个，有原来的第六名变成了如今的第三名。截止2016年5月保险行业实现原保费收入16120.18亿元，同比大幅增长38.18%，远高于2015年同期增长。
根据国家统计公布的官方数据，2015的国家保险密度为941.1元，保险深度为3.3%。与发达国家还有着很大的距离，所以中国保险市场具有广阔的发展前景和潜力。我国大经济环境下，保险行业的增长速度很飞快，经济发展仍有良好的优势，潜力巨大。这为我国保险业的进一步完善奠定了坚实的基础。2016年，全行业共实现原保险保费收入3.10万亿元，同比增长27.50％。其中，财产险和人身险业务分别同比增长9.12%和36.51％。赔付支出过万亿元，同比增长21.20％。保险业资产总量15.12万亿元，较年初增长22.31％。
我们从近几年的各个保险公司的财务报告中不难得出结论，保险业的理赔支出是一笔很大的开支，比起金融业的其他行业应对突发性的支付都要高的多。这个结果并不是意料之外的，由于保险行业的特殊性，对筹集资金的渴求性，其对于资金的来源是有两个模块组成，其中之一就是企业的可
以留存的基金，一个就是各种公益金、保险基础基金以及国家法定的一些其他企业可以留存的基金，这部分被称之为外来的资金。另一个就是来自于公司本身就有储蓄的资金、还有保证金、营运资金，这部分的资金被称之为自有资金。保险公司的外来资金按照历年总结远比本身的自留资产要多，这都是因为保险企业习惯的把被承保人的投保资金放存在一起，以备可将一部分未来风险转移。因此，外来资产的主要表现就是责任准备金。由于外来资产的负债率较自由资金高，并且其波动与资本的增值贬值都有着不可分割的联系，因此有时候就会影响企业的收益成果。
2 以中国人寿保险股份有限公司为例
2.1 中国人寿保险股份有限公司背景
中国人寿保险股份有限公司（简称中国人寿）是中国最大的人寿保险公司，它于2003年6月成立，主要经营人寿保险，健康保险等各类人身保险的业务
2.2 中国人寿保险股份有限公司财务状况
根据2016年中国人寿官方数据可以得出以下财务信息：2016年度中国人寿资产总额累计达2667294百万元，负债总额累计达2364708百万元，具体的数据也可以从表格中得知：
2016年中国人寿保险股份有限公司主要面临的财务风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险。人寿保险公司2003年底上市后，公司资本率为18.99%，2004年降到15.34%,2005年则为14.37%。但总体上其偿付能力依然是法定要求的2.73倍，资本充足率依然良好，有效地化解筹资风险，为公司可持续发展提供有力保障。另外人寿保险公司还有风险管理委员会，也严格遵循着纽约、香港、上海三地监管要求中的所有规定。风险防范是公司的生命线，人寿保险公司把它放在重中之重的位置。总体来看，2016年中国人寿保险公司的保险风险可控。
针对经营过程中面临的各项风险，中国人寿保险公司成立以来，始终致力于构建符合《公司法》、《保险法》、中国保险监督管理委员会有关规定以及国家的其他相关法律法规要求的风险管理体系。中国人寿保险股份公司设置了严密立体的风险管理体系，也就是三道防线体系。这样一来，财务危机监管就变成了双向监督，双向管制，对各个环节上的风险都可以做到全面快速完整的监管。
3 中国人寿保险公司主要财务风险
3.1 筹资风险
中国人寿保险公司的筹资规模与投资规模不相符，公司应该根据经营的情况来确定资金的筹资大小。投资规模应该与筹资规模成正比。在投资规模较大情况下，筹资规模小，就会导致人身险丧失良好的获利时机，减少甚至是无法获得收益。
3.2 投资风险
由《社会保险法》[8]第八十二条规定可知，保险公司的再保险手段之一就是把收取的保费集中起来进行投资，而投资者获得的利润收入也是保险公司平时经营运作的重要收入渠道。因此企业为了提升本的资本充足率，为了使本省已有自身储备资金保值，一定会选择不同的安全组合去选择投资，也可理解为保费的再保险，但是因为需要对资金使用率高，使得企业选择的再保险一定是流动性很强的投资，流动性强也就导致了投资收益低。
投资难免会带来投资风险，这是不可忽视的。由于市场环境的多变和不可预测性，投资会导致资金流通的不稳定，不仅仅如此，金融经济浮动也会给企业的财务资金决策带来影响，而且也会直接的导致企业的资本回收率下降。值得注意的是，一旦企业的资金跟不上日常经营的开销，就会从投资收益的风险转化为不可以预测的财务危机。最后就是保险业领导者在决策的时候也要加紧对保费收入的投资管控，要警惕资本的不稳定性，随时注意通过组合投资来降低原有的风险系数。
3.3 承保环节风险
在经营普通业务的时候，可能会面对发生面对重大损失的情况，比如一单第三方责任险的保费平均水平为人民币3千元，但是如果发生事故，理赔额度就高达30万元。中国市场成立近三年来，每年的承保利润统计都为亏损，应对普通的保险理赔已经有些力不从心，如果针对人身险中的健康险、意外险这些巨灾风险发生率更高的保险产品，后果更是不能预料。这些情况会导致企业难以运行，出现各种各样的状况：客户不再相信企业，无法挽留客户；曾经的进行过理赔的顾客也会出现重新的要求公司赔偿的案例。严重的时候导致企业的资金链难以运转。还有一点，也是保险行业都存在的问题，就是要注意加强对保险资金的流动管制，如果企业有大笔的资金可以应对巨灾风险。但是在使用资金的时候却因为资金使用权不再时效内，出现这种尴尬的局面也是经常有的。
3.4 信誉风险受损
中国人寿保险公司在中国知名度较高，通过各种搜索引擎搜索出来的关键词好多都是理赔不行，客服服务态度不好，有些专业素养低，分销商乱营销等负面消息。我国保险行业市场混乱，工作人员的素质也是良莠不齐，很难保障制度的执行，对公司信用无形中带来了损毁。
另外，由于保险产品的突发性太强，每次出现问题，都需要理赔人员第一时间到达现场。但是天气因素、路况因素、以及理赔工作人员不足都会导致理赔延迟，客户的情绪也会变得不稳定。因此，在出现问题采取措施的时候，是有相关前提的，首先要了解事故现况，客户心理，并且如实的反映出来，其次就是查阅以往案例，尽快解决，将企业损失降到最低，并且提升公司信誉，以及在客户群体心中的形象。
4 中国人寿保险财务风险存在原因
4.1 保险业务控制环节存在漏洞
在我国保险业快速发展的宏观形势的影响下，我国的保费每年都成倍增长，保险业务的不断地扩大，明显的呈现出台阶式的上升状态。可与此同时，业务的增长带来的也是风险的增加，保险业人员冗杂，控制力度不到位，分销商和业务员之间会出现恶性竞争、违规偷换概念的严重行为，并且这一行为是不可管制的，因为保险业务控制环节做不到如此严密谨慎，无论是长远还是近期对于保险公司都是一个值得重视的潜在风险。
保险市场有一个最大的特点就是目标产品过于简单、市场雷同，毫无创新点。各个保险公司对于业务员之间的业绩考量就变成了保费收入规模的大小了，在这种考核政策下,上级公司对下级公司的考核管理重点是保费收人规模,惜以各种违规方式扩大保费规模,挣够自己的费用。这种考核价值取向,从制度上造成了一些财产险公司即使亏损严重也要硬着头皮上规模的经营思路。
4.2 财务信息不对称
保险业的信息市场渠道复杂，保险承保方和保险代理方都会存在着多多少少的信息偏差，无论是内部信息还是外部市场信息都是有漏洞。因此，在这个存在偏差的市场上，哪一方拥有信息的先机哪一方就居在更有利的位置。不仅仅是这样，优势方也会利用这个不对称的漏洞有时候会把正确的信息扭曲之后再传达给另一方。虽然有违市场商业道德，但是为了企业的生存也是不可避免的。保险公司的股东不仅仅只满足于股东分红，也会行使指挥经营权对公司的日常经营进行控制。为了获得公司内部的财务信息财务核算活动信息，公司的大股东会过于的保护比较核心的财务内容，从而导致公司其他的小股东只能零星的获得有偏差不对称甚至不正确的财务信息。有的股东为了对外现实企业的财务实力，也会通过各种手段增加财务资本储存率，或者制xxxx的保费情况。对此保险尽管保险业采取了很多措施，但是由于保险业人员的素质不够，保监会的监管力度也跟不上，仍然还是对财务信息做不了太理想的管制。
4.2.1 财务管理制度不健全
财务信息缺失就就导致企业应对其风险时候的管理制度的不完整，同样使得财务风险管理不严密。由此在保险公司过分要求业务员业绩、保费收入而忽视了内部监管，员工文化建设的情况下，问题漏洞百出。因为被承保人往往是法律制度意识较强，文化素养较高，在选择保险业务的时候也会考虑到保险公司的财务状况，如果保险公司不再重视财务管理制度建设，就会在竞争激烈的环境下渐渐失去地位和优势。由于保险公司只是一味地关注市场发展状态而却没有及时建设本公司的财务管理制度，导致公司内部一片混乱。这将进一步导致公司预算失效、资源利用效率降低、企业经营成本逐渐增加、员工绩效考核也失去依据，进而员工积极性降低，公司开支失去控制，增加财务风险，企业的预期目标也将成为空想。
4.2.2 应收账款过多
保险业为了筹得更多的营运资金，一定会争取更多的客户来参保，因为市场竞争厉害，因此为了揽得更多的客户保证客户的稳定性，保险公司往往采取递延费用或接受折扣期，这样一来就会出现一笔数目不小的欠款，也就是应收款项和应收票据。一般来说客户的信用度高还可以，但是针对那些信用度不高的客户就有可能会出现坏账的情况，这不仅仅会影响企业的现金流，减少企业的账面价值，更重要的也会影响保险公司的理赔支付能力。
4.2.3 财务决策失误
企业失误性的选择会导致企业遭受巨大的损失，因而面临十分严重的经历损失。企业一旦没有根据具体的事件做出正确的选择，便会使企业蒙受不可磨灭的失误，其结果不只表现在经济上，同样还包括群众的信任程度以及公司的决策性。其影响还会产生蝴蝶效应，使企业的营收能力大幅度降低，企业的公众影响度不受欢迎，影响了企业的长远打算。危机处理的决策决定了企业未来的出路，面对较大的风险，如果不能做出正确的决策，必将会是企业面对巨大的损失和恶劣的发展。
4.3 财务风险认识不足
财务风险是企业客观存在的，只要有经营活动就有财务活动，同时就会产生相应的财务风险。一家企业不会因为它的财务稳定就没有财务风险，而中国人寿保险公司因为是国寿，也是国内保险业的老大哥，按照其十几年的传统习惯去经营，没有让财务起到真正的作用，没有应有的财务风险警惕性，在前期不被识别，一旦发现会给企业带来影响。
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