近些年来，由于我国经济飞速发展，房地产市场也在高速成长，在我国经济总体位置中，其重要性逐步提高。从一个角度来说，银行的信贷资金成为了房地产项目的资金来源，也为房地产市场注入了活力，促进了房地产市场的发展；另一角度，居民个人为了买房，也会向商业银行寻求住房贷款。通过以上分析可以看出，商业银行的信贷风险会和房地产价格波动产生联系。商业银行信贷风险将会极大的受商业银行贷款的影响。本文根据前人的房价影响商业银行信贷风险的传导理论为基础，利用全国百城2012年至2018年间的房价数据、商业银行不良贷款率、CPI、贷款利率的数据，通过OLS方法，构建多元变量线性回归模型，对模型进行分析和研究。研究发现从全国标志城市来看，在这8年间全国房地产价格的提高通过居民、企业、金融机构等加剧了商业银行的信贷风险，符合最初的假设，并由此提出相关的建议和对策。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 1
二、文献综述 2
（一）房地产价格波动对商业银行信贷风险呈正向影响 2
（二）房地产价格波动对商业银行信贷风险呈负向影响 3
（三）文献述评 3
三、研究设计 3
（一）房地产价格波动对银行信贷风险的影响机制 3
1、房地产价格对商业银行信贷风险的影响 4
2、房地产价格波动对银行信贷风险的传导机理 4
（二）模型介绍及设定 5
（三）变量解释和数据描述 5
四、实证检验结果与分析 5
(一) 平稳性检验 6
(二) 协整检验 7
(三) 实证回归 7
五、结论与建议 8
致谢 8
参考文献
房地产价格对商业银行信贷风险的影响
金融164：王思毅
引言
引言
房地产市场在我国经济的总体运行中发挥着重要作用，与政府的相关政策制定联系密切，近些年，国家和政府对于房地产市场的发展也越发关注，投入更多精力，因此房地产市场发展很快。依据国家统计局统计数据显示：截至2016年年末 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: @351916072@ 
，我国商品房的销售面积、商品房销售额、房地产开发投资对GDP的贡献率保持稳步有序的增长,这些增长较上一年都有较大幅度的提升，这些呈现增长的数据都表明房地产市场在我国处于快速发展阶段。
截止2019年6月末，我国的房地产市场的贷款余额为28.51万亿元，其中个人住房贷款24.2万亿元，房地产开发余额6.2万亿元，这些数据都比去年同期有明显增加。从这些数据汇总可以看出，商业银行近些年投入了大量的信贷资金进入房地产市场，并且这种趋势在逐年加强，因此商业银行的信贷规模将会很大程度上受房地产市场的影响。
根据中信证券的相关研究所调查显示，在我国超过二十个热点一二线城市的居民的可支配收入中，有超过三分之一的居民需要进行住房贷款的偿还，这表明了在一二线城市的居民有很大的住房贷款偿还压力。同时这些数据表明：我国很多大中城市的居民的收入增加不能满足他们对于房贷还款的需要。这种现状会使得他们的还款压力加大，进而使得我国商业银行不良贷款的增加。虽然从整体看，我国商业银行的不良贷款风险尚处在稳定阶段，但商业银行的潜在信贷风险仍然存在，我们仍然不能对商业银行不良贷款掉以轻心。
在政府和国家的宏观调控政策中，信贷政策一直是具有标志意义的最基本的市场调控手段之一，国家通过信贷政策来对各个市场进行系统性调控，而本研究在基于我国房地产现状的发展，结合相关的传导机制，并在此基础上对不同城市，不同时期的房地产价格和商业银行信贷风险进行研究，具有重要意义，这对于我们国家合理制定相关政策、防范系统性金融风险、稳定住房市场、促进房地产行业良好发展有很好的指导作用。
二、文献综述
在我国，由于近些年经济快速发展，房地产市场也在随之快速增长，而房地产市场发展所需要的信贷资金也在随之增加，这一现象使得作为信贷资金的贷款方——商业银行承担了较大的风险，这种风险如果控制不好，会扩散到其他行业中去，从而加剧我国的系统性风险。对于我国房价波动对商业银行信贷风险的影响研究逐渐成为研究热点，国内很多学者从多个角度出发，对我国的房地产市场现状和商业银行信贷风险进行研究。
(一) 房地产价格波动对商业银行信贷风险呈正向影响
有学者认为房地产价格波动对商业银行信贷风险呈正向影响，即房价上涨将会导致银行信贷风险扩大，这一观点在国内外研究中占主流。这部分观点主要从房地产市场和商业银行本身两个角度出发来进行分析。
1、国外研究现状
国外相关研究进行较早，体系较为成熟，国外学者主要通过房地产市场预期、房地产相关政策以及商业银行信贷规模等方面对房地产价格和商业银行信贷风险来进行分析和研究。
从商业银行信贷规模的角度来看，世界银行高级经济师Beatan（1996）认为，在房地产市场繁荣的情况下，商业银行容易在房地产市场存在风险的情况下，加大对房地产投放更多的信贷，这一行为加快了房地产的运行周期，并且使得商业银行的信贷风险在无形中产生，滋生了泡沫。美国学者Allaen&Gale（2000）认为市场预期是房地产市场发展过程中的一个重要环节，他研究了在人们对于房地产市场的预期发生变化时，商业银行的信贷规模如何发生变化，结果表明：当房地产市场处于火热情况时，商业银行会预计市场价格会上升，因此为了提升自身的利润能力，会投放大量的房地产信贷，这使得风险得以积累；而当房地产市场萎靡时，商业银行会根据市场的现状进行调整，如果房地产价格也受到市场的银行，银行就会收紧贷根，因此会减少向市场发放贷款。
从房地产市场波动的预期来看，Coltyns&Sethedji(2001)研究了日本韩国等国家和地区的五家银行，根据他们的信贷发放和当地房地产价格的关系，得出的研究结果表明：如果银行向市场投放大量的信贷，即商业银行的信贷规模扩大，那么房地产的价格将会进一步上升，即二者之间的关系是正向的。
从商业银行信贷规模和房价波动的因果关系来看， Stefan、Gerlach和Peng（2005）根据美国在20年间的房地产和商业银行数据，通过模型检验和实证分析，得出结论：商业银行的信贷规模与房地产市场价格波动之间是单向的，即商业银行信贷规模会受房地产价格的波动影响，而银行信贷规模不会对房地产价格产生明显的影响。

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