由于互联网技术的快速发展，传统金融行业与互联网技术结合产生的新贵互联网金融在近些年指数爆炸式发展对传统金融业产生巨大的冲击，商业银行等传统金融机构受到诸多影响。本文选取18家上市商业银行2013-2018年的数据，根据F检验以及Hausman检验结果建立随机效应模型，实证研究互联网金融对我国商业银行流动性风险的影响，通过对模型回归得出了互联网金融的发展有助于商业银行降低流动性风险，M2增量对流动性比率有正向影响，GDP增速对流动性比率反向影响的结论。在此基础上，本文提出相应的政策建议。
目录
摘要3
关键词3
Abstract3
Key words3
一、引言3
二、文献综述与假说提出4
（一）概念界定4
（二）前人文献回顾5
（三）假说提出5
三、实证研究策略6
（一）数据来源6
（二）模型设定与变量选取6
四、实证结果报告与分析7
（一）模型检验分析7
（二）回归结果与分析8
五、结论与建议9
（一）结论9
（二）启示与建议9
致谢9
参考文献9
互联网金融对我国商业银行流动性风险的影响
引言
引言
自1990年代到2005年左右的传统金融行业互联网化逐渐完成后，受其影响而蓬勃发展的第三方支付使互联网金融逐渐从少数人的世界中走向普罗大众。电子商务持续不断的发展，导致传统的金融模式已经难以应对电子商务不断变化的新特性以及大量的网络订单，由传统金融行业发展而来的互联网金融应运而生。互联网金融由于其发展速度过快、创新能力强、方便快捷等特性引起各界的注意，在2014年—2017年四年内互联网金融更是在政府报告中连续被提起：2014年，政府工作报告首次提出鼓励互联网金融发展，进而推动了这个行业的发展，使之呈现百花齐放之态；2015年，关于互联网金融的发展多次在报告中被提及，互联网金融的发展被指为“异军突起”，因而发展的侧重点在于使其健康发展；2016年，政府工作报告对互联网金融行业的表态是规范行业发展；2017年，政府工作报告则进一 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: ^351916072# 
步强调了“风险”问题，称当前行业的发展需警惕风险。政府较高的关注度，在一定程度上承认了互联网金融在中国已经具有了不小的影响力。
不单从政府报告中可以看出互联网金融对中国金融行业的影响力，从数据上也能明显感受到互联网金融的发展之迅速。据CNNIC统计数据，截至2019年6月，我国网民规模达8.54亿，互联网普及率达61.2%；我国网络购物用户规模达6.39亿，较2018年底增长2871万。从新零售为代表的淘宝双十一购物节交易额来看，网上购物的交易额呈爆炸式增长，通过第三方支付平台进行互联网购物已经成为新的一种消费习惯。CNNIC统计数据表示，2018年网上购物、网上支付、互联网理财、网上银行较上年相比有明显增加，其中互联网理财人数突破1.51亿，同比增长17.5%。不断扩大的互联网消费者和投资人为互联网金融的发展提供了良好的用户基础，在不断的互联网金融模式创新和不断更新的金融数据分析数据库的支持下，互联网金融正在以更高的速度发展。根据网贷之家研究中心数据，截至2018年12月底，P2P网贷行业累计成交量为8.03万亿元，突破了八万亿大关。可见互联网金融影响力依然在不断的扩大，对金融行业的影响越来越大。
表1我国互联网金融参与用户规模和使用量
2018.12
2017.12
用户规模（万人）
网民使用率
用户规模（万人）
网民使用率
年增长率
网上购物
61011
73.60%
53332
69.10%
14.40%
网上支付
60040
72.50%
53110
68.80%
13.00%
互联网理财
16972
19.90%
15138
18.30%
12.10%
网上银行
41980
50.70%
39911
51.70%
5.20%
资料来源：以上资料来源于第43次《中国互联网络发展状况统计报告》
互联网金融的发展对商业银行产生了不小的冲击，其中流动性风险尤为值得关注。在2012年底以阿里小贷为代表的网络借贷和2013年６月末的“钱荒”事件，催生了余额宝等互联网货币基金，使得互联网金融迅速崛起（刘忠璐，2016）。然而互联网金融的快速发展，使得作为最具有垄断特征的行业之一的银行业，正在被互联网金融逐步打破这种垄断门槛（孙杰，2015），同时在这个过程中互联网金融发挥着“鲶鱼效应”，加大商业银行之间的竞争，致使商业银行产生忧患意识，提高业务能力来降低商业银行流动性风险。由于互联网理财产品的“T+0”属性，银行的资金可能会周转不足从而无法满足客户提取资金的需求使商业银行流动性受到冲击（杨才然和王宁，2015）。商业银行的流动性体现在资产流动性和负债流动性两个方面（周林，1998）。资产的流动性是指银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下销售出去；负债的流动性是指银行能够方便地以较低成本随时获得需要的资金。从资产的流动性看，互联网理财的出现刺激了商业银行提高自身业务水平，以此提高业务收入，导致商业银行资产流动性在一定程度上的提高。从负债的流动性考察，互联网金融促进消费，从而在一定程度增大了商业银行从企业方面得到的存款。从资产和负债的角度综合看来，现阶段互联网金融有降低商业银行流动性风险的作用。
近些年来，互联网金融行业不断传来爆雷信息，共享经济的崩盘、P2P的爆雷、各种网络借贷乱象等由互联网金融带来的不稳定因素对金融行业产生了很大的影响，作为金融行业基石，商业银行首当其冲，研究互联网金融是否依然对商业银行流动性风险有优化降低的作用成为一个重要课题。为此使用18家上市银行20132018年间的数据和20132018年间第三方支付交易额作为样本，研究互联网金融对商业银行流动性风险的影响。

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