近年来，随着我国利率市场化推进，金融脱媒化程度逐步加深，银行业之间的竞争愈加激烈，传统的以存贷业务为主的盈利模式遭受到了前所未有的挑战。商业银行开始发展创新表外业务,并不断调整收入结构,盈利模式趋向多元化。但是，表外业务的发展对我国商业银行经营绩效影响如何，学术界并没有一致的结论，值得进一步探讨。本文首先从理论定性分析了表外业务收入对银行绩效的作用机制，并选取了我国13家上市银行2010-2017年共8年的面板数据作为研究样本，构建计量模型定量分析了表外业务总体收入以及不同类型表外业务收入与银行绩效之间的关系。研究发现，表外业务总体收入以及内部结构中的金融服务类收入与绩效存在显著正相关，衍生工具类收入的提高对绩效却是负向效应，投资银行类收入对银行绩效的影响不显著。最后，结论的基础上，对商业银行优化表外业务收入结构、有效促进我国表外业务的稳定发展提出了相关政策建议。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）相关概念界定2
（二）商业银行表外业务发展对绩效的影响2
1.积极作用2
2.抑制或消极作用3
三、表外业务对商业银行绩效影响的理论基础3
四、研究设计4
（一）数据来源4
（二）指标选取4
（三）假设提出5
五、实证研究5
（一）表外业务总体收入对我国上市银行绩效影响的实证研究 6
（二）表外业务收入结构对我国上市银行绩效影响的实证分析8
六、研究结论与政策建议9
（一）结论分析9
（二）政策建议9
致谢10
参考文献11
表外业务发展对商业银行的经营绩效影响研究
——基于13家上市银行面板数据
引言
引言
近年来，在我国利率市场化的进程加快，金融自由化程度加深，金融脱媒化的背景下，金融行业竞争日益激烈，这给我国商业银行的经营 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: #351916072# 
带来了巨大挑战，以存贷利息差为收入的传统业务受到了较大冲击，商业银行被迫转型业务，从而使得表外业务市场发展迅速。2015年，多地银行报告显示表外业务资产增长速度接近50%，远超银行总资产的增速。《中国金融稳定报告2017》显示，表外业务发展趋势迅猛，截止上年末银行业金融机构表外业务余额为 253.52 万亿元，表外业务资产规模相当于表内业务资产的109.16％，与上年末相比增加了12.04个百分点。
我国商业银行表外业务较国外银行起点低，但是发展空间巨大，目前主要业务包括金融服务类业务、投资银行类业务及衍生金融产品类业务。随着金融自由化的发展，各种表外业务金融产品层出不穷，但是，表外业务在扩大银行收入来源及渠道的同时也可能增大了银行的经营风险，商业银行在创新表外业务的同时可能忽略了高风险伴生性，而过高的风险会对银行绩效产生负向作用。因此，本文选取不良贷款率（NPL）作为风险控制变量，实证分析了在控制风险因素下表外业务收入及不同类型表外业务对银行绩效的影响，为商业银行优化表外业务收入结构、合理发展表外业务提供理论基础。
本文首先系统阐述了我国商业银行表外业务的概念、分类，接着阐述了表外业务对商业银行绩效影响的内在机理；随后，本文的研究样本选取了我国 13 家商业银行（5家国有商业银行，8家非国有股份制商业银行） 2010 至 2017 年的面板数据，分别从两个角度实证分析：表外业务总收入与控制风险水平的绩效之间的关系以及不同类型表外业务与银行绩效之间的关系。最后得出结论并提出有关政策建议。
二、 文献综述
（一）相关概念界定
1．国外表外业务的定义
表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表中的经营活动，但这种经营活动可能影响银行的当期损益，分为狭义表外业务和广义表外业务。
狭义的表外业务是指未包含在资产负债表中但与表内的资产业务或负债业务关系密切且有风险的业务，包括或有资产和或有负债，在一定条件下会转化为资产负债表内业务。或有资产和或有负债包括：各种担保承诺性业务，如信用证；金融衍生工具业务，如期货、期权、互换、远期合约等；投资银行业务，包括证券自营、证券承销等。
广义的表外业务，是指狭义的表外业务再加上无风险的业务（中间业务），可分为两大类：一是狭义的表外业务即或有资产和或有负债。二是金融服务类业务，包括支付与结算、信托业务、个人理财和公司理财以及各种代理业务等。
2．国内表外业务的定义
2001年，中国人民银行颁布的《商业银行表外业务风险管理指引》指出表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表中，不构成资产负债，但能改变银行损益的业务，包括“承诺类”、“担保类”和“金融衍生交易类”。
需要指出的是，国外的表外业务，在我国相关文献中不常使用，更常使用的称谓叫做中间业务，这是我国银行界长期形成的特有称谓，在国际上并不认可，范围上也有所重叠。为避免混淆，本文统一使用表外业务这个称谓。结合国内外关于表外业务的定义与分类，本文把表外业务分为三类，分别是金融服务类、投资银行类和金融衍生工具类业务。
（二）商业银行表外业务发展与银行绩效关系的文献综述
表外业务是否有利于商业银行实际经营绩效，国内外相关学者并未得出一致的结论，但主要分为两种：第一种是认为表外业务发展会对银行绩效有显著的积极作用，会提升银行整体绩效水平；第二种认为表外业务创新带来了风险，对银行整体运营绩效起抑制甚至负面作用。
1．积极作用
国外文献方面，Diamond（1991），Stein（2002）研究发现非利息业务有利于银行获取客户有价值的商业信息，这些获取的商业信息有利于银行发放贷款，得以提高银行的经济效益。Chiorazzo等（2008）通过意大利85家银行数据实证分析发现非利息收入有利于促进风险调整后的收益。Lonazo－Vivas和Pasiouras（2010）研究了19992006年全球共752家商业银行数据，发现非利息业务增强了银行的获利能力，无论是从成本效率还是利润效率方面。Elsasal.通过研究19962003年全球９个国家银行业数据，得出银行经营业务的多元化借助并购机构提高了银行的市场估值和盈利水平，有利于提升银行业绩。
国内文献方面，靳珂（2015）以 ROE、ROA、托宾 q 值和 ARA 为因变量，证实表外业务与银行盈利水平间正相关，建议积极发展表外业务，并加强内外部风险管理。闫彦明（2005）发现多元化经营明显促进国有银行的绩效水平，而对非国有银行的作用却不明显。冯泽强（2014）借助回归分析，选取我国13 家商业银行 2005 至 2012年间的数据发现，表外业务收入和金融服务类收入均显著提升银行业绩。薛永明（2014）以 2006 年至 2013 年15 家商业银行的面板数据实证分析了国内银行表外业务的风险和收益，研究发现金融服务类业务收益较为稳定且风险较低，相反金融衍生类业务的风险较高、收益较低。商业银行应合理优化表外业务收入结构，并加强内部风险控制以降低业务风险。

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