近年来我国商业银行金融创新发展加快，但其金融创新水平对银行风险的影响方向一直是学术界探讨的热点。本文以 2011年至 2017年我国 30 家上市银行的面板数据为样本，基于随机效应模型实证分析金融创新对商业银行风险的影响，并进一步探讨这一影响效应是否由于银行的资本充足率水平的高低而不同，并对实证结果进行稳健性检验。结果发现，商业银行金融创新水平与其风险呈显著正相关，金融创新水平越高，银行承受风险增加。同时银行的资本充足率越大，银行受金融创新风险的影响程度越小。最后，在实证研究结果的基础上，为促进我国经济的蓬勃发展，提出一些政策建议。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 1
二、文献综述 2
（一）商业银行金融创新的现状相关文献回顾 2
（二）金融创新及金融风险的相关文献回顾 2
（三）金融创新对商业银行风险的影响方式相关文献回顾 3
三、研究样本与研究设计 4
（一）相关假设 4
（二）样本选取 4
（三）变量定义 4
（四）模型设计 6
四、金融创新对商业银行风险影响的实证分析 6
（一）描述性统计 6
（二）回归结果分析 6
（三）稳健性检验 8
五、结论与政策建议 8
致谢 9
参考文献 9
金融创新对我国商业银行风险的影响
引言
引言
自2015年以来，我国政府不断提倡深化供给侧结构性改革，释放实体经济活力，提高人民生活品质，为了实现创新、协调、绿色、开放、共享的发展。而在我国的经济增长放缓、经济结构调整的这一时期，供给侧结构性改革成功的关键，就在于要加大对实体经济的支持力度，激发社会创新活力。值得注意的是，由于我国金融体系以商业银行为主导，供给侧结构性改革极大程度上受到商业银行发展的影响。目前我国商业银行不断通过创新来提高自身在饱和行业中的竞争力，不断抓住创新发展的机遇，依靠自身的创新意识和创新能力，采用例如基于社交网络、大数据以及云计算的网上银行，推出 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: ^351916072# 
多种的金融服务和产品，推行更符合客户需求的模式，不再单纯的以存贷款为业务范围，丰富了传统的商业银行经营模式，提高了非利息收入水平。并且长期来看，不断推进金融创新，增加非利息收入，是提高我国银行竞争力的关键手段。
然而，金融创新是一把双刃剑，在带来一定发展机会的同时，也带来了一些不能忽视新的金融风险。例如，商业银行不良贷款率逐年上升，银行信用贷款的风险日益增大。因此金融创新作为金融市场发展的重要标志，现已经成为金融市场的热点议题。银行金融创新程度对银行风险有影响，已在现在学术界达成共识，但一方面现有的研究多集中在定性研究上，缺乏对此的定量研究。另一方面，现有文献还缺乏针对不同资本充足率水平的商业银行的金融创新风险的具体分析。实证分析金融创新程度对银行其所承受风险的影响，并探究不同特征的商业银行受金融创新的影响，能够为商业银行在进行金融创新业务决策提供参考，也对监管者在制定政策时是否应根据不同银行的特征区别对待、差异化设定监管标准，有一定参考意义。本文拟分析金融工具创新对商业银行风险的影响方向和程度，为我国深化改革，创新发展提供进一步的研究。
二、文献综述
（一）商业银行金融创新的现状相关文献回顾
自改革开放后，我国经济得到了全面的发展，商业银行为了适应这种经济发展的实际需求，积极创新服务模式并开拓新的市场，进一步提高自身竞争力，并希望从中获取更高的利润。我国金融创新自1995年起开始高速发展起来，近年来，随着传统的银行业务竞争加剧，我国商业银行对于金融创新的意识也不断增强。段琳（2012）认为金融创新在经营体制创新、管理创新、产品创新以及服务手段上的创新等各方面均取得了一定的进展。
到目前为止，为了提升自身业务效益并且符合时代的发展，不少商业银行都已进行了一定程度的金融创新。如中国银行、工商银行都提出了专门性的产品创新机制，例如资金托管、投资银行以及多种不同的理财产品形式。吕昕（2018）对我国金融创新的现状进行了详细的描述。说明我国商业银行在金融创新方面已经有了长足的发展。首先是商业银行目前实现了中间业务金融产品的创新，结合时代发展需求实现了新型业务如代理证券业务、远期外汇买卖等业务的开发与发展。其次是进一步创新了负债型业务，使用电子支付、清算以及转账系统，拓宽了商业银行的资金来源渠道。
（二）金融创新及金融风险的相关文献回顾
另外，关于金融创新的目的，彭雪峰（2008）提出，为了适应当前金融迅速发展的趋势，金融机构创造出更多的金融产品和业务，提高其盈利能力，以满足金融机构安全性、流动性和盈利性这三大目标。胡文涛等（2019）提出，如果以非利息收入占比来衡量金融创新，可以发现商业银行近年营业收入中由金融创新所带来的收益部分有了较大幅度的提高。
但是彭雪峰（2008）还提出金融创新在突破原有的技术与方法，研发出新的产品和工具的同时，也有可能衍生出新的风险。屈波（2009）从经营风险角度分析，提出表外业务的大力发展，会增加商业银行的经营风险。此外，赵晨宇（2018）认为商业银行金融创新风险可分为市场风险、信用风险和操作风险。
在这三种风险中，信用风险对商业银行风险具有很大程度上的影响。参考《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》可以发现，关于银行风险资产承担比例，信用风险占据了银行风险总资产的百分之六十。李栋等（2006）表示表外业务及创新透明度技术不高的业务一般自由度较高、业务杠杆性相对较强，易存在信息不对称的问题。Berger（2009）指出这种不透明性和复杂性会导致风险行为高于正常水平，产生的代理问题会造成信用风险的扩张。
因此从以上文献可以看出，金融创新一方面以转移降低风险为动因，另一方面自身又产生了新的风险，即金融创新与金融风险存在相互促进、相互发展的关系。昌忠泽（2010）在理论分析后提出金融创新有双面性，适度创新能够增强金融体系的稳定性，而过度创新会降低金融体系的稳定性。

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