本文采用调整的赫芬达尔指数衡量上市商业银行业务多元化水平，用贷款与存款之比衡量上市商业银行流动性风险的大小，使用从2007年到2016年我国16家A股上市商业银行的面板数据，对业务多元化和上市商业银行流动性风险之间的关系进行了测试。结果表明，业务多元化对上市商业银行流动性风险的影响呈U型，当上市商业银行的多元化水平大于某个值时，随着多元化水程度的增加，上市商业银行的流动性风险也随之增加，当业务多元化水平低于该值时，随着业务多元化程度的增加，银行的流动性风险会减小。因此，为了控制流动性风险，商业银行应控制自身业务多元化水平，不要盲目追求业务多元化。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
引言1
一、文献综述2
二、上市商业银行业务多元化与流动性风险的理论分析3
（一）上市商业银行业务多元化的定义3
（二）上市商业银行流动性风险的定义3
（三）业务多元化对上市商业银行流动性风险的影响机理分析3
三、上市商业银行流动性风险的现状3
（一）现金资产比逐渐降低3
（二）存贷比不断增加4
（三）资产结构单一，贷款占比过高4
四、实证研究4
（一） 样本和数据4
（二）变量选取与定义5
1．被解释变量（LD） 5
2．解释变量(HDI) 5
3．控制变量5
（三）模型设计6
（四）上市商业银行流动性风险衡量结果6
（五）上市商业银行多元化程度衡量结果7
（六）上市商业银行业务多元化与流动性风险的描述性统计分析7
（七）回归分析8
五、结论和建议9
致谢10
参考文献10
业务多元化对上市商业银行流动性风险的影响
引言
改革开放以后，国家之间的交流与合作不断增加，国际金融一体化程度也在不断加强。特别是加入WTO后，国外许多金融机构已经借助自身的综合优势，开辟了中国市场，并且利用现有的资源和技术给中国大量的优质客户提供了 *51今日免费论文网|www.jxszl.com +Q: @351916072@ 
广泛的服务，这给中国银行业的进步与发展带来了巨大的压力。而随着利率市场化改革的不断推进，各商业银行之间的竞争也变得更加激烈，在很大程度上降低了商业银行的利润空间。这也迫使银行必须积极开拓新业务，吸引更多顾客，寻求更多赚取利润的方式。另外，互联网金融的出现和繁荣，也给银行业带来了新的挑战。第三方支付方式不断发展，p2p网贷使用人数不断增多，互联网保险和互联网银行相继开始运营，以及券商、基金、信托等开始利用互联网开展业务，给我国商业银行传统业务经营模式造成了新一轮的冲击。我国商业银行此时又不得不承受和网络金融机构相竞争的巨大压力。商业银行为了能继续占有较大市场份额，留住客户资源，不得不改变传统经营模式，进行多元化经营。但多元化的业务在给银行带来了更多的盈利渠道的同时，银行的资金流动性也会受其影响，发生变化，从而对商业的流动性风险造成影响。党的十九大报告中曾强调到“各级金融监管部门应当健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体制，守住不发生金融风险的底线。”因此加强对商业银行多元化业务的监管和流动性风险的防范十分重要。
文献综述
随着我国金融环境的不断改善，银行业也面临着许多新的挑战，而加强对流动性风险管理的能帮助银行更好的迎接挑战。目前，许多国内外学者也投入到流动性风险的研究中。
OriolAspachs, ErlendNier和Muriel Tiesset（2005）认为如果央行在商业银行发生流动性危机时对其提供救助的可能性越大，那么商业银行保持更低的流动性水平。这也就意味着商业银行发生流动性风险的可能越高。Yoram Landskroner和Jacob Paroush（2008）的研究结果指出商业银行的资产负债结构会对其流动性风险产生一定的影响，当存款市场的竞争增加时，商业银行的流动性风险会下降，而当贷款市场的竞争增加时，商业银行的流动性风险则会上升。潘哲琪(2013)使用CopulaKornel模型和蒙特卡洛模拟法对商业银行的流动性风险进行了测度，最终结果表明存款结构对银行流动性风险的影响是大于贷款结构的。王兆旭等(2013)的分析结果表明，如果商业银行的流动性风险较高，其系统性风险也会增加。黄哲、邵华明（2018）基于HP虑波法，应用面板门限模型实证研究了商业银行流动性与非利息收入业务发展之间的关系。研究结果显示：银行非利息收入对流动性风险的影响是非线性的，规模较大的银行其非利息收入业务可以降低流动性风险，而对于小规模的银行，其非利息收入业务的开展却会加大流动性风险。
一些学者发现，随着金融全球化日益加深以及监管要求逐渐放宽，银行的多元化业务可以通过拓宽盈利渠道和稳定收入，使银行的风险降低。银行开展的如理财服务，保险和基金销售等非利息收入业务能够在一定程度上降低风险。Nguyen（2012）认为在市场中占有较高比重的银行都有一个共同点——它们都大力发展传统利息业务，虽然这些银行主要经营的都是传统的利息业务，但当它们经营非利息业务时却往往表現的更加稳定。Ingo Walter, Anthony Saunders and Markus Schmid (2014) 研究了交易占利息收入之比对银行经营绩效和系统风险的影响，最后得出结论是当非利息收入占净利息收入的比重较高时，会使得银行经营绩效更好，经营风险更低，且金融危机后期表现更好。柯颖、刘运林（2016）的研究结果表明:国有商业银行开展多元化经营会提高盈利水平，降低风险。侯攀（2018）的研究发现业务多元化的开展能够降低商业银行经营风险，但是其降低风险的效果可能会因为商业银行本身条件和异化风险的不同而有所差别，研究结果表明业务多元化降低风险的效果，在其是国有银行时变现得更加明显。尽管如此，一些学者却得出了相反的结论。Laeben and Levine(2007)的研究结果显示银行进行业务多元化，大力发展非利息业务会降低其价值，加剧其经营风险。Engle,Moshirian，Sahgal,and Zhang（2014）通过实证研究方法研究美国银行的业务构成如何影响经营风

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