屈臣氏应收账款管理分析【字数：7000】
摘要
随着社会经济的发展，国民收入水平越来越高。与此同时，大众的消费理念、消费模式以及消费习惯发生了显著变化。简单来说，买方市场逐渐取代卖方市场，成为推动社会经济发展的重要组成部分。除此之外，中小型企业数量的增加，使市场竞争逐渐趋于白热化。部分企业为了扩大市场占有率，采用赊销的方式，吸引了大量潜在客户。不过，应收账款的额度越来越高，会对企业的发展构成负面影响。在此基础上，国内的信用管理体系变得愈发重要。笔者选取屈臣氏为研究对象，结合各项财务指标，对企业的财务管理体系展开深入探究。通过这种方式，既可以推动企业发展，又能完善相关领域的理论研究体系。
关键词：屈臣氏；应收账款；信用管理
一、绪论
（一）研究背景及意义
1.研究背景
根据资料显示，屈臣氏是一家国际百货零售公司。据统计，屈臣氏开设的分店遍布全球。截止到2021年，屈臣氏共有11.7万名员工，零售店铺已超过12,000家。需要注意的是，饮料、食品、日用品、化妆品、香水、化妆品以及保健品均属于集团的主营业务。除此之外，企业共拥有6400多万名会员，属于推动区域经济增长的核心动力。从实际情况来，企业规模与应收账款管理难度呈正相关。因此，管理层要结合企业现状，不断优化应收账款管理机制，提高资金利用率的同时，逐步降低财务风险。
对企业来说，应收账款管理机制极为重要。究其原因。企业的多项财务指标都会受到应收账款管理机制的影响，从而产生较为明显的变化。基于这一点，管理层要以企业规模为基础，搭建客户信用档案。不仅如此，管理层还要结合产品特性，制定多种营销方案。通过这种方式，既可以拓宽利润空间，又能扩大市场占有率。
研究意义在研究过程中，笔者认为本文具有以下意义：
（1）提升企业的管理水平，使其更好的应对市场竞争。
（2）提升企业的资金利用率，逐步拓宽利润空间。
（3）帮助企业完成资源重置，进而提高工作效率。
从实际情况来看，赊销有助于提升营业额。不过，赊销也会带来财务风险。在此基础上，管理层必须结合企业现状，不断完善内部管理机制，缩短资金回拢周期，从而提升资金周转率。需要注意的是，资金回拢周期会对多项财务指标构成显著影响。在这种情况下，如何解决赊销带来的负面影响，是管理层必须考虑的首要问题。
（二）文献综述
1.国外研究综述
AlfredoSerpell,XimenaFerrada.(2017)[1]认为应收账款的风险管理知识的匮乏是国内众多建设项目达不到足够高效的理由，并以此为契机开发了针对这种服务的应收账款风险管理系统。简而言之，应收账款风险管理系统是降低财务风险，提高资源利用率的辅助工具。
LannyLatham（2004）[2]在研究该领域时，选取应收账款管理系统为研究对象，详细分析了企业发展状况与应收账款管理系统之间的关系。其应收账款的回收及结款等安全性很大程度上会影响公司在日常经营过程中的资源、现金流量的合理使用，为解决公司其应收账款的有效管理，可以通过对公司自身相关客户业务形成信用信息体系。
RolandKonigsgruber（2014）[3]在研究过程中，选取应收账款周转率为切入点，并对相关领域展开深入探究。他认为管理层要以客户征信状况为基础，不断优化赊销模式，逐步降低应收账款金额。
2.国内研究综述
朱广新（2018）[10]在研究该领域时，选取航空公司为研究对象，结合企业的多项财务指标，详细分析了应收账款管理机制与财务风险之间的关系。他明确指出，应收账款管理机制的完善性与会计工作密切相关。孙莉（2018）[11]在研究过程中，选取管理系统为切入点，对相关领域展开深入探究。他发现监测系统、预警系统、衡量系统以及决策系统是管理系统的关键组成部分。牛静和田利（2013）[14]认为应收账款风险来源于缺少对客户信用情况的调查审核，客户信息分散又缺乏统一管理，且销售人员掌握客户的所有信息，这增加了他们的人为操作风险。此外，应收账款发生风险的因素还包含部门间分工不明确、不完善的信用制度和不畅通的信息交流渠道等。蔡秀花（2011）[15]认为中小公司应收账款存在的问题是：忽视对客户信用情况进行深入的调查了解，盲目的通过赊销提高销量、扩大市场份额，从而增加了经营风险；而不完善的公司信用管理体系又使得应收账款管理变得更加困难；公司对应收账款风险管理的重要性缺乏正确认识。
（三）研究方法
（1）文献分析法
在研究过程中，笔者选取屈臣氏为研究对象，并以图书馆、网络数据库以及各类期刊为基础，收集了大量所需数据。随后，笔者采用数字挖掘技术，对相关数据进行加工，使其形成有效信息。经过反复分析，找出相关领域存在的问题及问题成因，并提供行之有效的解决方案。
（2）比率分析法
笔者收集企业的部分财务指标，采用比率分析法，对相关领域展开深入探究。需要注意的是，应收账款周转率、资金回拢周期以及应收账款金额等财务指标均属于主要参考内容。
二、相关概念与理论
（一）应收账款管理的相关概念
1.应收账款的含义
在营销过程中，买方必须向卖方支付的款项被称为应收账款。在这其中，运输费、包装费以及销售款项均属于应收账款。需要注意的是，此类款项属于信贷资产。
2.应收账款形成原因
（1）应收账款管理机制不健全
应收账款管理机制不健全，风险防范意识较弱会导致应收账款形成。随着市场经济的高速运转，产品同质化趋势严重，各个公司越来越重视产品销售量提高随之而来的市场份额提高。而公司不同部门间相关利益不同，所重视的方面也不尽相同，例如销售部门的员工为了提高业绩选择赊销的方式来增加销售量，但却忽略了可能发生的坏账风险。并且大部分员工也不重视应收账款的催收工作，导致应收账款不断累计增加，当应收账款占流动资产比例过高时，应收账款周转率就会下降，应收账款周期加长，造成资金流转不畅，进而影响公司的正常生产经营活动，给公司带来相当大的财务风险。
（2）缺少相关政策制度
大部分公司缺少相关的信用政策与制度，赊销时没有考虑到信用风险问题，导致在未来难以收回应收款项，形成大量应收账款。应收账款长期挂账会导致公司的应收账款管理成本增加、应收账款周转速度下降、资金使用效率降低等问题。
（3）组织架构不健全
专门负责应收账款管理方面的部门缺失，组织架构不健全。日常赊销中流程中，各个部门各司其职，部门间利益不同，职责划分不够清晰，产生应收账款坏账损失无人承担。例如销售部负责销售商品，仓储部将商品派送至客户，客户再交付款项，但是交付的时间难以保证。在此期间，销售部不负责对账款的催收，而是由财务部进行，但是财务部通常只负责备案记账，不了解赊销的实际情况，也不会积极的对应收账款进行催收，使得催收效率大大下降，应收账款越来越多。
（4）成本核算不够全面系统
公司为了利益最大化，利用赊销的方式增加账面上的销售收入，以提高市场份额，因此产生了应收账款。赊销能够增加销售收入，但同时也会使得应收账款管理成本增加，这就需要对赊销形成的应收账款管理成本进行全面、准确、系统的核算。从形成应收账款到收回应收账款的整个过程必须符合边际收益大于边际成本的原则。但是现阶段我国对应收账款管理的研究还不够精细化，公司在进行赊销和催收时很少考虑不同赊销方案对未来应收账款回收的影响，也很少对各种催收方案进行比较研究，导致应收账款的实际回收率很低，应收账款逐年增加。
（二）应收账款管理的相关理论
1.内部控制理论
企业在形成具有有效性内部管理和控制的同时，应具备以下几种重要因素：（1）内部环境因素。内部环境是公司在日常经营管理中进行良好内部控制的重要基础是公司自身内部的环境，一般可以划分为公司内部的管理、部分相应职责及权利划分、管理层级、财务制度以及文化、公司氛围等。（2）公司内部监督因素。公司自身的内部监督是指应通过技术以及职责安排，形成内部具有实时性、稳定性的公司监控体系，对在公司自身进行内控执行中的问题以及偏离进行全面迅速的发现及解决，从而在保障内控良好实施的同时控制公司内部风险。（3）风险评估因素。公司风险评估过程，是在日常的经营及管理中，借助相关技术以及体系等针对性设置，形成对公司内部生产经营过程中存在的不稳定性以及风险的评定，并结合具体风险情况提出解决措施。（4）公司信息因素。公司内部有效合理的信息及沟通对于公司日常经营及内部控制具有十分重要的影响作用，公司应通过相关技术以及部门设置形成对公司实施信息的传递、确认，进而实现对公司重要工作过程的协同保障。（5）控制活动因素。公司内部控制活动是公司根据自身的信息及风险确认的情况，结合公司资源及发展阶段，进行针对性公司风险控制措施的形成①。
2.信用管理理论
由于中小企业的数量越来越多，导致市场竞争逐渐趋于白热化。在此基础上，部分企业为了扩大市场占有率，故意采用赊销模式，吸引了大量潜在客户。由此可见，赊销模式等同于信用销售[43]。在赊销模式的影响下，公司的应收账款金额越来越高。在研究过程中，笔者发现绝大多数企业尚未建立应收账款管理机制，导致内部资金利用率直线下降。需要注意的是，应收账款管理机制的完善性会对企业发展构成显著影响。与此同时，信用等级是应收账款管理机制的重要组成部分。另外，催收机制、信用状况以及评定标准是信用等级的核心要素。
（1）信用标准
对企业来说，内部财务风险与自身经营状况极为重要。因此，管理层要综合考虑多项财务指标，明确赊销标准，并制定详细的赊销计划[44]。具体而言，信用管理体系的完善性与信用标准的合理性密切相关。当信用标准过低时，企业的财务风险会直线上升；当信用标准过高时，企业的销售额会随之下降。在这种情况下，管理层要以顾客偿债能力以及征信情况为基础，不断优化信用管理体系，逐步降低企业的财务风险[45]。
（2）信用条件
从实际情况
来看，顾客偿还债务的条件被称为信用条件。对企业来说，顾客的信用条件极为重要。在信用条件的影响下，企业的应收账款规模会不断下降，并始终处于可控状态。
①信用期限
在交易过程中，买方的支付周期被称为信用期限[46]。需要注意的是，信用期限会对企业的资金周转率以及资金回拢周期构成显著影响。当信用期限较长时，企业的营业额会随之上升，而资金周转率会不断下降，财务风险会大幅度上升；当信用期限较短时，企业的营业额会随之下降，资金周转率则会上升。在这种情况下，管理层要结合顾客的征信情况，不断优化信用期限，逐步增强企业的盈利能力。
②信用折扣
从实际情况来看，采购数量、交易方式以及支付周期都会对产品价格构成显著影响。也就是说，管理层会综合考虑上述因素，并制定详细的优惠政策，也被称为信用折扣[47]。需要注意的是，信用折扣是赊销模式的重要组成部分。因此，管理层要结合客户的征信情况，制定多种优惠政策，以此吸引更多潜在的客户。
（3）收账政策
在实践过程中，坏账的计提准备与应收账款的监督机制是收账政策的重要组成部分。收账方式会收到顾客征信情况的影响，产生较为明显的变化。具体而言，管理层要以客户的征信情况为基础，制定详细的催收计划。需要注意的是，收账政策的合理性会对企业发展构成显著影响[48]。
三、屈臣氏应收账款管理财务指标分析
（一）公司简介
根据资料显示，屈臣氏是一家国际百货零售公司。据统计，屈臣氏开设的分店遍布全球。截止到2021年，屈臣氏共有11.7万名员工，零售店铺已超过12,000家。需要注意的是，饮料、食品、日用品、化妆品、香水、化妆品以及保健品均属于集团的主营业务。屈臣氏在中国438个城市拥有超过3,200家店铺和逾6,400万会员。
（二）应收账款占流动资产比重情况
应收账款作为流动资产的重要组成部分，合理的配置与管理应收账款也是基于财务管理基础上的基本内容。同时在企业的平常发展中，当应收账款比例过大就会阻碍自身的发展。这是由于其在企业的流动性资产中占比过大，进而使资金周转缓慢，详情见表2-1：
表2-1 屈臣氏应收账款占流动资产比重表（单位：万元）
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
应收账款
64053.96
72038.47
112440.18
156922.88
应收账款增长率
5.18%
12.47%
56.08%
39.56%
流动资产
353364.30
369148.24
404369.99
495825.65
流动资产增长率
56.47%
4.47%
9.54%
22.62%
应收账款占流动资产的比重
18.13%
19.51%
27.81%
31.65%
数据来源：屈臣氏年报
数据统计显示，在2017~2020年，屈臣氏应收账款金额有大幅度上涨趋势，而应收账款增长率从2018到2019也有大幅度提升，需要公司给予一定的重视。从应收账款占流动资金的比例来说，两者是成反比的，也就是说应收账款的比例越大，能周转的资金越少。究其原因，管理层为抢占更多市场份额，采用赊销的方式，吸引了大量新客户。由于应收账款回收方面出现问题，而给公司造成一定程度的风险，那可就得不偿失了。从表中数据可以看出，2017-2018、2018-2019年该增长幅度有大幅度增加，说明公司资金周转问题上有一定的安全隐患，应该加大控制力度。
（二）应收账款增速与主营业务收入增速的比较
根据表2-2和图2-1可以看出，屈臣氏应收账款的增长速度远高于营业收入的增长速度，这意味着公司给客户提供了更宽松的付款政策，由此可以看出屈臣氏营业收入中大部分为未收到款项，以应收账款形式体现，资金周转速度给屈臣氏带来很大的安全隐患，坏账的概率也随之增加。
表2-2屈臣氏应收账款与主营业务收入对比表（单位：万元）
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
应收账款
64053.96
72038.47
112440.18
156922.88
营业收入
281020.23
165568.60
124979.62
96439.70
应收账款增长率
5.18%
12.47%
56.08%
39.56%
营业收入增长率
-7.50%
-41.08%
-24.51%
-22.84%
应收账款占营业收入的比重
22.79%
43.51%
89.97%
162.72%
数据来源：屈臣氏年报
图2-1屈臣氏2017-2020年收入增速与应收账款增速对比图
如表2-2所示，企业的应收账款金额越来越高，严重影响了企业的资金周转率。需要注意的是，企业的资金周转率会对自身发展构成显著影响。资金周转率越高，企业的发展状况越好，反之，企业必须承担较高的财务风险。也就是说，该项财务指标越高，公司的损失越大，此种情况下需要引起一定的重视。
（三）应收账款周转速度分析
表2-3屈臣氏2017-2020年应收账款周转率及回收期统计表（单位：万元）
项目
2017年
2018年
2019年
2020年
营业收入
281020.23
165568.60
124979.62
96439.70
应收账款
64053.96
72038.47
112440.18
156922.88
应收账款平均余额
62477.74
68046.22
92239.33
134681.53
周转率（次）
4.50
2.43
1.35
0.72
回收期（天）
80.04
147.95
265.69
502.75
数据来源：屈臣氏年报
如表2-3所示，企业的应收账款周转天数越来越高，而应收账款周转率不断降低，证明企业的资金利用率也不高，再加上回收期呈增长趋势，说明公司的赊销正朝着不利的趋势发展。
四、屈臣氏应收账款管理存在的问题
（一）应收账款管理职能上存在缺陷
在实践过程中，应收账款的核对、撤销合同的审核、信用系统的完善以及顾客征信情况的调查均属于应收账款管理系统的重要组成部分。现阶段，企业的应收账款管理系统存在许多不足之处。具体而言，管理层未能结合企业现状，制定详细的应收账款管理计划，导致管理效率低下，严重影响企业的发展。
1.财务系统中的应收账款账务不明确
企业的赊销行为是形成应收账款的根本，究其原因主要是为进一步的提升销量，获取更为丰盈的利润，因此，可以说，利益最大化是企业实施赊销政策的目标所在。不过，应收账款属于信贷资产。与此同时，应收账款的资金回拢周期较长，款项回收难度非常大。不仅如此，企业还要承受极高的财务风险。基于这一点，企业为确保自身利益不受侵害，必须结合实际情况，制定详细的应收账款管理计划。通过这种方式，既可以增强内部控制力，又能推动企业发展，使其更好的应对市场竞争。
在研究过程中，笔者发现企业未能意识到应收账款管理机制的重要性。简单来说，管理层没有制定详细的催收计划，对账周期极长，增加了账款回收难度。与此同时，部分欠款回收周期较长，借款方存在地址、法人以及主体等方面的变更，导致财务风险直线上升。
2.企业应收账款存在流失
从实际情况来看，赊销模式利弊参半。简单来说，赊销模式的实施会使坏账与呆账的发生概率直线上升。基于这一点，管理层要结合实际情况，制定详细的催收计划，具体包括电话催收、上门催收以及法院起诉等方式。需要注意的是，应收账款管理机制的完善性会对企业财务风险构成显著影响。因此，管理层要以客户征信情况为基础，不断完善应收账款管理机制。对企业来说，审核标准的合理性至关重要。究其原因，当审核标准过于严格时，企业的销售总额会随之下降；当审核标准过于宽松时，企业的财务风险会直线上升。
（二）应收账款长期居高不下
在研究过程中，部分学者认为企业的资金周转率不会受到应收账款的影响。究其原因，管理层会对赊销模式进行调整，尽量缩短资金回拢周期，从而降低企业的财务风险。不过，许多客户无法在规定时间内还清欠款，导致企业的财务风险大幅度上升。因此，研究人员必须结合客户的特点，对客户违约的原因进行分析。
1.企业产品的竞争力不足
从实际情况来看，产品附加值、科技含量以及产品质量是企业竞争力的主要影响因素。在此基础上，管理层要结合产品特点，不断完善内部管理机制。与此同时，管理层要以市场需求为基础，对产品质量、产品性能以及产品价格进行调整。与国际著名品牌产品相比，上能公司的产品具有质量差、科技含量低、产品附加值少的劣势，其在国际市场中的竞争更多依靠价格因素。对企业来说，区域内经济调控极为重要。除此之外，资金实力、企业规模以及生产技术都会对产品质量构成显著影响。由此可见，屈臣氏的市场竞争力并不强。
2.缺乏信用风险防范意识
在经营过程中，管理层为了抢占更多市场份额，允许工作人员采用赊销模式开发客户，导致应收账款金额越来越高。由此可见，管理层并未意识到赊销模式会对企业发展构成负面影响。不仅如此，部分财务人员还存在舞弊行为，具体包括虚开发票与多开发票。在此基础上，企业的多项财务指标大幅度上升，账面数据也越来越理想。与此同时，企业必须缴纳高额税金，加重了自身财务负担。除此之外，企业内部实际可利用的资金极为有限，造成了虚盈实亏。
（三）应收账款的责任管理未被重视
现阶段，销售部是企业的核心部门，也是负责应收账款管理机制的主体。与此同时，法务部与财务部并不参与此类款项的管理。究其原因，应收账款与销售部密切相关。不过，笔者发现应收账款与财务部也存在极强的关联性。简单来说，催收工作涉及领域较多，具体包括法律、管理以及销售等等。因此，财务部与法务部也要结合实际情况，积极参与到催收工作中。通过这种方式，既可以提升信息传递效率，又能降低信息传递成本，逐步拓
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