华纺股份有限公司应收账款管理探析【字数：7307】
摘要：随着市场竞争的加剧，企业为了获取更大的市场份额，纷纷采取了赊销的营销策略。赊销在带来销售上涨的同时也带来了应收账款的增加，企业应收账款占主营业务收入的比重大幅上升，坏账损失率在不断增加，严重影响了企业的经济效益。应收账款已经成为制约企业生存和发展的一个重要因素，本文以华纺股份有限公司为例，在总结了应收账款的相应理论之后，分析了企业应收账款的现状，包括其主要的财务数据、应收账款占主营业务收入的比例、账龄分析和应收账款前5名客户的情况等，指出了公司应收账款存在的问题，包括缺乏完善的客户信用评价体制、应收账款的事中控制不足、公司对应收账款的事后监控力度不足等问题，并分析了应收账款管理不善给企业经营所带来的问题，报表不能反映企业真实的经营状况、导致企业资金链危机、收款期延长导致违约风险增大、企业的日常管理风险增加导致营业外损失等。最后，作者提出了完善华纺股份有限公司应收账款管理的建议，包括了解市场、制定合理的信用体制，加强对应收账款的日常控制，完善对应收账款的风险管理。
关键词：应收账款；华纺股份有限公司；管理现状；日常管理
1绪论
1.1研究背景及意义
随着全球经济一体化的发展，商业竞争愈加激烈，企业应收账款占主营业务收入的比重大幅上升，坏账损失率在不断增加，严重影响了企业的经济效益。应收账款已经成为制约企业生存和发展的一个重要因素。应收账款作为一个会计科目，与其相关的会计数据进行综合分析，它在公司财务报表上反映了一个公司经营管理能力和资产盈利能力的水平。
本文针对华纺股份有限公司的研究，这一方面丰富了我国相关行业应收账款的研究，目前针对企业应收账款的个案的研究较少，具有一定的理论意义。另一方面，应收账款问题已经成为阻碍纺织行业进一步发展壮大的瓶颈问题，如何对于应收账款所产生的坏账问题能够加强风险管理、事前防范，强调对应收账款的动态管理，对于企业的生存和发展具有重要作用，也具备较大的实践意义。
本文针对目前华纺股份有限公司应收账款管理中存在的问题进行分析，公司要发展，就要强化应收账款管理，不断提高经济效益，盘活本公司的流动资金。本文首先对公司应收账款的现状进行了描述，并分析了相关的数的财务据进行分析，通过分析来发现华纺股份有限公司在应收账款方面存在的问题，并提出相应的解决措施。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
（1）交易成本论
Ferris（1981）认为，企业的赊销与赊购活动通过将货物交易与货币交易分离，可以有效降低因商品交易过程中的不确定性所产生的交易成本。买方企业通过按月度或季度安排债务支出，不仅可以减少预防性资金的持有，同时可以对现有资金进行更高效的管理。
Emery（1987）认为对于生产具有季节性消费特征的产品企业来说，以赊销方式交易能够以较少的存货同时达到平滑生产周期的目的，从而减少了存货成本，赊销成为一种需求管理的工具。
ClaireA.Hill（1996）站在融资人的角度，评价资产证券化对于企业融资的意义。Hill认为资产证券化能够避免证券发行中信息不对称产生的逆向选择问题，在资产证券化融资过程中，证券化的资产与发起公司的整体风险相隔离，可避免企业融资过程中的整体信用风险，降低系统风险。
（2）信用管理理论
Horen（2004）提出信用竞争（TradecreditCompetition）理论，赊销是企业提高竞争力、锁定（lockin）客户的工具。如果客户有较大的市场力量，则该客户变更供应商的威胁是可信的，供应商不得不采用赊销方式。也就意味着，即使是融资困难的企业，为了提高竞争力，也会有提供信用的动力。
ShehzadL.MianandCliffordW.Smith,Jr.（1992）研究信用决策的五个方面：信用风险衡量、授信、应收账款融资、回款和债权保障，具体分析了影响企业是将信用职能内部化还是交给外部机构管理的因素。
（3）应收账款证券化
应收账款作为公司资产的一种，有关应收账款证券化的发展主要以资产证券化理论研究展开讨论。
JureSkarabot（2001）指出，资产证券化过程是一种用于投资与风险管理目的的金融创新。JureSkarabot通过建立一个多资产公司模型来分析各种公司资产结果，表明当模型参数处于一定区域时，资产证券化是公司价值最大化的理想选择，从而证实了资产证券化是优化公司资本结构的有效手段之一。
DariusPallaandBenJ.Sopranzetti.（2004）利用一年期模型扩展，构造了一个道德风险条件下应收账款证券化合同的最优结构，该结构可应用于贷款销售和应收账款保利。
另外，Horen（2007）通过国际制度比较，解释了发展中国家中小企业赊销比例高于大企业而发达国家正好相反的现象。由于发展中国家法律制度不完善，大企业在与中小企业的交易中，以赊销作为谈判条件，使得中小企业不得不迫于对方强大的市场力量（marketpower）而进行赊销。
1.2.2国内研究现状
（1）信用管理
应收账款内部控制制度是企业内部一项重要的风险防范与控制制度。信用管理的特点是对组织的承诺和承诺履行的结果进行关注。
朱荣恩（2005）比较全面的指出了我国信用管理的漏洞，认为我国信用情况非常严重，并指出我国信用管理存在着一系列问题：忽视信用管理，片面追求销售增长；缺乏专门的信用管理机构；工作人员缺乏专门的训练；缺乏客户资信资料；惧怕风险，忽视信用工具等，最后结合我国国情给出了解决方案。
纪峰（2009）认为信用管理有着两面性，一方面是给予信用，另一方面是获得信用。作者通过财务管理的原则指导信用管理实践活动：从财务管理的自利行为原则，双方交易原则、信号传递原则、净增效益原则、风险——报酬权衡原则、从投资分散化原则理解信用管理中的机会成本、信用政策制定、征信活动、应收账款决策、信用风险和信用额度分配。利用财务管理原则完全可以对信用管理工作进行全方面指导和规范。
（2）应收账款证券化
谢获宝、左远雄（2003）结合我国上市公司基本情况，探讨了我国上市公司应收账款证券化的内涵和优势，并对证券化流程和证券化过程中应注意的问题进行了分析。
黄斯赫（2006）指出有效地证券化运作模式，是应收账款证券化大规模发展的现实保障。提出了可供参考的证券化模式:国内SPT模式和离岸模式，并对两种模式的适用性进行了评价。
李茜（2011）从供应链金融的视角，针对中小企业同时面临大量应收账款占用资金和融资难的难题，对应收账款证券化运作模式的具体流程、模式的适用性及为企业能够带来的效益进行了探讨。同时她还指出应收账款证券化是一个复杂的系统工程，其发展有赖于健全的法律法规、监管体系和日益成熟的资本市场。
（3）应收账款保理
就我国来说，应收账款保理业务的发展，对中小企业的应用价值最为突出。一方面，得益于中小企业的快速发展，体现在企业间合作和解决应收账款回收效率问题；另一方面，保理业务也是中小企业突破融资困境、解决中小企业因融资渠道不畅而造成的融资难的有效手段。
贾香萍（2007）通过分析我国目前国际保理和国内保理的发展现状，提出了促进我国保理业发展的基本对策。
张阳华（2008）将保理业务视为破解中小企业融资困境的新型工具，她认为要解决中小企业融资难的问题，关键在于融资创新。
罗欢平（2009）从相关国际公约的规定、保利的发展历史探讨保理的性质，并分析了应收账款担模式，指出应收账款保理业务是企业特别是中小企业不可或缺的融资手段。
聂瑞芳（2010）指出保理业务使企业从应收账款的管理之中解脱出来，可规避应收账款带来的风险，减轻资金缺乏的危险。
蒋宇（2010）以云南电力燃料公司为例，讨论应收账款保理融资在商品流通企业的应用，指出运用应收账款保理融资这一工具的关键在于控制好每一单应收账款业务的期限和金额，对资金提前到位占用。
张晓建（2012）结合我国开展保理业务的现状，比较了我国保理业务与发达国家的差距，并分析了差距存在的原因。从宏观环境、保理商和客户各个视角提出了我国发展保理业务的策略，最后指出了保理未来的发展方向。
作为现代企业财务管理的重要组成部分，合理科学的应收账款管理利于加快企业资金周转、提高资金使用效率、防范企业经营风险和维护投资者利益。国内外学者从应收账款管理理论的起源到发展进行了广泛的研究，发表了大量文章，并为应收账款管理实践广泛应用和参考。
从研究现状来看，国外对应收账款管理方面的研究主要有三大方面：一是交易成本理论，即与现金交易活动相比，赊销与赊购活动可以有效降低因商品交易过程中的不确定性所产生的交易成本；二是建立在信用销售基础上的信用管理方面的研究；三是将应收账款作为公司资产的一部分，对公司资产进行证券化方面的讨论。
目前国内目前对企业应收账款的研究文章很多，研究的方式一般分为两类：一类是具体的、针对应收账款管理方法的研究。一类是对应收账款的全面管理办法进行的系统研究，包含了对客户的维护、对赊销账款的追踪、坏账回收清欠等问题。研究的最终目的都是从企业的经济利益出发，努力提高应收账款管理水平，增加效益，减少损失，维护投资者利益。
1.3研究方法与内容
本文主要采取了理论研究与案例分析相结合的方法，文章首先梳理了关于应收账款的相关理论，其次根据公司的具体情况进行了个案分析，并提
出了相应的建议。
本文的研究内容主要包括以下五个部分。
第一部分是绪论，主要阐述研究的背景、意义、方法、内容及创新点。
第二部分是对于应收账款相关理论的梳理。
第三部分是对华纺股份有限公司应收账款状况的数据描述与分析。
第四部分指出其存在的问题，并分析起存在问题产生的原因。
第五部分是针对公司应收账款存在的问题提出的相应解决方案。
第六部分是文章的结论。
1.4本文创新点
文章的创新点主要是以应收账款的相关理论进行入手，分析华纺股份有限公司应收账款的现状、存在的问题以及对公司带来的影响，然后从事前、事中和事后三个方面提出完善应收账款管理的对策建议。
2应收账款理论概述
2.1应收账款概念
根据《2006企业会计准则》，其对应收账款的定义是：企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而向购货方或接受劳务单位收取的款项。对企业来说，应收账款是企业的一项债权，在应收账款发生时，企业一般会与客户签订购销合同或劳务合同，以及签订还款协议等来规范交易双方的权利和义务。在资产负债表上，应收账款是一项重要的流动资产。
因此，对于应收账款的确认，是伴随着赊销而形成的，因此如何确认收入、如何确认收入形成的时间也是应收账款确定的重要内容。根据我国现行的会计准则，企业必须同时满足以下四个条件才能够确认应收账款的形成：（l）企业己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施控制；（3）与交易相关的经济利益能够流入企业；（4）相关的收入和成本能够可靠的计量。
因为应收账款从确认到收到货币需要一定的时间，所以在应收账款的计量方面，采用账面价值可能并不能真正体现应收账款的价值，要采用未来现金流量或可回收的价值进行计量。如果应收账款的回收时间较短，采用未来现金流量的工作量较大，因此大部分的应收账款仍采用可回收价值计量的方法。对于收回可能性较小的应收账款，企业要按照一定的比例提取坏账准备，对于已经有确切的证据或明显迹象表明已无法收回的应收账款即为坏账。
2.2应收账款形成的一般原因
首先是企业缺乏风险管理意识，企业为了获取更高的市场份额，急于打开市场，因此在销售之前可能并没有深入客户的信用背景，评估应收账款的风险等，而这些对于保障应收账款及时收回是非常重要的。在这些前期活动尚未完成时便与客户签订一定赊销额度的销售合同来吸引客户达到扩大市场份额的目的，这必定是盲目的，虚假的账面利润蒙蔽了管理者的眼睛。
其次是企业管理不善，企业的管理者过度追求高额的收入，而忽略了一点，现金才是推动企业正常经营的关键因素。因此，很多企业对于应收账款确认之后的管理非常薄弱，导致应收账款转变成坏账的比例较高。
再次是内部激励机制不健全。企业往往通过将销售额与销售人员的收入挂钩，从而达到激励销售人员的目的。但是在这种激励体制之下，销售人员为了保证自身的收入，往往重视销售额，而忽视了对于应收账款的所带来的影响。而企业对这部分应收账款也没有采取有效的措施来保证其及时并足额的收回，在这种情况下，应收账款日积月累沉淀下来，让企业背上了沉重的包袱。
2.3应收账款管理的目标
在激烈的市场竞争中，完全不产生应收账款几乎是不可能的，每个企业都面临着赊销和应收账款的问题。从最理想的状况来讲，应收账款的目标就是保证企业销售额最大化的情况下产生最小的应收账款和坏账损失。但是这一情况本身即是矛盾的，若要销售额增加，难免会增加信用等级参差不齐的订单，这也就使得坏账损失的可能性随之增加。如果企业要保证客户的信用质量，则在一定的范围内难以实现销售的大幅增长。因此，应收账款的目标，即是要达到这三者之间的平衡，在保证客户信用质量的前提下，最大可能的实现销售的最大化。
在这一目标的指引下，可以指导企业制定其下一步的销售计划与应收账款管理目标。根据企业的销售计划来制定应收账款与销售额的利率，而这一总体指标可以细化成以下指标：应收账款平均周转天数、应收账款账龄分析、赊销期、应收账款占销售额的百分比、坏账损失数量、因赊销政策造成订货延迟或损失。以上的六个指标中，前五个指标是比较容易收集数据的，而最后一个指标度量难度相对大，这主要依靠销售人员的经验来收集与判断。
2.4应收账款管理的日常管理
应收账款确认之后，企业要加强对应收账款的日常管理。日常管理的工作主要包括两个方面：应收账款的监控和催收。
应收账款的监控，主要内容包括：一是评价企业的信用标准是否过高或是过低，评价企业对客户的信用评价是否客观，是否需要调整，二是对已有的应收账款的质量和数量进行分析，如果发现应收账款出现了恶化的迹象，要及时进行催收。应收账款的监控使用的主要工具即账龄分析法。通过编制账龄分析表，一方面可以了解到应收账款有多少尚在信用期内，另一方面可以了解有多少应收账款已经过了信用期，可能转变成为坏账。
催收的具体政策已经在上文中予以提及，但是在催收的过程中，要结合账龄分析的结果，根据客户拖欠货款的不同原因，采取不同的收账策略。
3华纺股份有限公司应收账款管理的现状分析
3.1公司简介
华纺股份有限公司（股票代码600448）位于黄河三角洲的美丽城市—-滨州。资产总额13亿元，融各类纺织产品的生产、加工、销售和进出口贸易于一体，年销售收入20亿元，年产能力2亿米，其中服装面料1.2亿米，印花面料6000万米，家纺面料2500万米。拥有21大系列、1万余个花色品种，出口创汇规模1亿美元以上，市场遍布欧洲、美洲、非洲及东南亚等50多个国家和地区。
3.2企业应收账款管理的现状
3.2.1公司业务的主要财务分析
华纺股份有限公司的主要财务数据如下：
从营业收入的增长速度和资产的增长速度来看，企业的成长性良好，其增长速度居于同行业的前列，但是同时也可以看到，公司的增长速度并不稳定。
从营业收入的增长与应收账款的增长速度来看，应收账款的增长速度低于营业收入的增长速度，这表明企业已经在有意识的对应收账款进行管理，而且取得了较好的成果。
但是单从应收账款的质量来看，公司在2009—2011年之间应收账款占主营业务收入的比例居高不下，2009年度由于受到2008年经济危机的影响，产生了大量应收账款，以至于期末应收账款高于主营业务收入，2010、2011年度逐步好转，但是应收账款占主营业务收入的比例过高，已经影响了企业的正常经营。应收账款占主营收入的比例居高不下说明了公司的盈利质量不是很理想，经营活动现金流不足，这也说明了华纺股份有限公司对应收账款的管理存在不足之处，导致应收账款在一定程度上已经影响了企业的正常运行。企业无法从销售中获取充足的现金，因此在企业的日常经营中要依赖短期贷款，这对于一家企业来说有着较大的经营风险和财务风险。
3.2.2公司应收账款账龄分析
从账龄分析的情况来看，公司长期应收款达到三年以上的账款并无拖欠，清款状况良好。但是由于主要大客户的欠款未清，又继续进行赊账，导致公司的应收账款账龄较长，一般来讲，应收账款逾期拖欠时间越长，账款催收的难度越大，坏账的可能性越高。
4应收账款管理中存在的问题原因分析
4.1华纺股份有限公司应收账款管理中存在的问题
4.1.1事前缺乏完善的客户信用评价体制
在纺织行业中，除了极少与销售商有议价能力的企业之外，大部分企业都缺乏完善的信用评级体制，华纺股份有限公司也不例外。该企业的销售部门迫于业绩压力，甚至在对客户的信用情况不甚了解的情况下就将产品盲目的进行赊销。而在整体的市场经济缺乏有效管理和监控的情况下，相当一部分的经销商不能按时给厂家付款，合同违约情况严重。这也因此给企业造成了巨额的应收账款，随着时间的推移，应收账款成为坏账的概率也随之增加，严重影响了企业的正常经营。华纺股份有限公司信用管理存在的问题主要表现在以下几个方面：
①对客户是否提供赊销及赊销的额度和期限等取决于销售人员和市场营销部门的负责人的主观臆断，缺乏信用政策；
②没有进行客户信用调查、信用风险识别和评估程序，没有信用风险防范意识和措施；
③没有建立客户信用档案，信用决策和控制没有信息支撑；
④各部门之间缺乏沟通和协调，割裂了客户各类信息之间的有机联系和完整性。
⑤缺乏债权保障机制。面对拖欠货款、故意欺诈、逃避债务等信用短缺现象，自我保护措施不力。
4.1.2事中应收账款的事中控制不足
华纺股份有限公司目前应收账款数量越来越多，逾期未支付账款的客户数量也越来越多，虽然产生应收账款逾期支付的原因很多，公司的工作人员也采取了一系列催收的措施，但是整体效果不佳，还款的客户也很少。公司内部没有制定出整套专业化的催款流程，同时订单合同等传递不及时、催收凭证缺失、手续不完善等严重制约催款行为的顺利进行。同时，公司人员法律意识淡薄，在形成应收账款订单时没有按照正常的法律程序进行，造成向客户追讨回款时证据不足，产生客户拒付账款的情况。因此应收账款的催收受到了各方面阻碍，直接造成了很多应收账款回收困难，形成了坏账。
4.1.3事后公司对应收账款的事后监控力度不足
法律诉讼一般要牵涉到企业较大的人力物力，所以华纺股份有限公司并不愿意使用法律诉讼。但是企业在面临严重逾期的应收账款时，除了最终求助与法律诉讼，也
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