中小企业财务风险防范探析—以N销售公司为例【字数：7334】
摘要
在竞争日益激烈的市场环境中，中小企的重要性不断提升。不过，这些企业在发展中也面临着各种各样的风险。针对中小企业在实际经营过程中存在的过度负债经营、内部控制制度不健全及经营决策的失误等主要问题。从企业的筹资、投资、资金回收、流动资产管理等方面进行分析。最后提出以下主要解决措施：建立并完善相关体系；实行岗位轮换制；加强人员素质；借助金融机构及构建风险预警机制。
【关键词】：中小企业，财务风险，风险防范，防范措施
1.绪论
？ ？ ？ ？1.1研究背景与意义研究背景
随着经济全球化的不断深入，我国中小企业在发展过程中所面临发展机遇的同时也承受了巨大的压力。大多数中小企业逐渐成为社会经济的重要支撑力量，并为城乡居民提供了就业机会，解决了当前就业难的问题。这些企业的发展不仅关乎自身存亡问题，同样对国家的经济发展也产生了巨大影响。与我国其他大型企业相比，具有规模小、发展动力不足等特点。另外，刚起步会遇到资金周转不开等问题。与国外中小企业相比，我国中小企业的产业化水平低下，不具竞争优势。中小型企业也会受到很多不确定性因素的影响，比如消费环境、社会环境及经济发展环境等。很多中小企业仍存在以企业的发展速度和规模扩张为主向导而忽视了财务风险的问题，但忽略财务风险所带来的后果往往会导致企业的经营失败。因此，端正对财务风险的态度，积极采取应对措施，主动发现企业日常经营过程中存在的风险并探究其原因，最后提出可行性建议。确保其在市场中稳步提升，对中小型企业未来的发展具有极为重要的战略意义。
研究意义
为确保中小企业能够在竞争激烈的市场环境中立足，本文在研究过程中，主要针对财务风险成因及其防范措施做了详细分析，从而有效避免了中小企业的经营危机与经济损失，这对于中小企业的发展具有十分重要的意义。
1.2研究思路与内容
本文的初步设想按照五个部分完成研究。第一部分对研究背景和意义、研究内容和方法进行简述；第二部分对财务风险相关理论基础进行论述；第三部分是对风险现状的列举；第四部分是对原因的总结；第五部分是N公司的改善措施和构建预警机制。
？ 1.3研究方法
？ ？研究方法调查法
调查法是科研过程中，较为常见的一种方法。在应用这种方法进行调查时，通常都是有系统、有计划、有目的地对财务资料进行整合。在科学研究领域中，经常会被应用到。该方法结合现象对问题做了系统、全面研究，同时将收集到的大量数据做了综合、比较以及归纳，最终为研究者提供具有规律性的研究结果。这种方适用于N公司的调查及其他的调研内容中。
定量分析法
定量分析法主要是针对数量关系、数量变化和数量特征进行分析的一种方法。本文用于存货管理问题、应收账款管理以及资金问题。
2.相关概念及理论
？ ？ ？ ？2.1财务风险含义
财务风险是指企业在开展各项财务活动时，由于无法预知的内外部问题以及难以控制的风险因素而引发的风险问题，进而造成企业的预期目标和实际收益产生偏差，最终导致经济损失出现的风险。
2.2财务风险种类
从广义上看，财务风险涉及诸多内容，其中包括收益风险、投资风险以及筹资风险等。
筹资风险。该风险也被称作财务风险。当企业借贷外部资金以后，会导致企业的财务成果产生波动问题。投资风险。指的是企业投资预期收益的不稳定性。投资风险的产生，通常是由于企业错误的决策导致的。深入了解投资风险产生的根源，对投资市场做系统调查，合理判断投资的可行性，是确保企业稳当投资的重要环节。资金回收风险。企业通过赊销、垫资方式销售产品，使得货款回收金额与期限存在不确定性，进而导致应收账款无法按时收回，从而引发坏账风险。收益分配风险。在企业经营过程中，收益分配不均会对企业造成负面影响。在企业财务管理环节中极为重要。流动资产风险。在企业经营过程中，流动资产指的是企业可以在短期内变现、使用的资产。这部分资产是企业运营的基础。对于流动资产而言，其最初形态为货币性。虽然流动资产的形态出现过多次变化，但最终又变成货币形态。流动资产的流动速率越快，表示其变现能力越强。现金管理：收付风险实际上指的是在生产运营期间，企业无法偿还到期债务或者是难以按期收回货款而产生的风险。
应收账款管理：信用风险实际上指的是在经济流通中，各个利益方中出现单方违约或是违法行为而造成其他利益者经济损失的风险。
存货管理：资金占用风险实际上指的是由于企业货物挤压、自然损坏或者是价格变动等因素而造成货物贬值的风险。
2.3财务风险的特征
财务风险会对企业的收益现状产生严重影响，损害企业的经济效益，从而阻碍企业的正常发展。这种风险类型具有的特征如下所示：
全面性；在企业财务管理过程中，处处存在财务风险，简单来说，即企业在开展各项财务活动时，均会引发财务风险出现。客观性；企业经营的各个环节中，都有可能存在风险，企业只有消除各种风险，通过科学有效的措施，才能规避与预防风险所造成的损失。不确定性；也就是财务风险具有可变性，如果企业财务经营状况发生改变，就有可能引发企业经济风险的发生，进而造成经济损失出现。双重性；实际上指的是收益和风险共同存在。
？ ？ 3. N销售公司财务风险现状
？ ？ ？ 3.1N销售公司简介
N销售公司是一家民营性中小企业。主要经营生鲜产品，成立于2015年，拥有50名左右员工。是当地最大的生鲜加强型综合超市。N公司一直想成为本镇最大规模的超市，为此花了很多财力及物力。经营初期，销售量可观，但近几年因多种原因逐渐出现经营不善的状况。
3.2调研内容和分析方法
？ ？ ？ 调研内容（见附录）
？ ？ ？ 调研的分析方法统计推断法。在统计活动中，我们所观察的是研究现象总体中的一部分单位，掌握的只是具有随机性的样本观察数据，而认识总体数量特征是统计研究的目的，这就需要我们根据样本观测数据来推断总体数量特征。
3.3N销售公司现有财务风险财务分析
N公司在经营期间存在多种财务风险，主要包括筹资、投资、资金回收及流动资产等风险。本文主要对N公司的流动资产管理风险进行详细说明及分析。
资金回收风险分析
由于资金转化存在时间差异、金额差异，因而资金回收存在一定风险。在企业经营过程中，资金回收风险分别表现为内因、外因风险。只有采取合理有效的措施，才能降低资金回收风险。N公司在应收账款管理中，未能做到账款及时收回，导致其财务风险大大增加。
筹资风险分析
在公司运营过程中，筹集资金的主要目的是扩大公司规模进而提高企业收益。不过，公司筹资行为会增加公司的经济负担，其必须支付相关的利息费用。在竞争日益激烈的市场环境中，有多种因素会影响到公司的决策及运营状况，因而通过筹资方式获取效益时会存在不确定因素。
投资风险分析投资项目的可经营性或者可盈利性可根据投资项目实际体会一下当地对该项目的需求程度。
投资地的政策性风险地方政府的办事风格和行政手段有所不同。如果不了解当地情况，投资就会遭遇很大的瓶颈。
合伙人的可靠程度主要投资人在当地具有背景，投资的最大风险便在投资项目启动并且盈利之后，是否能如期拿回投资成本并分红，是否有办法保证主投资人不会利用自身的社会资源来抵制外地投资人。
N公司在投资前期未能具体了解投资地区的情况，没有考虑到是否会给其带来经济利益，而导致投资风险的发生。
流动资产管理财务分析
货币资金存在的问题及分析N公司是家族式管理模式，也属于中小企业。公司法人及股东文化水平有限，同时也没有职业经理人，因而在现金管理方面存在很大的弊端。在N公司拥有大量现金时，没有考虑再投资问题，造成了现金的空置问题。
表1：N公司2017年资产负债表 单位：万元
项目
年初数（万元）
年末数（万元）
货币资金
100
150
存货
65
50
短期借款
68
40
应收票据
8
15
应交税费
2
16
流动资产合计
173
215
流动负债合计
70
56
所有者权益合计
103
159
（数据来源：“N公司”财务人员）
结合上表中的数据不难看出，企业的流动资金比较高。
同时，营运资金=流动资产-流动负债=215-56=159
对于企业营运资金而言，其数值越大，则表示企业的偿债能力越强。不过，企业营运资金超过一定数值，会出现资金闲置问题。
流动比率=流动资产/流动负债=215/56=3.84
对于企业流动比率而言，其数值越大，则表示企业的偿债能力越强。当企业的流动比率超过2：1时，表明企业不仅能满足生产所需的资金需求，也有偿还债务的能力。但数值过大可能会出现资金闲置问题。
应收款项管理中的问题及分析在任何时候，只要获得某一种产品或服务而不立即付款，对提供产品服务的公司而言就存在着信用风险。应收账款的设立对于企业而言是把双刃剑，从积极的方面来讲，企业可以通过赊销、垫资等方式获得市场份额，从而提高自身的市场竞争力。从消极的方面来看，应收账款在企业运营中也具有重要意义。基于我国会计管理制度中的权责发生制，赊销账款也是要全部计入当期收入的，因此账面反映的企业经营成果并非企业的实际收入，是对企业经营成果的夸大。在这种情况下，管理人员以账面信息为依据，做出错误的决策，从而提高了企业的风险。从本质上来看，应收账款就是企业以垫资、赊销方式获得经营收入，并没有产生实际的现金流。如出现坏账问题，就会导致企业出现现金损失。
表2所示为N公司2015~2019年的应收账款数据 单位：万元
项目
2015年
2016年
2017年
2018年
销售收入
102
94
330
190
销售成本
67
52
160
93
应收账款
12
11
18
15
坏账准备
5
6.8
12
8
应收账款净额
7
4.2
6
4
（数据来源：“N公司”财务人员）
结合
上表中的数据可以看出，在过去的几年中，N公司的销售收入有所增加。不过，应收账款的变动幅度不是较大，总体呈下降趋势，从2015年占销售收入的11.76%下降到2018年的7.9%。这种变动为公司的资金流动埋下了一定的隐患。2016~2017年，N公司的应收账款周转率为：
2016年时：
平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2=（7+6）/2=6.5
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=94/6.5=14.46
2017年时：
平均应收账款=（4.2+4）/2=4.1
应收账款周转率=
对于公司而言，其应收账款周转率的数值越大，则表示公司的收账周期短、坏账风险较小及偿债能力较强。结合N公司近几年的应收账款周转率数值可知，该公司的偿债能力整体较低，因而该公司面临严重的偿债风险。
存货管理中存在的问题及分析 存货采购过程中的问题采购过程中对信息的了解不够及时，不能做到商品信息的共享增加了采购成本。超市不得不增大库存以应对不测，这使超市的采购、库存管理成本大为增加。
存货仓储存问题首先是存货的管理机制不完善。N公司的仓库没有建立严格的商品管理制度，采购来的商品没有认真检验就直接入库的情况时有发生。仓库内存储设施落后，由于库存商品摆放不规范，位置随意性大、所以出货时不能做到先进先出，许多商品因此过了保质期。
其次，超市存货计价不合实际。以N公司的食品类业务为例，在整个采购与销售过程中的价格并不是不变的，随着采购数额的增加供应商所给予的折扣会相应增大。
根据表1、表2计算出N公司2017年的存货周转率来衡量存货管理水平；并以存货周转率为依据，制作相应的折线图。
存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=（65+50）/2=57.5
存货周转率=销售成本/存货平均余额=160/57.5=2.78
在企业经营过程中，存货周转率指标具有重要意义，其数值越大，则表示企业的经营状态越好，库存周转速度越快。N公司的存货周转率为2.78，这表明企业存货的周转速度较慢，因而出现了产品积压问题，对企业的生产经营活动造成了不利影响。
图1：N公司2015~2018年存货周转率
图1所示，2016年末，公司的存货周转率出现了拐点，之后出现了从0.52~2.78的大幅波动，整体趋势呈增长变化，因其平均存货总额在这一时期大幅减少，表明公司当期可能出现了产品畅销的状况。但从2017年年末开始又大幅下降到0.86，表明可能在这段时间出现了严重滞销的状态，一直到2018年年末的0.84，总体走势比较平稳。但其营业收入净额与平均存货总额在这段时期并没有出现增长的情况，表明公司在这一时的存货周转率保持并不是很好。
据以上数据分析，N公司对于流动资金的管理方面仍存在较大问题，主要有资金闲置现象，应收账款未能及时收回，使得其偿债能力大大降低以及存货周转速度较慢而导致的产品积压为经营活动造成负担。
4.N销售公司财务风险成因
？ ？ ？ 4.1 资金结构不合理，过度负债经营
N公司经营过程中因存在其资金应用结构、方式不合理的原因。如在确定投资项目过程中，没有考虑到其可经营性及可盈利性，忽略了当地对该项目的需求程度，甚至没有真正调查清楚投资地的政策风险以及当地情况，使得投资遇到了很大的瓶颈。同时，N公司的资金有限，而为了完成项目必须投入大量资金，这样会增加企业的负债风险。因此，企业在经营期间，资金结构运用不合理，使企业面临更大的经营难题。
4.2经营决策失误
对于企业财务决策而言，其出现错误的原因有以下几种：第一，主观臆测严重；第二，可行性分析不合理；第三，个人决定重大经济决策等。N公司由于在拥有大量资金时，由于未做出合理的决策，也未考虑再投资问题，造成资金大量闲置问题。从而影响了财务数据真实性和管理成本的大小，甚至减弱了企业的筹资能力，增加了企业风险。经营决策是否合理还会导致资金回收的风险大小，但针对这种风险要是制定相应的管理对策，就能在增大销售的同时，降低其风险。
4.3内部控制制度不健全，财务管理有效性差
在不断变化的市场环境中，很多问题的发生都离不开企业的内管制度存在较多问题，导致财务管理效果非常差。N公司由于未建立完善的内部监督体系，如人员的基本素质较低，未真正受过正规的教育，不能正确的对费用的开支进行审批，财务风险防范措施不太完善，并不能严格执行这些措施。导致财务管理制度落实不到位，企业自身的缺陷有风险意识淡薄，控制体系不健全，管理水平也不高，财务分析仅停留在财务领域，不能真正的从公司经营管理角度分析，从而增加了经营风险。
5.N公司财务风险防范措施
？ ？ ？5.1 资金回收风险应对措施
？ ？ ？ 建立完善的货币资金管理控制体系
N公司应通过以下措施完善其货币资金管理制度。
1.根据资金收入与支出两点，充分管理好发票、现金支票以及各种汇票等信息数据，票据的开具或是作废要结合领取人、使用时间以及金额等方面做好登记，以便保障各种收入与支出相对应。
2.进一步加强银行存款与账户信息的管理工作。及时对不再使用的银行账户进行清理，银行在对账单时，为了准确无误，应由专业会计人员到银行拿取，同时对账项进行跟踪，避免资金出现外流。
3.进一步加强现金库存限额管理与现金盘点工作。不能仅由出纳人员对现金进行盘点，为提高盘点效率，应适当的增加盘点人数，要对现金进行定期抽查盘点操作，确保现金与账单的实际情况相符，现金存放额度应在规定限额范围内，降低保管现金的风险发生。
4.企业应当建立严格合理的货币资金授权审批制度，任何人不经合法授权不能越权审批。在管理上，为了减少货币资金给企业带来的风险，需要建立起完善的货币资金管理体系，并且需按照该体系严格执行，只有被授权者或是企业出纳人员才能对货币资金进行管理。
建立资金预算制度和风险指标管控体系
在企业经营期间，N公司管理层必须对预算的作用有深刻认识，科学有效地对预算进行编制，从而有效发挥预算的作用。针对资金收付业务，企业应控制资金支付形式、数量，防止出现由资金失衡引发的风险。同时，必须严格审批超出预算的内容，并建立科学、合理的审批制度。此外，提升内控管理强度，落实内控管理制度，彼此相互监督，确保顺利实施。内控能否被顺利执行的关键在于构建良好的企业文化，全面发挥出高层领导人与各个岗位职工人员的作用，强调企业人员遵循以下五大要素：一是风险评估、二是信息与沟通、三是环境控制、四是内部监督、五是企业风险控制。
5.2筹资风险应对措施
？ ？ ？ ？注重资本结构的优化，选择适度负债比例
在企业财务管理过程中，存在多种风险因素。其中，影响最大的是筹资风险。在管理该风险时，必须合理控制资本结构。在N公司经营过程中，必须做到合理、科学负债。如果企业的资金周转速度较快，企业可以增加负债；如果企业的资金周转速度较慢，企业可以减少负债。
合理安排长、短期负债的比例
匹配型筹资策略。即N公司筹资的期限和资产寿命相呼应。冒险型筹资策略。即N公司在发展过程中，不仅有着流动性资金需求，同样也有着永久性流动资产的需求。在解决这些资金需求时，往往会使用短期筹资方式。稳健型筹资策略。在解决部分流动资金需求问题时，N公司可使用长期筹资方式。在面对筹资问题时，企业必须综合考虑多种因素，要有针对性的选择。只有基于筹资角度，分析企业的盈利、抵抗风险的能力，才能解决由债务结构问题引发的财务风险。
5.3投资风险应对措施
收集投资风险信息，为优化N公司投资方案提供数据基础；制定严格的投资流程，N公司投资人员必须参与到投资方案的设计中；防范相关风险问题，并由专家评审可行性报告。
？ ？ 5.4 应收账款管理风险应对措施
？ ？ ？ ？借助金融机构强化应收账款管理
随着我国金融机构体制的不断完善，可为企业提供保理、贷款等服务。企业在遇到资金周转难题后，可凭借金融结构提供的这些服务渡过难关。
A保理业务
保理业务，指的是企业将自身的应收账款转移给保理商，在签订相关协议后，由保理公司对应收账款进行追缴，并且为企业提供多种金融服务，如融资服务。由于N公司的实力较弱，因而企业很难获得贷款优势。在采用保理业务以后，企业可以在金融机构获得相应的资金，从而维持企业的运营，实现资金的迅速周转，将应收账款对企业的负面影响降到较低，以支持企业的快速发展。
建立健全应收账款动态管理体系
为了降低财务风险的发生概率，N公司应减少不必要的应收账款，从源头上控制应收账款。同时针对合同，企业应仔细查看合同中有关权力与义务条款及资金结算、违约责任等内容，利用合同来保障自身利益。通过合同形式降低企业的财务风险，也是从源头上避免应收账款风险的重要手段。
其次，建立科学、合理的应收账款管理制度，保证应收账款按时回收，降低坏账发生。在双方签订合同后，N公司应建立客户信息表，将应收账款的详细信息记录到客户信息表中，如金额、到账日期等。财务部门应按时统计应收账款的余额、账龄等情况，并制成相应的表格，然后上交给相关责任部门，由这些部门制定防范财务风险的相关措施。根据该信息登记表要在信用期限内及时与发放单位进行对账，确认回收款项。对于已到还款期的账目要及时派员催收，对于已过还款期限尚未归还的企业应当派人去了解对方经营状况及资金筹措情况，必要时采取一些特殊措施来防止坏账的形成；对于尚在信用期内的应收账款，企业应当对对方企业的经营状况予以关注，定期联系并确认应收账款余额。
5.5存货管理风险应对措施
？ ？ ？ ？建立科学高效的存货管理制度
在对存货进行管理时，应当建立存货分级管理责任制，落实各级别的相关管理工作。相关部门在实际存货状况的基础上，N公司应按照以往的存货数据，对存货资金计划指标进行拆分，同时把相关指标内容递交给职能部门，并
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