中小企业财务风险分析及对策研究5篇(一)
一、相关理论的概述
(一)中小型企业的界定
尽管中小型公司逐日变成全社会重视的焦点，但国家对中小型公司的界定还没有彻底一致的规范，介于研讨的需要，主要从当时对比干流的思维来看，概括考虑工作的不一样与公司发展变化的动态性，公司的出产水平与出产要素、商场方位和安排经营管理特征。
从以上表格能够看出，中小企业具备如下特征：
第一，人力资本薄弱，从数量标准来看，中小企业职员数量多，集团质量也差，从定性上看，中小型企业多数是个体户；第二，‘小而专’和‘小而精’中小企业因为本身规模就小,人力财务也是有限,无力生产经营多个产品来疏散风险,也没办法大规模生产同一个产品从而和大企业竞争,只能将仅有的人力财力都投向那些往往被大市场所忽视的产品,以最快的速度将这个产品的优势发展到最大化才能够快速的在市场竞争中闯出一片属于自己空地,来获得更大的发展。
（二）财务风险的概念
财政危险分为广义界说和狭义界说。决议计划理论学家把危险界说为丢失的不确定性，这是危险的狭义界说。日本专家龟井利明以为，危险不只是指丢失的不确定性。并且还包含盈余的不确定性。这种观念以为危险即是不确定性，它既也许给活动主体带来要挟，也也许带来时机，这即是广义危险的概念。
（三）中小型企业财务风险的表现
1、融资能力差
现行金融原则不利于中小企业融资，中国金融体制是在国有大型企业的基础上设计的。中小型企业能够典当的资产少，使用信息不透明，担保难等不利因素从现有金融机构取得借款，一个企业发展关键环节肯定需要资金，所以只能从民间借款，更要支付加倍的价值，增加企业财务担负，约束了中小型企业的发展。
2、政府扶持力度不够
前中国实在面向中小公司效劳的组织适当缺少，如中小型公司担保组织，中小型公司评价组织，以及为中小公司效劳的金融组织，现有的担保组织为了公司本身的利益，担保费用高，要求苛刻，很难满足。现有的商业银行之所以限制中小型企业的融资是因为资金等各项贷款手续都要比之前严格。
3、现金数量偏少
这是中小型企业最常见的财务表现。中小型企业一般将现金投入到短期经营活动中，使现金持有量减少；此外，应收账款回收不利，会导致现金流不佳。中小型企业往往表现出积压的商品，使得资产流动性差，现金流不足，增加了公司的财务风险。
4、市场拓展日益困难
我国大部分中小企业仍然是家族世袭企业，他们有着广泛的管理，没有科学的管理决策，在管理上统一所有制管理，不利于形成有效的监督。
二、分析江苏富安建设有限公司的财务风险
江苏富安建设有限公司座落于生态水乡、水浒摇篮、板桥故里、文化名城江苏省兴化市，该公司成立于2004年，公司注册资本1.00098亿元，企业净资产1.2亿元。现有员工3800余人，近年来，公司市场覆盖面广阔，经营规模不断扩大，先后在省内外建筑市场承建了医院、学校、车站、写字楼、商场、超市、宾馆、酒店、家具广场、安置房、经济适用房、住宅小区、工业厂房、市政道路、桥梁、装饰装修等工程。年施工产值近20亿元，多顶工程分别获得了江苏省扬子杯优质工程奖及省级标化工地奖和地市级优质工程梅兰杯奖，标化工地等奖项。但因为该公司的管理层以及财务能手有限，导致该公司的财务风险也随之提高。
（一）偿债能力分析
公司的偿债才能是指公司用其资产归还长期债款与短期债款的才能。公司有无支付现金的才能和归还债款才能，是公司能否生计和健康发展的关键。公司偿债才能是反映公司财务状况和运营才能的主要象征。偿债才能是公司归还到期债款的承受才能或保证程度，包括归还短期偿债和长期偿债的能力。公司偿债才能，静态的讲，即是用公司财物清偿公司债款的才能;动态的讲，即是用公司财物和运营进程发明的收益偿还债款的才能。公司有无现金支付才能和偿债才能是公司能否健康发展的要害。分析公司的偿债能力是公司财务分析的主要组成部分。该公司14年的活动比率为1.12,15年的活动比率为1.04,16年的活动比率为1.12，相对来说仍是对比稳健的，仅仅08年略有降低，1元，约1.12元的财产债务作保证，要明确公司的短期偿债能力是相对稳定的，该公司14年的速动比率为0.89,15年为0.81,16年为0.86，相对来说没有大的动摇，仅仅略呈降低的趋势。每一元的活动负债只要0.86元的财物做保证，是肯定不行的，这表明该公司的短期偿债才能较弱。该公司14年的现金比率为0.35,15年为0.33,16年为0.38，这些数据充分变现了，江苏富安建设有限公司的现金支付能力比较强，而这一趋势正在逐年上升，但相对数量还是比较低，澄清活动以1元0.38的现金余额作为返还担保的财产，其短期偿债能力依然能够。
（二）营运能力分析
公司营运才能，主要指公司营运财物的功率与效益。公司的经营能力主要指金融资产周转率或周转速度。公司的经营财务的有效性通常是公司的产出与所使用的钱的比率。公司营运才能剖析即是要通过对反映公司财物营运功率与效益的目标进行核算与剖析，评估公司的营运才能，为公司进步经济效益指明方向。榜首，营运才能剖析可评估公司财物营运的功率。第二，我们可以发现在操作中财产的运作中存在的问题。第三，营运才能剖析是盈余才能剖析和偿债才能剖析的根底与补充。2014年至2015年企业流动资产周转次数：（1.30-0.90）*54.40%=0.21次，流动资产占总资产比率（44.08%-55.04%）*1.03=-0.13次。2015年江苏富安建造有限公司总资产周转速度比上一年增长了0.08次（57.03%-48.96%=0.08次），2015年至2016年流动资产周转次数（1.51-1.30）*44.08=0,09倍，流动资产占总资产比率1.51*（40.87%-44.08%）=-0.05次到了2015江苏富安建造有限公司总资产周转次数相同比2014年上升了0,04次，和过去一样，它是由流动资产周转次数主要影响，由于流动资产周转的数量增加了2倍，导致总资产周转次数上升了0.09次，但是，流动资产占总资产比率的降低影响到总资产比率的降低影响到总资产周转率降低0.05次。综上分析，江苏富安建设有限公司近三年的营运能力总体而言是持续上升的，但是我们不可以因为看到表面数据而忽视了背后存在的问题，更不能松懈。
（三）盈利能力分析
盈余才能是指公司获取赢利的才能。赢利是公司表里有关各方都关怀的中心疑问、赢利是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是运营者运营成绩和办理效能的集中表现，员工集体福利设备也是持续改进的重要保障。因而，公司盈余才能剖析十分重要。盈余才能是指公司获取赢利的才能，是这个公司营运业绩的表现，也是员工薪酬的重要保障，同是也是投资者获得投资回报的重要来源。主要用公司资金赢利率、出售赢利率、成本费用赢利率去评价。
三、江苏富安建设有限公司财务风险成因分析
（一）中小型企业内部控制制度不够完善
中国许多中小型公司因为规划较小，人员较少，没有树立财政监督机制自身，或许树立一个金融监管组织，而不是依照中小公司有效施行的规则，在后中小公司一般知人善任，领导人一般命其直系亲属担任本单位出纳工作，这样一来，公司内部的监管工作难以履行，公司资产即使出现了损失，也无法体现财政管理的重要作用，使得权债利有机的共同起来，提高公司财政工作的质量，为公司的开展奠定坚实的根底。
（二）财务人员素质不高
现如今，我国大部分中小型企业的经营者包括管理者的财务风险意识较为单薄，财务风险是不可避免的，在每个财务环节中都会存在，可是大多数财务人员短少对商场微观经济环境的研究和知道，并且没有满意注重财务风险的客观存在性，这样极有可能给公司带来无穷的丢掉，一同，内部监控的不完善，监督机制的不合理，以及失调的会计处理工作也是形成公司财务风险的重要原因之一。
（三）外部环境的复杂多变
中小型企业财务风险会受到各个方面的影响，包括经济要素、政治要素、天然要素、法令要素、社会要素和科学技术要素等外部环境。而且往往随同着很多变化，小型和中型公司，在内部环境变化缺乏应改性和顺应性，而不是内部环境的不利变化，反响滞后，因而，迷信预测，小型和中小型公司的管理，财务情况发作的风险是无量的，对中小型公司的展开也会发作重要的影响。但是，内部环境也是一把双刃剑，假如一个公司有一个健全的外部管理体系，并具有较强的应对环境的才能，那麼内部环境的变化将给公司一个良好的开展。
四、江苏富安建设有限公司财务风险的防范措施
（一）建立完善的内部控制制度
只有建立了完善的内部控制制度，才能有效的规避中小型企业的财务风险问题。财政管理工作贯穿于整个企业的经济活动当中，公司应该建立一套紧密有力的机制，建立健全的内部操控制度，加强会计人员的处事能力，这样才能最大极限降低企业财务风险，财务风险意识较强的中小型企业经营者都知道会计操控准则的重要性，只有加强公司职员的法律意识，增强他们的自我保护能力，慢慢的转化为员工的自觉性，这样才能将财务风险大大降低。
（二）制定出合理的薪酬制度，强化人才培训
中小企业只有制定合理的薪酬制度，才能让自己的员工更服从企业，中小型企业绝大多数都是基层者，都是为了自己的基本生活而来，要是企业在苛刻员工的薪酬，那员工更不会为企业尽心尽力，该公司16年就有因为员工工资问题发生的一系列对于公司的有负面影响的事情，所以只有多给优秀员工一些福利，员工之间才会有竞争力，才会发掘更多的人才。
（三）强化风险意识，建立财务风险规避制度
中小型企业并不能和一些国企做比较，国企都是选拔的人才，而中小型企业大部分都是从基层而来，绝大多数都没有受过正规的系统的专业培训，所以企业应该给予员工高度重视，加大力度培养员工的财务风险意识，并且企业应当高薪聘请受过专业培训的员工，能够从数据中发现隐藏的财务风险问题，企业还应该明确财务内部的关系，分工明确，什么活该谁干该谁负责，这样才能进一步巩固企业的抗风险能力。公司财政工作者更应该高度重视公司财政安全，强化职工的财务风险意识，仔细的剖析财政管理中出现的漏洞，这样才能确保会计信息的真是性。
五、结语
通过以上分析，我们可以看到，中小型企业在工作运转当中财务风险是不可避免的，其实如何使得财务风险降到最低才是一个企业最为至关重要的，中小型企业管理者更应该高度重视这一问题，加强企业内部的管理机制，优化管理理念，灵活的面对突发情况，提高企业的综合实力，这样才不会被残酷的社会所淘汰。
六、谢辞
时间过得像一首歌，三年的学习生活即将结束，站在毕业后三年的点点滴滴的门槛，甜笑了。无锡城市职业技术学院以其卓越的学习氛围、严谨的科学氛围教我以博大的心包容着我的人生、充实了我成人教育的浪漫生活。首先感谢我的指导老师张晓群，没有她我很难完成这篇论文的撰写本。完成这篇论文历时两个月，过程中遇到了很多问题和困扰，在题目、思路和我的目标都不是很清楚地情况下，老师明确了我的写作方向，初稿完成后，老师一直忙着帮我修改论文，知道成功帮我完成论文。在此，对老师的尽职尽责表示由衷的感谢。也非常谢谢我的同学们，在我写论文的过程中给予我许多启示，包括论文排版，论文修改等。总而言之，我会尽我所能在未来报答的我同学和老师。
参考文献
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中小企业财务风险分析及对策研究【字数：1466】篇2
一、选题依据（含研究的目的和意义等）
企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益；财务状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从数量上说，出现偏差的可能性有多种，如财务收益可能为坐标原点两侧的任意一点。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。 在我国，随着现代市场经济的建立，企业财务风险问题显得日益突出。在市场经济中，企业面对极其复杂的环境，不可能获得它所需要的一切信息，于是其财务活动必然有不确定性，财务活动的结果也会有随机性，有可能带来收益，也可能使企业蒙受损失，甚至破产。因此，研究企业财务风险的预警与控制问题，对于推进现代企业制度的建立和完善，保障企业的生存与发展，进而促进我国国民经济的健康持续发展，具有明显现实意义和学术价值。
二、研究的内容及目标
(一)研究内容 随着市场竞争的日趋激烈，企业作为市场竞争的主体，经营活动中财务风险对企业生存发展的影响也越来越大，企业纷纷为追求高增长、加速发展而大量举债，高负债如果没有风险防范，必然招致财务危机。财务风险是企业财务活动中客观存在的因素，是市场经济条件下企业资金运动的必然产物。为了避免企业破产，适应复杂多变的环境，保证正常经营活动的顺利进行，必须防范财务危机，控制好财务风险。企业财务状况的好坏直接影响企业的生存和发展，进而影响我国的经济发展和社会稳定。本文从企业财务风险的涵义及其分类入手，结合我国企业财务风险控制存在的问题，深入剖析了我国企业财务风险的原因，最后提出我国企业财务风险控制与防范对策。 （二）研究目标 1．深入剖析了我国企业财务风险的原因。 2．提出我国企业财务风险控制与防范对策。
三、研究方案及可行性分析（包括主要研究方法和手段，已有的主要设备、软件、资料等说明）
（一）研究方案 从企业财务风险的涵义及其分类入手，结合我国企业财务风险控制存在的问题提出相关对策。 （二）研究方法 1．演绎法与归纳法相结合 2．实证分析与归纳总结相结合 3．理论分析与文献研究法相结合 4．定性分析与定量分析相结合 （三）主要设备： 漳州师院图书馆图书与计算机 （四）参考资料 [1]James C Van Horne, John M. Wachowicz Jr.Fundamental of Financial Management [M]. McGraw-Hill: Eugene; 2001. 88 [2]Alvin C Rencher. Method of multivariate analysis [M]. J Wiley Publishing Company: New York, 1995. 134-179 [3]郭仲伟.风险分析与决策[M].北京:机械工业出版社，1986. [4]宋炳颖，王建南.财务风险管理[M].北京:中华工商联合出版社，2001. 89 [5]桂永评.投资风险[M].北京:立信会计出版社，1996. 17 [6]王化成. 企业财务学[M]. 中国人民大学出版社，1994 [7]王月欣. 现代企业集团财务控制研究[M]. 北京:经济科学出版社.2004. [8]周列平. 加强企业财务风险的防范与控制[J]. 当代经济, 2007(05) [9]李佳. 浅谈如何有效控制企业财务风险[J]. 会计之友,2008(03). [10]刘莉. 论企业财务风险成因及规避措施[J]重庆职业技术学院学报, 2007,(03). [11]黄彤,李春湖. 从内部审计谈财务风险的防范[J]金融与经济, 2007,(10). [12]贾宗武,刘总理. 浅谈企业财务危机及对策[J]财会通讯(理财版), 2007,(10). [13]滕丽娜. 浅析财务风险的成因及防范[J]全国商情(经济理论研究), 2007,(06). [14]董伟英. 企业财务风险浅议[J]社科纵横, 2007,(10). [15]郭继秋. 试论企业财务风险的成因与对策[J]北华大学学报(社会科学版), 2006,(06)
四、研究进度计划
1．撰写开题报告 2009年5月23日—2009年6月25日学生撰写并完成开题报告。 2．论文初稿写作阶段 2009年6月26日-8月26日论文初稿写阶段。8月27日学生向指导教师提交毕业论文初稿电子版。 3．毕业论文修改阶段 2009年8月28日-10月28日学生在导师指导下进行毕业论文修改,2009年10月30日提交毕业论文定稿。2009年11月1日指导教师向系教学秘书提交开题报告、毕业论文及指导情况记录资料。 4．毕业论文成绩评定阶段 2009年11月初具有答辩资格的2009届函授本科毕业生参加论文答辩。具体时间另行通知。
中小企业财务风险分析及对策研究【字数：6526】篇3
摘要：中小企业是我国经济体的重要组成部分，其资金实力相对较弱，因此在目前激烈的市场竞争中，财务风险成为中小企业发展的重要考虑因素。本文以华晟光电有限公司为例，通过分析该公司主要财务数据和指标，阐述了华晟光电有限公司目前的财务状况，进一步提出了公司存在的主要财务风险问题，并针对性提出了改善财务风险现状的针对性建议，以能够推动公司健康、持续的发展，为其他中小企业起到良好的借鉴作用，进而促进中小企业的整体发展。
关键词：中小企业；筹资风险；财务风险
1引言
在目前经济飞速发展背景下，中小企业对于我国经济的发展做出巨大贡献。目前市场经济繁荣和发展，国家针对创新型企业给予更多的政策支持，中小型企业数量也在不断增加。但是，中小企业发展规模、资金状况以及风险防控能力都远远低于大型企业。在我国，很多中小企业都面临资金短缺、业务单一、财务人员和技术人员匮乏、生产规模小、技术落后等问题。在加上持续的通货膨胀，进一步加重了中小企业资金问题，此外产品原材料价格上升、劳动力成本也在不断增加，进而使得中小企业面临更大的财务分风险。作为我国经济发展的重要主导力量，针对中小企业财务风险进行分析，进而来帮助中小企业更好的进行财务控制、提高财务风险防控能、提高企业盈利能力，这也是推动我国经济发展和市场繁荣的重要举措。
2泉州华晟光电有限公司财务风险案例分析
2.1泉州华晟光电有限公司概况
泉州华晟光电有限公司，目前设立在泉州市，总占地面积约14万m2，注册资金1000万元。其经营产品主要包括五金机电、食品机械、钢材、光电机械、化工等多种领域产。但是从2015年开始，由于受到市场经济变动影响，以及同类型企业数量的持续上升，在公司规模不断扩大的同时，企业财务风险问题也逐渐出现，对公司造成了一定影响，特别是偿债、盈利、营运、发展四大能力主要指标的不断下降，这无疑预示公司发展正处于极为不利的状况，必须要调整和完善公司财务问题，保证公司稳定发展。
2.2泉州华晟光电有限公司财务现状分析
2.2.1偿债能力分析
表1泉州华晟光电有限公司偿债能力分析表
2015年
2016年
2017年
资产负债率
0.16
0.23
0.33
流动比率
4.51
3.24
2.44
速动比率
3.09
2.34
1.88
现金比率
2.63
1.84
1.81
泉州华晟光电有限公司在2015年到2017年的时间里，资产负债率在持续上升，虽然目前比值仅为33%，但是对于中小企业来说，企业债务的上升速度过快会使得偿债压力有所上升，因为在2015-2017年间，资产负债比率上升幅度达到了200%，代表每年需要偿债的利息费用上升，公司经营压力上升。流动比率变化较为显著，从初始的4.51下降到了2.44，基本等同于下降了90%，足以说明公司的短期偿债能力开始逐渐下降，公司整体对于资本的运作效率不理想。对于光电行业而言，速动比率超过2时，就代表企业具备良好的债务偿还能力，可以在约定时间内清偿债务，速动比率越高，那么企业偿还债务的能力越强，但是目前公司速动比率由3.09下降到了1.88，且一直趋于不断下降的趋势，代表整体偿债能力有所下降。从企业的现金比率来看，若是现金比率大于1，那么表示企业现金流量比较健康，有足够多的资金用于企业投资或发展。公司不断扩大规模和现金用于偿还债务或利息，使得公司现金比率不断下降，长此以往必然会对企业发展造成消极影响。
2.2.2盈利能力分析
表2泉州华晟光电有限公司盈利主要指标对比情况表
2015年
2016年
2017年
销售净利率
0.51
0.5
0.46
净资产收益率,
0.29
0.24
0.23
主营业务利润率
0.7
0.68
0.62
成本费用利润率
3.01
2.83
2.59
从上表2华晟光电有限公司盈利能力主要指标对比分析来看，华晟光电的销售净利率从2015年的0.51下降到了0.46，而净资产收益率从0.29下降到0.23，这说明公司盈利能力有所下降，主要原因是成本费用在逐渐上升所导致的，成本方面的费用一般都是在利息和燃料成本上，这是这个行业整体的特性，在最近这些时间里，钢铁等原材料价格在飙升，导致企业成本付出较大。总资产收益率也有所降低，从0.23下降到0.15，说明整体盈利能力的降低；主营收入毛利润率从0.93下降到0.91，这说明华晟光电有产品经营服务的盈利能力降低；成本费用利润率从3.01下降到2.59，这说明华晟光电有成本管控能力的略有降低。整体来看，多项指标在不断下降，体现出了华晟光电有公司在发展经营方面的盈利能力水平在逐渐下降，若不采取一定措施加以改进，必然会使得可能的财务风险性加大，必须引起高度重视。
2.2.3营运能力分析
企业营运能力可以反应企业现有资产的分布和周转情况，是企业实现会计目标的物质基础。分析企业的营运能力能够判断华晟光电有限公司在一段时期内的规模变化、资产结构变化和资产周转情况，改良企业在生产经营过程中的资产利用率，通过充分发挥企业资产的价值，为企业创造更多的经济利益。
表3泉州华晟光电有限公司营运能力分析表
2015
2016
2017
应收账款周转率
6.98
5.77
4.57
应收账款周转天
52.3
62.3
79.9
存货周转率
5.24
4.51
3.95
存货周转天数
69.66
80.93
92.41
流动资产周转率
0.71
0.58
0.5
应收账款周转率和周转天数的快慢直接体现除了企业对于应收账款的管理能力，以及信用销售的管理程度，若是应收账款率越低则说明企业账款回收越慢，因为这与应收账款天数有着直接的关联性。从上表3来看，华晟光电有限公司应收账款周转率在不断下降，与同行9%的应收账款周转率相比，明显水平偏低且这一趋势还在持续下降。这代表公司近些年来信用赊销回款速度不断下降，这与公司为了不断扩大市场规模造成的赊销有关，但是回款速度较慢将会使得公司资金链存在风险。
从上表3-3分析，企业存货周转率在不断下降，存货周转天数在不断上升，代表企业产品销售遇到阻力较大，存货积压情况比较明显，虽然采取了信用赊销策略，但成果依旧不显著。主要原因是近些年来整体市场经济不景气，导致受到一定影响，另外行业竞争日趋激励也使得同类型企业雨后春笋般涌出，竞争也愈演愈烈，而华晟光电有限公司规模较小，在市场中的竞争力较弱。流动资产周转率的持续下降，也是跟上述原因有着直接的关联系，这在中小企业中属于普遍现状，这也是导致企业资产负债率上升的主要因素，体现出了公司经营发展受挫，资金链受到影响，若持续下降则很有可能导致公司陷入经营危机。
2.2.4发展能力分析
表4泉州华晟光电有限公司发展能力指标分析表
2015年
2016年
2017年
主营业务收入增长率（%）
11.24
9.75
8.79
净资产增长率（%）
17.42
15.11
12.49
净利润增长率（%）
19.10
14.33
12.15
总资产增长率（%）
11.53
10.22
9.15
从主营业务收入增长率来看，随着华晟光电有限公司经营规模的不断扩大，虽然主营业务增长率和净利润增长率有所下降，特别是净利润增长率从19.1下降到了12.15，但实际收入却在不断上升，特别是总资产规模随着举债和融资在不断上升。在财务指标角度来分析，发展能力各代表指标的不断下降，最主要的原因是受到整体经济发展趋势影响，并且外在竞争压力不断增大，导致华晟光电有限公司所处竞争环境过于激烈，使得企业不得不降低销售价格来扩大产品销售规模。
2.3华晟光电有限公司存在的财务风险问题分析
基于以上对华晟光电有限公司主要财务指标的分析，比较全面的了解了该公司偿债、盈利、营运和发展能力，表4发展能力结果表明华晟光电目前发展状况开始在走下坡路。华晟光电有限公司各项指标都出现了一定程度的消极走向，特别是偿债能力相关指标数据下降最为明显，同时资产负债率上升幅度达到了200%，这足以说明华晟光电有限公司偿债能力出现下降，这对公司发展极为不利。而从盈利能力角度分析，虽然主要指标数据有所下降，但实际上公司资产规模在不断扩大，盈利能力主要指标的数值虽然在不断下降，但是因为资产规模的提升，从实际收益并未下降很明显，这表示公司在经营和资本运作方面出现了一定问题，主要是由于市场竞争日趋激烈，同类型公司不断增多所引起的。从营运和发展能力来看，随着产品在市场竞争力缺乏优势的情况下，应收账款和存货周转率在逐渐下降，导致公司流动资产周转率也受到了较大影响，而代表发展能力指标数据的不断下降，进一步说明了目前华晟光电公司发展遇到了较大阻碍，财务风险可能性不断上升。
综上所述，华晟光电公司必须要对目前的财务状况进行全面的剖析，针对存在的各项问题找到相应的措施来缓解、甚至解决这些问题。若是这种状况一直无法得到改善，则会使得财务风险变大，对公司未来发展造成重大不利影响，严重情况下会使得公司陷入经营窘境。特别是要加强对资产负债率、应收账款和存货周转率的重视程度，代表公司资本结构是否良好以及企业资金回流是否健康。
3中小企业财务风险的成因
通过前一章节对泉州华晟光电有限公司主要财务指标进行的全面分析，得出目前公司存在的主要财务风险问题，进一步推出导致中小企业财务风险共性问题的成因，主要存在以下原因：
3.1企业财务管理制度的不完善
财务管理制度存在缺陷则会对企业财务管理造成严重影响，进而使公司整个财务状况受到很大影响。此外，对于中小型企业来说缺乏专业的财务人才，这些事导致其财务管理问题的重要原因。华晟光电有限公司目前正面临各种财务问题。对于公司资金去向，需要财务人员填写财务凭证和财务报表，然而华晟光电有限公司目前财务人员相对匮乏，财务岗位人员并不能按照要求统一设定，一人多职现象比较严重。此外，该公司经营理念落后、经营规模小等进而不能意识到财务管理在企业中的重要性。财务管理不完善，进而造成公司经营困难。企业要想持续发展，必须不断盈利，但是企业盈利受到资金流动的影响。财务管理工作核心就是财务核算和资金流动，因此财务管理要重视这两方面工作，来保证企业长久健康发展。
企业要想持续长久发展，必须具有完善得、合理的财务管理体系。但是，对于多数中小企业来说，企业管理理念相对落后，很难做到这一点。财务制度不完善导致财务人员不规范，进而不能发挥财务管理在企业中的作用，严重阻碍企业稳定、长久发展。
3.2投资决策能力弱
对于中小企业来说，其财务管理并不完善，缺乏专业的财务人才，进而造成企业决策能力不足。泉州华晟光电有限公司目前投资决策能力的不足，进而使其缺乏明确的投资方向和发展目标。同时迫切的盈利性，使泉州华晟光电有限公司过于重视短期收益，因此企业也难以做好投资调研等准备工作，使公司出现乱投资、盲目投资现象。此外，投资观念落后也是中小企业投资重要问题：公司过于追求热门产业投资，却没有认真考虑企业实际状况和环境因素。此外，公司在扩大市场规模过程中，却忽视自身的管理，进而使很多中小公司面临很大困境，甚至破产。
在华晟光电有限公司中，也存在由于公司针对不熟悉行业进行盲目投资，进而导致后期材料设备不足、管理不善、工期拖延等不良后果。这种盲目投资造成公司资金匮乏，使公司不具有债务偿还能力，进而导致其实际收益远远达不到预期收益，出现更大投资风险。
3.3应收账款与存货赊销管理能力较差
根据统计数据显示，目前大多数中小企业负债比率不高，企业自有资金占资产的比例更高，但存在一个很大的通病，即应收账款与存货管理能力较差，导致这两者周转率过低，公司财务风险上升。主要原因是很多中小企业为了提高产品的市场占有率、扩大销售规模和降低存货压力，通常的做法就是信用赊销，但缺乏有效的应收账款与存货赊销管理制度，使得账款回收速度太慢，导致不少中小企业每年坏账过多，发展压力不断上升。若是不进行赊销，那么也会出现较大问题，因为核心竞争力较小，产品难以顺利销售。应收账款和存货周转率对企业盈利、偿债有着重大影响，应收账款能力越高代表资金回收越顺利，资金风险也就越低，那么企业抗风险能力也就越强。存货周转率过低会直接对公司变现能力造成消极影响，使得其存在资金风险，当企业需要现金时，便会出现无法支付的状况，阻碍了企业未来的发展。
4中小企业财务风险的防范措施
4.1完善企业财务管理制度防范财务风险
从管理方式来看，华晟光电有限公司的财务由高层直接掌管，这种状况不仅表明该公司的财务管理非常不规范，同时也反映了该公司推行的是高度集权制。实际上中小企业的高级管理人员不应当直接插手财务管理，而应当构建一支由具备专业素养的人员组成的财务管理团队。这是因为专业人员具有专业的知识和专项技能，有助于财务工作的合理分配，有助于开创良好的财务管理局面。由于财务管理的特殊性，虽然中小企业已经拥有了比较规范的财务管理团队，对这项工作也仍然不能马虎大意。财务管理具有连续性、协调性的特征，这就需要财务人员在工作过程中，必须协同合作而不能各自为主。因此，财务人员应当树立团队管理的理念。每一名财务人员都应当具有防范意识和风险意识。财务管理人员还应当重视对财务人员加强培训，使其全面明确企业财务风险，及时树立防范意识。由于任何一个程序出现差错，都会使企业面临不可预知的风险，因而，只有每一名财务管理人员充分发挥积极性和主动性，才能使企业提升风险御空能力，进而实现健康稳定地发展。
4.2提高财务决策水平
对于中小企业的发展来说，财务决策发挥了重要的作用，企业财务风险的发生以及资金的流失，通常与财务决策失灵有密切的关系。从实际来看，华晟光电有限公司的财务决策和投资决策水平均不高，这与公司管理层对市场形势、投资收益进行误判或者经验贫乏有较大关系。所以中小企业应当从实际出发，起草多种决策方案，并从中选取出最佳的方案。
财务决策是否正确，对于中小企业的财务状况具有较大的影响力。决策失误有可能来源于个人的主观臆断或贫乏的市场经验。因此在制定财务决策时，应当尊重科学，以事实为依据。另外，应当先对市场经济形势做出调查分析，明确行业动态，对财务决策和管理方向进行灵活调整，然后才能开展投资决策等活动。调查得知，对经济形势的误判通常是导致财务风险的直接原因。企业的良好发展依赖于健康的经济形势。
当经济状况糟糕时，所采取的财务决策最容易给企业带来财务风险。因而，关注经济形势并对其做出精准判断，对于中小企业提升风险预控水平、增强市场竞争力具有重要的作用。
4.3加强应收账款与存货赊销的管理
应收账款与存货均为企业关键的流动资产，其变现水平的优劣直接作用于该企业的现金流，左右其正常的生产经营活动，同时还会左右其短期债务的偿还能力，对企业财务风险造成重大影响。目前，大多数中小企业存货变现与应收账款回收能力偏弱，必须需要增强应收账款回收与存货赊销的管理。对此，应该构建科学有效的管理制度，在产生账务往来时，有关工作人员需要准确对比收账成本与盈利情况，不断关注有关赊销企业的信用情况与正常经营状况，关注应收账款能否准时收回，根据企业自身的实际状况，制定切实可行、适应于其自身的收账策略，避免应收账款过高。另外，中小企业需要正确判断其长期投资，准确预算各个长期资产的购置所需资金，计算其今后所能带回的利益，研究各个长期投资的风险，尽量不做不必要的投资。对资产的购置过程中，企业需要考虑自身的实际情况来进行，避免购置太多而占用资金。对于日常生产经营，需要将各类资产保持在较优的质量水平之上，不断降低企业财务风险。
结束语
中小企业的财务风险是无法规避的，只要市场存在，财务风险就会出现。当企业出现财务风险时，必然会影响到企业的资金周转和正常运营。因而，新的市场环境下，中小企业只有彻底解决了财务问题，才能得到健康而快速地发展。
中小企业存在的财务风险主要有投资能力低、财务管理落后、融资困难等。要想使企业得到可持续发展，必须对财务风险进行及时规避或合理应对。中小企业的财务风险具有发展缓慢的特性，并且财务风险出现之前，都会先出现一些征兆，因此财务风险还具有可预测性的特征。为了较好地规避风险，企业管理者应当全面分析财务管理存在的风险，同时采用合理的应对措施，构建一套科学高效的风险预警机制。对于中小企业来说，财务风险始终存在，当其出现时，企业管理者应当对其冷静分析并积极采取应对策略。总的来说，一旦财务风险形成后，运用本文提出的上述解决方法，能够较好地对风险进行化解，而这不仅是本文研究的主要目的，更是其现实意义。
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中小企业财务风险分析及对策研究【字数：7436】篇4
摘要：财务风险是指企业由于不合理的财务结构、投资不当导致企业可能丧失偿债能力最终使投资者预期收益下降的风险。它是客观的、不确定的。在经济全球化的推动下，我国经济迅速发展，而这些发展也很大程度上使中小型企业的财务风险更为严重，这对我国中小企业的发展也产生了不同程度的影响。企业的财务经营活动产生的同时都可能出现财务风险。而财务风险又是企业无法避免的。它不仅表现出了企业财务经营现状，更体现出了一个企业财务结构的弊端。作为国民经济发展一个重要的经济体，中小企业的资金实力弱，内部管理机制不完善，抵御风险的能力差，所以在经济改革的潮流下以及经济竞争越来越严酷的如今，中小企业也就面临了更大的财务风险。
通常企业管理者实施合理的防范措施可以很好地降低这种客观存在的风险。本文主要是对中小企业财务风险的成因与防范措施进行研究和分析，然后通过对徐州东兴公司的财务状况进行分析来阐述中小企业内部所存在的财务问题的，并对中小企业存在的财务问题提出相应的防范措施。如何正确地判断中小企业财务风险的成因并控制财务风险是本次需要研究的问题。
关键词：中小企业；筹资风险；投资风险；财务风险
一、绪论
（一）研究背景与目的
在经济迅猛发展的当下，中小企业成为促进经济发展的主流势力。与大型企业相比，中小企业的人员规模，资产规模都相对较小，以至于应对财务风险的能力也较弱。民营经济的发展使中小企业不断涌现。从20世纪80年代的开始出现到现在的十分活跃，中小企业不断成长壮大，但同时还是存在着各种问题。我国多数中小企业起步较晚，生产规模较小，业务单一，生产技术低，资金短缺，财务人员匮乏。在通货膨胀持续的形势下，中小企业的资金运转更加紧张，加上原材料价格的不断上涨、劳动力成本的上升，都导致了中小企业容易发生财务风险。中小企业作为经济发展的主导力量，所以分析研究中小企业在财务风险方面的弊端，帮助中小企业降低风险、提高企业财务能力、实现企业价值最大化也就推动了经济增长，对国民经济的发展具有非常重要的战略意义。
目前，中小企业在运营或者扩大其资本时常常会产生诸多原因导致其面临财务风险问题。面对所出现的各种问题，需要结合当下的经济发展现状对中小企业财务经营方面存在的问题作出分析。在此情况下，怎样及时发现财务风险的成因并进行科学、有效地防范与控制成为一个实际且严峻的问题。本文即在对中小企业财务风险的成因及防范措施提出了建议。
（二）文献综述
纵观大部分学者对财务风险的研究,他们对财务风险的概念做出了诠释,并且提出了新的财务管理观念,同时阐述了企业财务风险成因并提出了财务风险的防范措施。在复杂多变的经济环境中，越来越多的因素影响着企业财务风险的成因，不同时期、不同国家的学者仍在继续研究如何认清这些因素。
1．国外文献综述
世界上第一个对风险进行理论研究的经济学家是美国学者威雷特博士，1906年在自己的《风险与保险的经济理论》论文中阐述了风险为：风险就是对于不期待发生的事情发生的不确定性的客观体现。美国阿瑟•亚当•威廉姆斯和里查德•M•艾力士•汉斯在他们合著的《风险管理研究与保险论》一书中，把风险定义为在特定的情况下和给定的时间内，那些可能会发生的结果之间的不同。假如最终的结果只有一个，那么差异为零，所以风险也就为零；但假使结果有很多种，那么就会产生风险，并且差异越大，风险越大。虽然财务风险管理理应成为企业风险管理值得重视的问题，但19世纪90年代以来，企业财务风险管理没有长久的发展并得到企业经济、管理方面的关注。财务风险的管理终于在1989年的英国风险管理学会的到了应有的关注。JamesC.VanHorn,JohnM.WachowiczJr(2013)年在《FundamentalofFinancialManagement》里面更宽泛地说明了财务风险包括财务杠杆造成的利益浮动。
2.国内文献综述
唐晓云在2014年发表了略论企业财务风险管理，指出企业的财务风险是存在企业生产经营活动中，因为受许多不可预测或控制的因素的影响，经营收益具有不确定性，导致企业利益受损。她进一步把财务风险分为投资风险、筹资风险和现金流量风险4种。董宏宾在2014年发表了《企业财务风险成因及控制》，详细地把风险规避、风险转移和如何增加企业的盈利水平3个方面的财务风险进行分析。孔远英2015年发表了《关于财务风险的防范》，举出在对财务风险进行理论上的分析研究时，应当要求财务管理人员对财务环境、盈利的重要性和其他特定条件作出推测。其次，在对财务风险进行防范和控制的同时必须按照科学、合理的理论和方法，不然可能会因为措施不当导致更大的风险。
综合来看，国外的学者对财务风险的研究，多为分析财务风险产生时怎样正确地摆脱危机，却很少分析研究财务风险的防范与事前控制。尽管国内外学者对财务风险的成因与控制做了很有价值的研究，但是在经济迅猛发展的今天，财务风险是一个仍需继续研究的问题。
二、徐州东兴物资市场有限公司财务风险案例分析
（一）徐州东兴物资市场有限公司概况
1.徐州东兴物资市场有限公司简介
徐州东兴物资市场有限公司，位于徐州市三环东路、新老城区结合部，占地14万平方米，注册资本为400万元。分钢材、化工、食品机械、建材机械、五金机电及综合产品等多个区域，与徐州淮海食品城、广大环球家具超市、新世纪装饰城、汽车城、汽配城、升辉装饰城、江海不锈钢城、香山物流中心等，联系着新老城区，构成了目前淮海经济区较完整的徐州东三环物资流通市场带。到2010年9月，徐州物资市场有限公司已接设立了21个控股子公司。随着公司的不断扩大，资金流量增长，人员规模也持续增加，而公司在财务管理上的问题逐步显现出来，及时调整才能使企业步入正轨。
2.公司经营情况
公司在2010-2015年期间进入快速发展阶段，公司的总资产2010年增长28.54%，2015年增长38.21%；净资产2010年增长88.73%，2015年增长50.87%；主营业务收入2010年增长40%，2015
年增长56.39%；净利润2010年增长20.43%，2015年增长30.77%。
2015年度主营业务收入增长率与2010年度主营业务收入增长率相比，增长率呈递增趋势，说明企业业务量增大；2015年度净资产、净利润、总资产与2010年度净资产、净利润相比为增加，但增长率稍有下降，主要原因为投入资本及管理费用增加所致。东兴公司风险分析主要存在于资金、市场及人员等方面。由于公司内部的财务管理存在缺陷导致东兴公司可用资金匮乏，而本身市场规模逐步增大但却缺乏正确的管理致使对市场及人员的管理混乱。
（二）数据分析
流动资产的特点是流动性强，能够直接反映出企业当期可动用的资产情况和企业的偿债能力。从表1中东兴公司12年到14年流动资产情况可以看出，12年公司的货币资金为五千多万，13年和14年货币资金都在五亿以上，货币资金明显增加。从三年货币资金绝对数上看，货币资金总体增加，企业的短期偿债能力增强，发生短期财务风险的可能性较小。而应收账款方面，企业的应收账款在逐年增加，在13年达到一亿多，14年接近六亿。13年和14年的增速分别为358.94%和389.67%，应收账款的显著增加将加大企业坏账收回风险。结合销售收入能够看出企业应收账款的增长速度显然大于营业收入增长速度13年和14年的增速分别为103.95%和131.26%，应收账款项目存在较大风险，间接反映企业内部管理和销售政策可能存在问题。
12年到14年负债率情况可以看出，企业短期借款和长期借款都呈逐年增加的趋势，企业的资产总额也为上升趋势。但是企业的资产负债率过高，远高于50%，而企业的负债率过高直接影响企业的资本结构，索要东兴公司的资本结构并不合理。并且企业面临的短期偿债压力大，加剧了东兴公司的短期偿债风险。
利润表能综合反映企业在一年内的经营成果情况。从表中东兴公司12年到14年利润表可以看出，公司的各项利润均为正数，说明企业盈利结构基本合理。此时，企业主营业务突出，具有竞争优势。
企业现金流量状况能反映企业在生产经营过程中现金缺口状况。从表4中东兴公司12年到14年现金流量表看，12年和14年企业的经营活动和投资活动的现金流量都为负数，说明企业的经营活动和投资活动的资金流出数大于流入数。12年总体数据说明虽然企业经营活动和投资活动使企业资金流出但筹资活动现金净额弥补了企业的资金流出，企业的资金缺口很小。14年总体数据说明企业筹资活动的资金净额小于其他活动资金净额，企业整体资金在流出，这加大了企业资金缺口的风险。
三、中小企业财务风险的成因
以上数据说明东兴公司存在财务风险，具体成因有：
（一）企业资本结构不合理
企业资本结构是指企业资金筹措来源的组成比例关系。一般来说,企业的资本结构是由权益资本和债务资本两种组成。资本比例关系就是债务资本和权益资本各占多少比例,通常用资产负债率或产权比率表示。企业资本结构的失衡是影响企业财务风险最直观的体现。企业资本结构的不合理是由于中小企业大多依赖外部借款。在企业从外部借入大量资金的时候，会产生大规模的负债。东兴公司就是例子，12年到14年负债逐年增加，资产负债率远高于50%，资本结构属于不合理。加上金融市场波动的影响，企业归还欠款时与借入资金时的利率不一致，或者购入外汇汇率发生变动，使东兴公司收益降低而导致丧失偿付能力，影响企业还款。
资本结构不合理有2种类型:保守结构型和风险结构型。保守结构型是指企业没有负债,或负债比例小。此类企业往往不产生财务风险或者财务风险极少。却也体现出了企业资本策略过于保守,止步不前。风险结构型是指企业债务融资规模过大,债务融资比率过重,一般表现为企业资产负债率过大或产权比例异常。2014年统计数据显示，我国百分之五十以上的中小企业的负债比例超过80%，债务比率巨大。而因为筹资决策不当等因素,我国企业资金结构不合理的现象广泛存在,此类结构是导致企业产生筹资风险的重要因素。
（二）企业筹资困难导致资金不足
中小企业筹资困难、担保困难一直是约束中小企业发展的主要因素。我国多数中小企业存在资金缺口，但由于企业发展不稳定、信誉度低等问题很难达到银行或其他金融机构的贷款条件，致使中长期贷款很难获得，企业只能很大程度上依赖其内部有限的资金。导致中小企业资金匮乏，资金匮乏就会影响企业成长壮大。现行的管理机制对于中小企业来说也并无优势，它们很难得到股票上市的机会。所以筹资难也会导致中小企业出现筹资风险。东兴公司就很难筹资，企业资金都为借款取得。
（三）投资决策能力弱
中小企业财务管理落后，财务人才短缺导致企业的投资决策能力弱。投资决策能力弱使东兴公司在选择对外投资时，缺乏非常明确的发展方向。加之盈利心切，只想在短期内达到收益，而企业没有耐心做好投资前的调查和准备工作，操之过急而发生盲目投资、乱投资的情况。加之中小企业的投资观念落后：片面的追求热门产业，忽视了企业的资产能力和外部因素。并且企业在通过投资开拓市场的同时无暇顾及企业管理能力的缺失，多数中小企业陷入困境甚至破产，这些都是投资决策能力弱所造成的。
对于刚起步的东兴公司来说，企业对不熟悉的领域投资出现了因为对项目不了解而造成投资项目管理不善、材料设备供应不及时，拖延工期等结果。这样不合理的投资导致企业资金周转困难，不能按时支付货款或者偿还贷款，与预期收益相差甚远从而产生投资风险。
(四)企业财务管理制度的不完善
中小企业财务管理制度的不完善会严重影响企业的财务管理从而影响到整体财务状况。并且很多中小企业财务人员匮乏或者财务人员专业知识和经验不足。东兴公司正是因为上述原因出现了各种财务问题。财务人员要经手现金、资产，要监督资金的去向，要填制各类凭证和制作报表。但由于东兴公司人员短缺，所以没有按照规定设置财务人员岗位，发生一人多职的情况。其次，东兴公司由于规模较小、经营理念落后往往会忽视财务管理在企业运营中的重要。没有完善的财务管理，企业是很难顺利地经营下去的。因为企业发展需要盈利，盈利与资金的流入和流出相关。资金的流动与核算是财务管理的核心，所以管理好财务就是管理好了资金。合理的资金流动会促进企业的发展。
一个良好的企业，一定要有完善的财务管理制度。大多数中小企业思想落后，往往注意不到这一点，而不完善的财务管理制度不能够正确的规范财务人员，以致于财务管理的作用在企业没有得到充分发挥，企业的整体发展不稳定，导致恶性循环。
四、中小企业财务风险的防范措施
(一)完善企业财务管理制度防范财务风险
东兴公司就是领导高度集权，高层领导直接管理财务，这对于财务管理是非常不规范的。中小企业应该有专业的财务管理人员，而不是由领导者直接管理，并且选用具有专业知识和经验的财务人员。专业的财务管理人员能够正确地管理和领导企业财务人员，分配工作，提升财务状况。当然，即使部分中小企业已经配备专业的财务管理人员在财务工作的管理也应当认真谨慎。因为财务管理是一项协作性、连续性很强的工作，它需要财务人员之间默契的配合与协作，不能有自我分割的思想。这就需要财务管理人员通过给财务人员灌输正确的思想观念达到团队化。还应当将财务风险意识和防范意识传达给每个人，财务管理人员可对财务人员展开必要的培训，使其了解财务风险并提高风险防范意识。这是因为任何工作环节的失误都可能会给企业带来风险，因此从保证每个人具有风险意识和防范意识到整个财务部门，把风险意识和防范意识连接财务管理工作始终。
（二）建立财务风险防范机制
企业建立财务风险防范机制就好比人们打预防针。人们在没有得病时打预防针，病毒真的存在时也不会有大碍。对于企业也是同样的道理，在没有财务风险时提前建立风险防范机制，做好充分准备，财务风险真正发生时企业也不会手足无措，无从下手。东兴公司短期负债逐年增长，潜在的财务风险很大，更应该建立财务风险防范机制。通常企业可以通过建立财务风险预警系统来防范。
企业财务风险预警系统，通常在企业财务危机发生之前，属于事前控制。通过对市场环境、经济环境、企业内部财务会计信息等其他可变因素的调查分析，提前发出预警信号，提醒管理者企业财务状况下降，应及时查找原因并积极采取有效的措施，解决所存在的问题。这样可以在发现财务风险的苗头时及时将其遏制，不让风险扩大化。此时需要处理的危机既简单，时间上又及时，效果事半功倍。要想对财务风险做出防范，只有及时且准确的辨识财务风险，才能防患于未然。可见，建立财务风险预警系统是十分重要的。
具体需要做到：（1）企业应加强对财务风险的预测和分析。在遇到危机预警时要及时准确地查找出原因，有针对性地解除危机。（2）制定出应对风险的各种方案。在风险尚未发生之前，要根据企业目前的财务状况、生产经营活动作出应对方案，这样在财务风险发生时企业就能最大限度地控制风险，减少损失。
中小企业想在市场中生产，就要敢于冒险却又谨慎仔细。企业想要发展就会失去一些东西，从而得到一些东西。生于忧患死于安乐，忧患意识不能少，建立风险防范机制会让企业在面对财务风险时依然优雅。
(三)健全内部控制制度增强抵御风险能力
企业应当建全内部控制以应对复杂多变的财务风险。只有企业实现组织化运作，才能完善内部控制，增强对风险的应对能力。所以东兴公司应当单独设置一个财务风险管理部门，调配财务人员对公司财务状况或财务风险进行研究，能够及时察觉问题，解决问题。
健全企业内部控制目的在于监督整个企业的管理机制，激励管理人员管理、对财务风险进行分析、预测，防范财务风险，最终组建一个强大的财务风险控制系统。
想要健全和完善中小企业的管理结构，就要打破中小企业常见的权力高度集中模式。企业的领导者不再是企业各个部门的管理者，取而代之的是相关部门专业的管理人员，职责分设，不能一人同时兼任，实行严格的管理制度。企业所有人员各司其职，再也没有职位混乱、权责不分的情况发生。通过这样正确地完善并调整企业内部管理结构来提高企业内部控制，从而增强抵御财务风险的能力。
(四)提高财务决策水平
财务决策对中小企业的发展起着至关重要的作用。决策失误可能会引发财务风险，致使企业资金受损。东兴公司的投资决策水平弱，财务决策水平低下，这些都是因为财务管理者缺乏经验或者对投资项目、市场形势的判断错误导致，所以应该考虑多种方案，从中挑选出最优决策，但切忌主观臆断。
企业财务决策的正确与否直接影响企业财务状况的好坏，缺乏市场分析的经验决策和个人主观决策都增大了决策失误的可能性。因此必须采取科学的方法并且正确、有事实和理论依据地去做出财务决策。并且在投资决策或其他经济活动决策之前应当针对目前的市场经济形势进行研究分析，关注本行业动态，及时调整企业财务管理方向和财务决策内容。大多企业发生财务风险均由于误判或没有认清当前经济环境导致。一个良好的经济形势对企业的发展十分重要，在经济形势不稳定的情况下做出的财务决策往往会使企业陷入财务风险，所以企业要时时关注经济形势趋势，提高企业自身对于经济环境的适应水平，增强企业的应变能力，稳固企业结构。
(五)注重人才培养
对于发展并不稳定的东兴公司来说，人才的吸收和培养尤为重要，所以企业应注重对人才的培养，保障人才素质和质量。并且要体现出实践对培养人才的重要性，各种技术形式与理论相结合，注重培养人才综合素质的发展。培养高素质新型人才，企业要确保制度的保障，确保在实践工作中培养人才、发展人才，争取人才的全方位发展。同时企业还需要为优秀人才、创新人才提供更加优越的研究发展空间和环境，按照业绩决定报酬的收入分配，让优秀者拥有更好的回报。
建立财务人员培训机制。做好培训计划,为财务人员参加培训创造良好的条件。可对财务人员实行定时培训和定向培训,以提高财务人员的风险意识和职业道德水平;制定考核制度,考核成绩合格者上岗,不合格者根据具体情况可继续参加培训或予以解聘。优化人才结构，提升人才储备。为了有效加强我国中小企业的竞争力，强化财务管理的执行能力和高效性，要增强财务人才的能力水平，提升公司财务质量。积极从企业外部吸收新鲜血液到企业，进一步提升公司财务管理的人才力度。充分调动人才的积极性和主动性，是企业财务得到更好的优化。加大人才培养力度。现如今，知识的更新速率不断加快。所以加入缺乏完整、规范的培训计划与理论知识，就会致使人才所接受的知识过于落伍，与市场脱节。提升财务管理质量，需要企业加大对人才的培养力度，更好地适应财务管理的需要。并且营造舒适健康的学习环境，帮助人才轻松地进入学习氛围。搭建发展平台，为企业的全方位新型人才大展宏图创造条件。
五、结论
财务风险对于中小企业是没法忽视的风险。企业的财务出现了问题，内部资金周转困难，企业就不能正常经营。所以当今的市场经济环境，想要生存、发展中小企业首先要解决好财务问题。
企业财务水平低下、筹资困难、投资能力弱,财
中小企业财务风险分析及对策研究【字数：7825】篇5
摘要
近年来，在攻击测结构性改革的大背景下，山东省中小企业以新的发展理念为引领不断发展。2012-2017年连续六年全省中小企业数量保持快速增长态势，新增中小企业数量在全国排名第三。中小企业数量的大幅增长，不仅增加了企业的经济活力及创新能力，也为山东省内提供了大量的就业机会。本文将从财务风险国内外研究现状，以及中小企业财务风险管理的相关概念着手，分析山东省中小企业财务风险存在的问题以及针对这些问题怎样进行财务控制，进而对山东省中小企业的发展提供合理建议。关键词：中小企业；财务风险；风险分析；风险控制
一、前言
（一）国内外研究状况
1.国内研究现状在改革开放以后国内对于财务风险管理的探讨应用逐渐发展开来。中小企业财务风险管理发展成为我国企业财务风险管理的重要组成部分。在中小企业的发展壮大过程中，严峻的市场行情以及我国的中小企业缺乏与外资企业相抗衡的能力因而难以在市场竞争中站稳脚跟，中小企业面不但自身临着巨大的财务风险，还给国家经济发展提高带来了新的挑战，这是企业财务风险的防范和应对策略的研究逐渐受到了人们的重视，相关内容的研究也逐步展开，学者们希望通过对财务风险的研究及控制来协助企业渡过困境。面临着如此艰巨的宏观行情，刘思录所编著的《论财务风险管理》创新性的提出了财务风险的概念，让财务风险研究学者们对财务风险的理解达到了一个新的高度。随着后续学者对财务风险进行的补充研究，更是拓展出了财务风险的识别、防范、规避以及如何对财务风险进行管理管理等诸多与财务风险有关的课题，这些课题的研究也为企业如何通过加强自身的财务风险管理并实施有效控制提供了一些列的指导和建议。裴玉则认为企业引起的财务风险是多种因素共同作用综合影响的，但是总的来说是由内部因素以及外部因素所造成的，其中为学者门所认同的外部因素一般是指整体的企业发展环境，像企业所处行业宏观经济以及市场尤其是国家政策的影响等，这对所有中小企业来说都是要共同面对而且不可逃避的。内部因往往是指是企业内部的发展环境，每个中小企业都有其自身的特点与优劣势，通常是指企业的决策能力、财务管理能力、对风险损失的响应速度以及中小企业整体的管理能力。除此之外，内部因素也是企业财务风险形成的主要原因。张伟同样认为中小企业财务风险的产生主要由企业内部管理不善所造成的但他同时更加强调了财务管理能力对于中国中小企业来说风险控制的重要性。一个企业的的投资能力、筹资能力、用资能力乃至财务分析能力甚至是财务控制能力等这些能力对以中小企业的影响将是无比巨大的。如果说一个中小企业在财务中出现问题却不能够及时对风险作出响应并及时采取正确的策略，往往就会让企业的财务结构失控，导致企业无法偿还相关债务，让企业处在很大的财务风险之中去。2.国外研究现状国外风险管理理论研究在二十世纪中期迅速发展开来，针对企业存在风险的动态风险研究应运而生，并以此为基础逐渐形成了系统完整的风险管理理论。但是不同的管理方式对于风险管理理论的贡献也是不同的，往往由于学者们对于中小企业风险管理的出发点有所差异、以及实际中的中小企业的管理目标会有所不同并且对于财务风险研究的范围有不同的侧重，所以逐渐形成了不同的学派。部分美国学者认为将风险管理的对象局限于纯粹的风险，因此他们往往倾向于对于中小企业存在的财务风险的管理。但是随着研究的不断深入英国学者提出了不同的观念点即对于中小企业风险管理的定义英国学者更加侧重于对中小企业经济的控制及发展。1990年以后西方发达国家的企业逐渐开始研究并建立起了风险管理职能。马科维茨、威廉姆以及米勒先后对金融风险理论开展了不同层次的深入研究。他们三个人的研究成果对于对金融经济学的进一步发展做出了非常大的贡献贡献。因此他们也一起获得了当年的诺贝尔经济学奖。[[]]随着对财务风险研究的逐渐拓展，许多西方发达国家的企业逐渐认识到确立企业风险管理职能的重要性，随着他们的推广中小企业风险管理的应用也变得更加广泛。其研究成果中最具代表性的两个学派逐渐壮大也就是我们现在所熟知的“美国学派”以及“英国学派”。正如我们之前提到过的美国学者对中小企业财务风险的研究倾向于从狭隘的角度分析而且美国学者们喜欢将风险管理的对象单纯的局限在纯粹的企业风险，同时也侧重于企业的风险管理。[[]]美国著名保险学家及经济学家特蕾莎·普莱切特等人合著的《风险管理与保险》中提到过了“未来结果的可变性”，这也让人们逐渐了解并认识到了中小企业面对的风险的不确定性。然而英国学者对风险管理的定义更加偏向于对于企业经济的控制和处理。虽然如此但是国外对财务风险的研究却仍然主要集中在财务风险发生后的处理及应对策略的事后研究中。
（二）研究内容与目标
1.研究内容：本文通过山东省中小企业财务风险的研究背景、意义以及目的提出通过对山东省中小企业财务风险控制现状分析，以及如何结合理论知识来对山东省中小企业财务风险进行发掘和提出改善策略。然后，针对山东省中小企业普遍存在问题的融资、投资、经营和收益分配环节进行研究分析，对实施山东省中小企业财务风险控制方案的实施应该采取的保障措施。要想进一步改善山东省中小企业的财务风险管理现状,并提出针对于山东省中小企业的财务风险控制的有效的相关方法,并逐步增强企业内部风险控制在山东省中小企业财务风险管理中的作用,以此来提出相应的保障措施,从而在理论上确保财务风险控制在山东省中小企业中有序开展。2.研究目标：对中小企业的自身普遍存在的特点将会是我们主要的着手点。由于中小企业相对于大型企业来说吧往往有其独特的特殊性，这也导致了中小企业财务管理有着区别去大企业财务管理的特殊性。根据山东省中小企业的这些特点，我们队山东省中小企业财务风险的的研究将以风险预警理论为基础，来总结山东省中小企业财务风险预警发展规律。分析山东省中小企业财务风险的特点以及普遍存在的问题,提出了针对这些问题可以采取的相应的对策和建议，进一步降低山东省中小企业企业发生财务风险的肯能性。从理论和实践两个方面来提高自己的专业水平和能力，进而使所学到的理论知识与实际应用相结合。
（三）研究的目的及意义
目的:当前，我国经济发展和改革已进入关键时期，经济发展战略面临新的选择。随着我国工业化逐渐进入了中期阶段，重工业化的发展任务再次进入我们的视线，大企业和企业集团在发展中比中小企展现出了明显的优势。[[]]但是在国有企业改革的深入的情况下，给人门带来了越来越严峻的就业形势导致就业压力不断加大，在时中小企业在国民经济中就体现出了它不可或缺的地位，它已经被突出显示。以此针对中小企业的财务风险研究就显得尤为重要，中小企业应在识别和衡量财务风险的基础上，不断根据科学的策略和方法，结合企业自身出现的问题，有效地处自己的财务风险，尽量减少财务风险给自己企业带来的损失，确保企业自身的财务活动能够得以顺利进行，以达到中小企业自己预期的财务目标。意义:尽管在山东省中小企业在近年来得到国家大力扶持和发展,但是其面临的困难和问题也非常严重。在这种情况下，本文将针对山东省国中小企业的发展现状以及山东省中小企业在发展过程中普遍存在的问题进行研究。以此来确保中小企业在促进和保障国民经济健康可持续发展发面的积极作用。
二、中小企业财务风险管理的基本内容
（一）中小企业的界定
不同的国家因为其各自所处的发展阶段不同，以及国家内各种各样企业的规模和形态的不同，他们对中小企业的定义也千差万别。但是各国对其境内中小企业的定义基本都是以质和量两反面为基础展开的。我国目前采取的对于对中小企业的划分标准是根据2003年颁布的《中小企业标准暂行规定》，根据一个企业员工人数人数、销售额、资产总额等指标，并结合企业所属行业特点来进行具体标准的划分的。
（二）企业财务风险基本理论概述
1.财务风险的概念一般来说，财务风险受外部环境和公司内部经营状况的影响，导致企业在生产经营中发生损失。一般来说，金融风险的影响因素是客观存在的，是无法消除的。另一方面，中小企业的财务风险往往是来自于经营负债。一个企业如果借入的负债越多，那么相应的这个企业将要面临的财务风险就越大。2.财务风险的基本特征（1)财务风险的客观性客观性顾名思义就是指企业的财务风险是客观存在的是每个中小企业都需要去面对的。它是在企业逐渐发展壮大的过程中，由企业日常经营的生产活动以及财务活动所导致的。它是中小企业发展过程中客观规律的必然产物，不会被人类意志所转移，同时也不会因中小企业外部环境的变化而消失。中小企业的企业管理者要想采取正确或适当的方法来控制企业的财务风险，以尽可能的减少财务风险将会给企业带来的潜在的损失。因此，作为一个企业的管理者，我们所要做的不是寻找方法使风险消失，而是尽量减少财务风险可能对企业带来的潜在损失。[[]](2)财务风险的不确定性企业面临的财务风险的不确定性是指不可能准确地确定风险发生的时间和预测风险立法者的规模。此外，也不可能确定该风险将对公司造成何种损害。也就是说，由于各种因素的影响，很难判断财务风险的发生的可能性以及可能对企业带来的影响。(3)财务风险的复杂性它可能来自企业自身的经营问题，也可能与企业经营所处行业的外部环境有关。同时也有可能是直接或者间接的原因所导致的。因此在企业的日常经营活动以及生产经营活动中，随时都有发生财务风险的可能性。除此之外财务风险对企业带来的影响和资产减值的影响是不同的，但是在企业的财务风险产生影响之前很难准确的对财务风险进行定义。财务风险发生的时间、规模以及对企业可能产生的影响往往是事后才能下定论的。[[]](4)财务风险的二重性财务风险的二重性代表着在企业的日常经营活动取得收益的同时也会面临着财务风险带来的损失。因为企业的内部和外部环境的影响,企业的财务管理可以通过提高其财务风险控制能力企业的财务风险的特点进行分析,以便抓住机遇,提高利润,减少损失。3.财务风险的管理方法（1）设立科学的投资决策机制中小企业在投资决策过程中要解决的需求问题是我们面临的最重要的问题之一。由于在未来的发展过程中，在项目投资分析可行性论证的基础上，中小企业应逐步加强对其整体投资模式的科学合理需求，使其相应的投资计划能够得到更加优化。[[]]不仅如此，这个项目也可以得到优化。投资项目的评估、总结和实施可以在更大程度上对项目进行监督管理。只有这样，才能不断提高项目投资水平，提高项目的整体管理和控制能力。（2）建立健全的财务管理制度在财务管理方面，可以采取的主要措施是利用会计来获得相对完善的计算标准，然后编制电子表格对账户清算进行核实，确定后续发展中员工培训的具体流程。会计人员在工作过程中需要定期检查企业内部财务状况，建立相应的制度和计算流程。二是中小企业要建立起适合自身的并相对完善的财务风险管理机制。在当前形势下,为了进一步提高中小企业的财务风险控制的能力,我们应该做好预控制相应的金融活动开始前的工作,并进行更合理的定性和定量分析的风险和环境。财务活动所涉及的基本变化及其实际发展过程和可能性的实时预测。[[]]面对未知的危险情形的存在或者发生，企业要事先采取适当的预防措施的;对于已经发生的财务风险，相关人员应以相对冷静的态度来面对，进行理性分析，总结其发生的原因，积极吸取教训，尽量避免在后续发展中再次发生。
三、山东省中小企业财务风险管理分析
（一）山东省中小企业风险管理现状
中小企业的财务状况在很大程度上反映了企业的财务状况，对山东省的经济发展起着决定性的作用。目前，山东省中小企业在实际发展过程中会在很大程度上受到自身条件、现行政策、制度等方面的影响，导致其整体融资能力较差。在企业债券和发行股票等融资方式的过程中，一方面，我国现阶段对债券发行有明确的规定，要求非公司制企业不得私自发行债券。[[]]即使企业采用公司制，由于中小企业的总体规模较小以及针对企业规模的衡量，也山东省的中小企业很难通过债券发行的审核。能够上市发行股票的企业只有属于大中型企业，中小企业很难获得这样的机会。在间接融资。银行对企业贷款提出了更高的要求，中小企业普遍存在素质和信用评级较低，整体经营模式风险较大的问题。因此，实际融资工作不能满足银行的要求，使得融资工作非常困难。此外，银行的企业贷款制度，在实施阶段，其整体成本较高，操作流程较为复杂。[[]]中小企业要在保证自身全面发展的同时，充分应对这一发展模式，满足世界银行的各项需求是很困难的。管理机制方面由于在中小企业的实际发展中，没有相对完善和完善的风险管理和应对策略，在企业经营过程中，《企业发展章程》中不存在与财务风险相关的管理机制。但是在内部发展的过程中，相关的管理机制并不完善和完善，导致在实施过程中接收方的核销工作相对模糊。即使是按照国家规定印制发票，也没有相对完整的具有实际法律效益的发票收据，并予以注销。有些提款、转账等业务在很长一段时间内测试其具体用途，由于企业内部实际发展过程中，并没有逐步完善其整体财务体系。[[]]此外，在中小企业实际发展过程中，财务制度仍存在明显的缺陷和不足，导致后续工作中，财务工作在运作过程中，其内部主导意识是以老板为中心的理念。也就是说，在企业的财务管理中，各部门与业务之间不存在限制性的关系，只有在董事会xxxx的同意下，相关的财务支出才能得到充分的执行。这种工作模式会逐渐增加董事长的权力，最终导致企业经济发展的不平衡，很难全面提高企业防范措施的意识。[[]]
（二）山东省中小企业财务风险及控制面临的问题
1.财务管理模式落后目前，山东省中小企业大多是家族式企业，其管理权和所有权不能有效分离。这些企业内高度集权也是导致了山东省中小企业管理混乱的主要原因。国内外财务管理方法落后和管理概念不够先进,所以适当的财务管理在企业中的作用不能充分发挥。2.缺乏健全、完善的财务管理制度和监管机制山东省大多数中小企业家企业只关注如何实现企业利润的最大化，而在企业实际生产以及销售环节将更多的精力投入到了销售环节，却忽略了在企业日常管理中占更重要地位的企业的财务管理。尤其是目前山东省的大多数中小企业内部缺乏有效的财务管理机制和监督体系，中小企业在财务管理环节较为随意。因此，在企业进行财务控制的过程中，很多方面都不能达到企业管理层所预期的目标。3.缺少专业人才，队伍建设落后而中小企业的发展是建立在家族式的基础上的，必然会有一些人排斥具有较强财务风险管控能力的高素质人才。中小企业的发展上限较小，同时也无法满足一些高素质人才的高要求使他们无法在这些小企业中实现它们的价值。因此，山东省中小企业存在的另一个问题就是很难吸引到告诉这人才到中小企业来工作，这亦将导致企业的财务风险。除此之外，山东省许多中小企业的管理系统仍然停留在很久以前的水平上。显然这样的系统已经远远跟不上时代的潮流了。因此，当金融危机影响企业时，他们仍然使用不科学合理的方法来制定财务风险控制方法，使得财务风险管理和控制的问题停滞不前。4.资金严重短缺，筹资渠道单一长期以来，对中小企业发展过程影响最大的便是资金短缺。造成这种现象的根本是由于山东省的中小企业其本身能够筹集到的注册资本较少，并且企业所拥有的设备、土地等实物资产往往不能得到银行确认。因此，在抵御金融风险的过程中，获得银行的金融支持是非常罕见的。在中小企业一旦有财务风险的出现，企业往往就会不可避免地会因为资金不足而丧失抵御风险的能力。[[]]
四、山东省中小企业财务风险防范对策
针对山东省中小企业普遍存在的问题，我们将从以下两方面展开研究，并提出具体对策。一个是为企业的发展构建更加科学化的投资决策机制。投资决策是中小企业在发展过程中必须要面对的重要问题之一。因此，在未来的发展过程中，中小企业需要不断增强其整体投资模式的科学性和合理性，并在此基础上，逐步加强项目投资工作的可行性和论证分析，使相应的投资方案能够更加优化。加强项目投资所需的评估总结工作，使项目在更大程度上得到监督管理，使项目投资在这种形式下不断提高项目投资的整体管理和控制能力。据此我们可以对针对企业未来项目的整体发展做一个比较好的并且适用的总结。利用多元化投资开发项目，优化和管理后续投资。[[]]实际开发而言,未来的实际开发过程中的中小企业,有必要建立投资决策部门,由技术人员共同参与,员工代表、专家和管理人员,以进一步提高投资决策的科学性在后续的过程中发展。其次，在新形势发展的基础上建立健全的中小型企业财务管理制度。在现代经济形态的发展中，中小企业要想在发展的过程中不断提高自身的能力和实力，就需要在后续发展的过程中建立健全完善的企业财务管理体系。在开展这项工作的过程中，相关人员主要需要从以下两个方面着手:一是为中小企业建立一个相对完善、健全的财务管理体系。在财务管理方面，可以采取的主要措施是通过会计核算取得比较完善的核算标准，然后编制电子表格对账户清算进行验证，并在后续开发中确定员工培训的具体流程。会计人员在工作过程中需要定期检查企业内部财务状况，并建立相应的制度和计算流程。其次，建立相对完善的财务风险管理机制。在当前形势下，为进一步提高中小企业的财务风险控制能力，应做好财务活动开始前的事前控制工作;对金融活动所涉及的风险和环境变化进行相对合理的定性和定量分析，实时预测其可能存在或发生的实际发展过程。[[]]危害和条件，并事先采取适当的防护措施;对于已经发生的财务风险，相关人员应以相对平和的态度来面对，进行理性分析，总结发生的原因，积极吸取教训，在后续的发展中，尽量避免再次发生。
（一）山东省中小企业筹资风险的控制
1.明确筹资种类和确保最佳资本结构科学的融资决策可以有效地防范和降低融资风险。不同融资方式对公司资本结构的影响程度及其带来的风险也不同。企业通常分为股权融资和债券融资两种融资方式。股权融资的特点是增加自身资金和资金实力，有利于扩大债务规模。这样风险较小，因为股权投资不需要偿还本金和利息，但股息是在税后支付，导致融资成本增加。而对于企业来说资本是因为财务杠杆增加会获得负债，公司的收入会相对增加。这种融资方式的成本虽然会降低，但融资过程中对企业带来的风险并会随之降低，也就是说这种融资会中小企业带来更大的债务风险。因此，最优资本结构是指能够实现财务杠杆，财务风险，企业价值和融资成本之间最佳平衡的资本结构，让中小企业在获得最高的回报的同时又产生最低的成本。2.确定适当筹资规模中小企业应根据实际情况选择最合适的资本结构。其次，确定中小企业的融资规模。中小企业融资规模应根据资金需求确定。过度融资会使资金闲置和浪费，相反，它会增加融资成本，增加负债，再融资也会受到影响;融资不足会影响企业的正常生产经营活动，中小企业必须根据自身需要安排融资规模。影响最优融资规模的四个最重要因素是整体经营规模，经营风险，产品销售稳定性和主要资产的流动性。筹资规模也可以理解为该司在规定时间内筹集的资金总额。金融，销售百分比法和线性回归分析法有两种常用的定量方法。[[]]其中，销售百分比法需要制定预期利润表和预计资产负债表预测年。根据企业自身在过去几年的运营状况，企业的运营将通过明年的增量资金进行预测，基金的总金额将根据预测的资产负债表进行评估。[[]]以上两种方法在具体实施过程中各有优势,当然根据企业自身的不同情况企业也可以选择结合使用以上两种方法，从而得出最适合企业自身的筹资规模。3.中长短期负债合理分配同时，中小企业应考虑合理规划短期，中期和长期债务比率，规划资本结构，平衡调整，降低财务风险。在做出
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