中小企业融资存在的问题及对策研究5篇(四)
一、前言
（一）研究背景与意义
1.研究背景和理论依据
在当前的世界经济全球化处在发展末期的社会经济环境下，中小民营企业正需要以更快的速度发展，来紧紧跟随世界经济形势的快速变化。在英、美、中、俄等主要国家，中小企业占国民经济总量的90%以上。国家的社会主义现代化改革会加速我国中小民营企业的发展。今天，在中国大约1000万家左右的民营企业占据了我国公司总量的85%以上。中小民营企业在推动社会经济发展和科技进步中起到重要作用。与印象中相反，这些规模很小的小企业提供了60%多的工业生产，约有75%的就业机会。此外，中小企业是创业和全球创新的重要组成部分，而对于从中国制造到中国创造的快速转型来说，这是至关重要的。小型和中型公司也是大公司发展的重要伙伴。由于在现阶段，我国的中小民营企业在社会经济中扮演着重要的角色，所以我国政府非常关心中小企业的融资现状[1-3]。在发展中小企业方面需要大量财政资源，然而，中小企业的特点是起步晚，规模小，融资渠道有限，融资成本高，这在很大程度上决定了它们获得发展业务所需资金的途径有限。根据《中国商业时报》对中小企业的调查，约90%的中小企业认为缺乏资金是制约发展的主要因素[4-7]。经发改委调研，一半以上的小企业认为，资金缺乏是目前遇到的主要问题。从一系列调查中可以看出，如果中小企业要进一步发展，在经济和社会建设中发挥更大的作用，首先必须解决中小民营企业融资问题[8-10]。
2.研究目的和意义
中小民营企业的融资问题涉及非常多的领域，涉及多个方面，多个学科。本文根据研究大量科学文件和对技术部在深圳的深圳市小闪科技有限公司进行实地研究，面对中小企业在融资过程中出现的问题，探讨如何解决这些问题的具体方法。旨在建立一个有利于中小民营企业进行融资的融资方案，促进中小民营企业的融资系统的推广和发展[11,12]。本文提出了对长期发展和提高市场竞争力至关重要的融资问题的参考解决方案。与此同时，深圳小闪科技公司是一家具有中小企业特征的公司。因此，对深圳小闪科技公司融资问题的研究，总结这次研究的经验，也可以为同样以科技研发为主要侧重点的的中小民营企业提供资金解决方案。
3.国内外研究综述
像深圳小闪科技公司这样的中小民营企业，这些企业通常可以由一个或几个人提供资金，并且员工数量和营业额都很低，因此大多数业务都是由所有者直接管理的，不受外部世界的干扰。
上个世纪，国外大多数的经济学家的研究结论都是认为中小民营企业资金获取困难的一个不可忽视的原因是小型民营企业的偿债能力有缺陷，以至于大多数公司不愿意将资金注入到小企业中。早在1996年，经济学家皮克和罗斯福两人综合多年数据分析，他们得出结论，大多数的中小银行的合并事件，会对中小企业的发展带来致命性的打击，他们认为，规模越大的银行越不愿意将贷款给中小民营企业企业，银行规模与中小企业贷款之间具有呈现负相关性。作为国民经济命脉的中小企业一直是人们关注的焦点。根据大多数人的说法，融资通常是由大型金融机构(如银行)提供的。对于中小型企业来说，向大型金融机构(如商业银行)贷款的门槛过高，阻碍了它们，同时，现如今民间私人借贷的涌现，也会客观上加剧中小民营企业的融资困难程度，不利于中小民营企业的发展[13,14]。
自08年以来，我国房地产行业的快速发展带动了宏观经济的繁荣。依托于房地产行业，大量私人资本得以积累。大量的中小民营企业已经是我国国民经济发展的主要动力。然而，出于各种客观因素，目前我国规模以上的金融机构并没有很好地为中小民营企业服务。私人借贷的兴起从客观上加剧了民营小企业的融资难度。在我国，造成中小民营企业融资困难的原因有很多，一方面是因为中小民营企业自身属性里自带的缺陷，就是管理模式家族化造成的抗风险能力差。另一方面是因为民营小企业外部的困难。按照国家2011年7月制定的中小企业规划标准，到2017年底，中国中小企业数量达到4000万家，占中国企业总数的99%以上。根据百度指数，中国中小企业占国民生产总值(gnp)的60%以上，税收的50%以上，在维护社会稳定、促进经济发展方面发挥着不可替代的作用。在创新方面，中小企业获得了中国65%的创新发明专利。它为社会提供了近80%的就业机会。随着我国经济发展从劳动力向技术和资本的转变，中小企业也面临着产业现代化和技术创新的挑战，这需要越来越多的财政支持。
（二）内容和方法
1.研究内容综述
第一部分是引言。这一部分主要列出的时代背景和作用，概述研究资助小型公司在海外和国外，介绍内容研究和研究方法中所用的文件，强调了该文件中可能的创新。
第二部分涉及基本概念和相关理论研究。它定义并分析了本文的相关概念和理论基础，为本文的写作提供了理论依据。主要理论包括:中小企业融资周期理论、关系融资理论、不对称信息理论、信贷配给理论和资本结构理论。
第三部分分析了小闪光企业发展的现状和进展，以及企业融资环境及其财务状况。
第四部分分析了融资问题，结合融资条件、融资现状和相关信息，总结了问题的原因。
第五部分提出了解决融资问题的方法和建议。
第六部分就是对全文的总结。
2.研究方法
（1）分析归纳法。根据本文件的研究目标，大量的分析和调研有关中小企业融资问题的文献，同时，实地走访多家中小企业，向他们询问关于资金获取的问题。对这些案例进行分析归纳，可以对所研究的问题进行全面和准确的概述。
（2）案例分析。对经过归纳的中小企业融资案例，采用适当的数学理论模型和函数模型，确定企业融资的问题，并给出相应的建议。
（3）案例研究。收集由国内和国外学术机构研究的各中小企业的融资、中小企业的融资方案作为融资问题的政策性建议。描述性研究和比较分析。提出对策和建议，提高中小企业的融资能力。
3.论文创新点
本文的创新之处在于：首先，基于对相关财务数据的分析，从深圳小闪科技公司存在问题的明确融资路径和其融资风险两方面对其融资现状进行分析，并对融资现状进行更加准确评估。第二，融资风险评估，将深圳小闪科技公司债务偿还能力、运作能力、盈利能力、发展能力这四个方面的财务指标与财政杠杆这两个分析模式相结合，研究结果更具可靠性。
二、相关理论基础
（一）中小企业融资周期理论
企业生命周期理论认为企业是有生命力的有机体。学术界虽然没有完全统一企业生命周期的阶段区分。但一般来说，中小企业的成长周期分为出生、成长、成熟、衰退4个阶段。很多学者认为，贷款行为贯穿于企业整个发展阶段，因此中小民营企业获取资金方式的会反映出小企业所处的发展阶段与中小民营企业的发展路程[15-17]。
基于企业增长周期理论，Weston Brigham提出，根据中小民营企业阶段性获得资金方式的变化，可以得出中小民营企业现阶段的销售额、企业能够获取的利润多少和企业资本结构组成的优劣是影响中小民营企业获得资金支持的的重要因素。把中小民营企业资金获取周期细分为出生期、成长期、成熟期、衰退期等几个阶段，分析了各阶段企业的资金来源。比如，在中小企业的出生期和成长期，所有企业，尤其是规模较小的民营企业都是靠自己的资金进行生产经营活动，在这个时期，公司的的资本化程度相对较低，不被银行等金融机构看好，很难获得支持。当中小民营企业进入增长阶段时，除了民间借贷，银行贷款之外，公司获得融资的机会也要大得多。但在这个阶段，也会有资本流动性风险、资金管理粗放，系统性腐败等问题。然而，当企业进入衰退时，小企业能够获得的资金资源就会大幅度减少，金融机构的投资回报也会受到影响。Berger博士和Udell在Weston Brigha研究的启发下，创建了一个新的商业融资模式，可以为中小民营企业提供更好的融资服务。在这个模型中，中小民营企业的规模大小、企业本身对自己的信息约束能力、中小企业对资金的渴望程度等，都是这个商业模型的变量。这些变量是影响中小企业融资结构的基本要素。在中小民营企业最初的增长阶段，企业内部存在有许多系统性缺点，比如由于缺少专业的财务人员造成的财务信息不完整、企业信息部透明企业的资产规模过小等。这些条件都不利于取得银行等金融机构信任，很难获得外部资金支持，因此此阶段的中小民营企业主要通过内部筹集获得资金。随着企业规模的扩大和自身固定资产等能够作为抵押物资产的增加，中小企业自身的诚信程度有所提高，资金获取渠道从单一的内部筹集转向了多种来源的社会融资。中小民营企业融资周期的核心思想之一是，随着小企业变成大企业的这一成长和成熟过程，企业资金来源会从以内部筹集资金为主导变成外部社会融资为主导。Michaelas和Flunk的研究表明，中小企业对外部资金来源的依赖正在增长。
（二）关系型融资理论
中小民营企业最大的资金获取困境是公司缺乏行之有效的获取资本认可的途径，因此许多中小民营企业更加倾向于向银行展示自己的实力，以期待能够获得银行的资金支持。目前，如何帮助中小企业更好的建立更透明的信用体系，使之与银行建立联系，并获得银行资金支持已经成为学术研究的另一个焦点。但事实上，新成立的中小民营企业很难从银行获得贷款，所以，帮助中小民营企业正寻找行之有效的解决方案非常重要，以实现与银行的更紧密关系。随着合作的可能性和时间的增加，银行能够更好地监管企业。研究表明，当小公司依靠一家银行提供贷款时，银行的信息优势就更明显了，因此银行准备与本土企业保持信贷关系。几所大学的研究表明，随着中小企业与银行的关系得到加强，中小企业在贷款利率能够得到一定的优惠以及中小企业在寻找担保人方面比以往更加方便。研究表明，中小企业与银行之间的密切联系会增加银行对小企业的认可程度。对中小民营企业获取贷款和提高信贷额度有重要的作用。银行对小企业的本质是定性的，例如对企业家个人性格的评估，对行业发展前景的个人看法等，这些都是不可量化的，更主观的。GuanXiXing基本观点是金融机构为中小企业提供长期、更灵活的业务合作，并不属于该信用认证范围，从而解决了两者之间的信息不对称问题。自愿融资理论在一定程度上解释了中小企业如何获得银行贷款，这是一种基于对现实的深入观察的深刻理论。
（三）信息不对称理论
信息的不对称意味着不同的政治和经济个体在同一环境中获得的信息是不平等的，也就是说，有些人对同一件事有更多的信息。理论的信息不对称，主要是探讨如何使企业可在一个国家不平等和不平衡的信息后，为投资人提供更有效、风险更低的投资决策。它是基于投资者和公司经理对公司的不同信息获取途径来进行预测的。投资者只能依靠公司经理提供的信息来判断被投资公司的管理水平。
在上个世纪70年代，不对称理论的研究取得了大发展，从此，不对成理论成为了一个独立的研究系统，从那时起，不对称理论开始逐渐被引入到中小民营企业融资状况的研究中。
（四）信贷配给理论
信贷配给是信贷活动中出现的一种特殊现象。信贷配给是贷款人在正确评估风险和利润后，在正常的利率波动条件下增加了其他借款条件，形成了新的配额制来补充借款的活动。信用配给的理论体系以无限的定义为特征。特别是，1981年，世界银行前副行长、耶鲁大学教授yosef stichlitz表了一篇题为《不完整信息市场的信贷配给》的文章，产生了巨大的影响。他认为，银行是否发放贷款的原则必须考虑到贷款利率和风险的重要性。银行会因为信贷配给而不愿贷款给中小企业，从而不能有效地为它们提供融资。如果银行考虑是否贷款给中小企业，不是看重利率。银行的担忧是有原因的，即中小企业在自身竞争力方面比大公司更弱，就是说它们面临偿还能力不足的问题。事实上，中小型企业的贷款偿还受内部财政的约束。中小型企业主要面临的内生性财政问题有：(1)短期公司资金减少;(2)中小企业的金融会计不透明，许多小型和中小型企业都准备增补账本，不利于银行了解。并且，由于中小企业的内部财政拮据，银行并不真正了解它们这些小型和中小型企业的运作和它们公司的贷款状况，监管成本非常高。银行给中小企业的直接成本也无法迅速满足中产阶级的银行贷款需求。财政困难正在影响企业的可持续性。
综上所述，信贷配给现象的根本原因是信息不对称，信息不对称导致银行、投资者及债权人无法对企业有全面的评价，因此要想改善中小企业融资现状，解决融资问题，应当完善征信体系及金融体系。
三、公司发展历程及融资环境
（一）公司基本情况
深圳小闪科技公司成立于2016年7月19日。企业活动包括:信息技术的技术发展、网络技术、技术咨询服务；电子商务管理；电子产品、软件和计算机硬件的销售；后勤协商；国内运输代理、租赁和销售新能源车辆；汽车信息咨询；汽车租赁;汽车、零部件和汽车设备的研发和销售；二手车销售(不包括组装汽车和废旧汽车)；安装在门上的家用电器;企业营销规划、企业管理咨询、广告活动；进出口业务；国内贸易；水果、鲜花、蔬菜、初级农产品等
（二）公司融资环境
1.深圳市小闪科技公司融资优势
目前，深圳市小闪科技公司正处于发展的关键阶段，融资有许多优势。原因如下:
（1）国家启动了几项新的中小企业扶植政策。我国政府通过直接和间接提供资金帮助中小企业。直接援助包括税务补贴和创新基金。对中小型企业来说，税收优惠是最直接的融资援助措施。第一，直接的税收补贴，我国的税收激励政策主要包括减少或免除所得税，这在一定程度上有助于减轻企业融资的压力。同时国家为了提高中小民营企业的资金获取能力和拓宽他们的融资渠道，专门建立了面向中小民营企业的股票和期货市场。第二，支持创业，新技术才是企业发展的核心动力，资本只是在资源的配置上起到作用。鼓励小企业创新，能够帮助小企业获得更好的资金来源和融资渠道。第三，加强中小企业培训。中小企业，其先天条件往往较低，与大型企业相比，仍缺乏筹资机制和供资政策，加强中小企业的培训，有利于改善他们的专业技能，选择适当的供资手段和优化的财务结构以及减少资金费用。
（2）国家正在启动第三届理事会的新市场，以促进中小企业的融资。中小企业规模小，盈利能力差，许多企业不符合在主要市场上市的条件。新市场的特点是:只要该公司股权结构的行为都很明确，符合法律规定，而且遵守相应的义务，第三委员会没有财政门槛阻止企业上市。新三市场的投资者主要是机构投资者，他们有更大的风险识别和管理能力。鉴于上述特点，中小企业可以满足自己的融资需求。
2.深圳市小闪科技公司融资劣势
尽管企业融资有许多好处，但也有缺点。具体事件如下:
(1)各国制定的政策和法律有良好的出发点，但在实际执行中可能存在问题，例如需要将政策与地方现实相结合，以及不同地区面临的障碍不同。近两年公司的资金需求增长率非常高，其资产价值继续发展，但公司正面临转化发展的关键时期，销售的设计、开发、需求大大增加，但是由于深圳市小闪科技公司规模较小，在人才的吸引力上没有很大的优势。由于缺乏加强团队精神的技能，深圳市小闪科技公司面临着市场上的许多困难，为了提高了公司在市场上的竞争力，增强评估和获得资金的信心，公司不得不付出高昂的代价。
(3)近两年来，深圳市小闪科技公司一直处在建设与运营之间的过渡阶段。然而，企业本身没有竞争力，规模有限，融资能力有限。
(4)在技术层面上，深圳市小闪科技公司在积极引进高水平和高技能的研究和发展人员的同时，没能通过国家的扶植政策，没有获得技术的进步与提升。
虽说企业间的合作也取得了进展。然而，总的来说，商业技术仍然落后于大公司，考虑到目前的技术发展，企业必须能够跟上社会发展的步伐。因此，公司的技术落后对公司产品的更新和公司融资是有害的。在当前的融资环境下，企业应该利用发展的好处，确定自己融资的问题，并且改善它们。本文主要研究了企业自身分析问题的原因，并提出了改善企业融资现状和解决融资问题的建议。
四、深圳市小闪科技公司融资现状和融资问题的分析
（一）深圳市小闪科技公司融资现状
从银行，社会金融机构获取资金支持是我国中小民营企业在发展过程中筹集资金，并将其用来扩大生产、持续性投入研发、满足资本配置需求的方式。根据资金来源渠道的不同，中小民营企业获得融资的途径分为不同的类别。资金来源的分类可以分为公司内部融资和社会性融资。融资资金的流动渠道可以分为直接获取资金和间接获取资金两种。考虑到深圳市小闪科技公司的经营模式，它的主要活动，它的发展阶段和数据的可用性，本文采用了第一个分类，即内部和外部融资的分析。
1.内源融资
内源融资是企业通过自身的生产和运营活动获得资本的一种方式，以满足发展融资的需求。内源融资是在公司内部建立的，通常包括保留的利润、公司生产过程中的累计折旧。内源融资有以下特点:
（1）公司决策自主性。在中国的这些中小民营企业中，尤其像深圳小闪科技公司这样，以研发创新为主，其公司资金的来源大部分是由股东投资所得，所以，公司的股东对公司的资金具有绝对的支配权。对公司资金的使用也是随自己的意愿，无需对债权人负责。
（2）融资成本低。与外部融资相比，由于资金来源是由股东自发集资产生，所以这种融资方式没有渠道成本和损耗成本，只需要付出一点点的机会成本就行。
（3）资金获取低风险。资金是股东自己出资，没有渠道风险，成本很低，风险很低。根据定义，可以计算出深圳市小闪科技有限公司2016-2018年内源融资比例。
如图4.1所示，与一些发达国家的中小企业相比，深圳市小闪科技公司的低于30%的内源融资的比例，远远小于55%。这主要是由于公司规模较小，生产和交易很难获得大规模投资，无力更新设备和发明新的生产技术以及生产新产品，而且，随着经济全球化的发展，对高科技产品的发展和竞争的要求日益提高。低的自我积累能力使企业很难通过自己的生产和运营活动产生的资金来满足不断发展的融资需求。
2.外源融资
如果公司自己的资金不足以满足生产和运营的需要，则通过外部融资筹集资金。现如今有许多外部融资来源，比如银行贷款、股票发行等。本文以深圳市小闪科技公司的财务数据为基础，对我国中小企业外源融资的现状进行了研究。
（1）银行借款
在深圳市，银行贷款是为需要资助的公司提供融资的一种重要工具，深圳市小闪科技公司，其为高科技公司的典型案例。这些贷款的其中一个最重要的资金来源是银行贷款。图4.2为深圳市小闪科技公司2016-2018年银行借款情况，图4.3深圳市小闪科技公司银行借款金额
根据图4-1，深圳市小闪科技公司的银行借款额均较去年同期增长，企业由于规模扩大和业务扩大，对资金的需求进一步增加。但也可以看出，在过去的3年里，长期贷款除在2018年外，其余的数年是银行借入的短期借款，原因是银行每年都在深圳市小闪科技有限公司进行信用评价，企业的发展初期，规模小，经营水平的弱，公司的信用周期短，基本为1年以内，每次借款的金额和时间有限。2018年，企业的信用状况有所提高，从而得到了长期贷款。
（2）非金融机构借款
如图4.4和图4.5所示，深圳市小闪科技公司从非金融机构借款的数额每年都在增加。非金
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引言
纵观全球经济与社会发展的历史，微型、小型和中型企业通常被视为经济体系发展不可或缺的源泉，是世界经济发展的活跃力量和维护社会稳定的重要支柱。中小企业在促进科技进步、丰富产业组群、提高资源配置效率、细化社会专业分工，增加就业和扩大出口等方面，发挥着不可忽视和不可替代的作用。
随着市场经济的发展与体制改革的深化，中小企业已成长为推动我国经济增长的重要力量和吸纳剩余劳动力就业的重要渠道。据统计，当前中国具有法人资格的中小企业1000多万户，占全国企业总量的99％，贡献了中国60%的GDP、50%的税收，创造了75%的新增城镇就业机会，为国企下岗职工实现了再就业。中小企业已构成了我国经济的一个重要层面，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。
但有如此重要地位的中小企业在融入金融系统时出现了严重的困难。这些企业信息不透明，资本也不够雄厚，它们缺乏担保而且通常被金融中介认为风险过高，使得金融系统不能够或者提不起兴趣来充分筛选这样的公司并鉴别出市场的失败者。当前金融业严格的准入管制,使得面向中小企业的金融服务资源分配明显不合理，且中小企业直接融资渠道窄，加剧了间接融资的难度，使得中小企业直接融资与间接融资结构严重失衡，严重影响了中小企业的快速发展。此外，由于中小企业资产规模小，抵御市场风险能力不强，财务制度不健全，信用没有保障，屡屡出现与市场经济不相适应的情况。
中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。为此，正确指导国有小企业改革，大力扶持各类中小企业发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。
第1章中小企业概述
1.1中小企业范畴
中小企业是一个历史的范畴，是一个动态的概念，它的内涵是随着社会历史的发展而不断更新的。改革开放以来我国社会经济的持续增长，带动着中小企业迅速发展，其规模和经济实力都显著增强，原有的界定也有了适当的调整。
1.1.1中小企业定义
中小企业是一个比较复杂的概念，不同的国家有不同的定义，而同一国家的不同历史时期或不同部门也有不同的标准。一般来说，中小企业是一个规模的概念，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。通常用数量指标和质的指标来界定中小企业的概念。一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。
1.1.2中小企业的优势
与大型企业相比较,中小企业的首要特征之一,即在于企业规模小、经营决策权高度集中,特别是小企业,资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于对市场应变能力强,所有权与经营管理权合一,既节约了监督成本,又有利于企业快速决策。其次,中小企业员工人数较少,组织结构简单,个人在企业中的贡献容易被识别,因而在经营决策和人员激励上具有大企业无可比拟的优势。
中小企业由于自身规模小,人、财、物等资源相对有限,无力通过经营多种产品来分散风险,也无法大规模生产某一种产品与大企业竞争,因而,往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场,专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量,提高生产效率,以求在市场竞争中站稳脚跟,进而获得更大的发展。
从整体上看,中小企业量大、点多、行业和地域分布面广,更能够贴近市场、靠近顾客且机制灵活、反应快捷，因而有利于适应多姿多态、千变万化的消费需求。特别是在零售商业领域,居民零星多样的消费需求都可以通过中小企业灵活的服务方式得到满足。
以开发新型小产品为起点,中小企业是成长最快的科技创新力量。产品的小型化、分散化生产为中小企业的发展提供了有利条件。特别是在新技术革命条件下,许多中小企业的创始人往往是大企业和研究所的科技人员、或者大学教授,他们常常集管理者、所有者和发明者于一身,对新的技术发明创造可以立即付诸实践，使得中小企业成为技术进步中最活跃的创新主体。
1.1.3中小企业的劣势
融资困难以成为制约我国中小企业的第一大障碍。主要体现在两方面：第一，融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，中小企业很少能够采用发行债券的融资方式募集资金，能够发行股票上市融资的企业也为数不多。且由于中小企业规模偏小，发展前景不明朗，本身的资信水平不高，加之与银行等金融机构的信息不对称，提高了信贷的交易成本与风险，使得中小企业向银行贷款困难，从而增加了民间借贷的数量。第二，借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面。
虽然我国政府在完善中小企业法律环境方面采取了很多的措施，但仍然还不是很完善，缺乏系统性的法律体系。这使得中小企业的许多权益得不到应有的保障，在很大程度上制约了中小企业的发展进程。此外，产权保护不到位，也严重影响了中小企业的经营环境。
企业的发展需要整个团队的努力，需要大批优秀的人才。但因中小企业自身的某些特点，导致人才流失情况严重。再者，许多中小企业不重视人才，或因对人才认识错误，而不能根据企业的发展需求选择合适的人才，导致人才流失、人才浪费，不能人尽其才的发挥出最优的经济效果。企业由于缺少人才，就很难创造出自己的特色，也就很难从激烈的竞争中脱颖而出。
1.2中小企业基本状况
随着市场经济的发展与体制改革的深化，中小企业已成为缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。据统计，当前中国具有法人资格的中小企业占全国企业总量的99％以上，创造了75%的新增城镇就业机会，特别是在近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，新增就业人口居高不下，中小企业为4000多万下岗职工实现了再就业，其吸纳就业再就业的蓄水池作用越发明显。
以开发新型小产品为起点,中小企业是成长最快的科技创新力量。是经济增长与社会进步的不竭动力。中小企业已成为拉动经济的新增长点，构成了我国经济的一个重要层面，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。近年来，中小企业工业总产值、销售收入、出口额分别占总量的70％、57％和60％；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上。
中小企业创业及管理成本低，组织结构简单，对市场反应灵敏，在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性。中小企业由于自身规模小,人、财、物等资源相对有限,无力通过经营多种产品来分散风险,也无法大规模生产某一种产品与大企业竞争,因而,往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场,专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量,提高生产效率,以求在市场竞争中站稳脚跟,进而获得更大的发展。
中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量。中小企业量大、点多、行业和地域分布面广,更能够贴近市场、靠近顾客且机制灵活、反应快捷，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。
1.3中小企业发展战略意义
长期以来，中小企业作为国民经济中一支重要而活跃的力量，无论是在发达国家还是在发展中国家，它们都在其各自的经济活动中扮演着举足轻重的角色。、发展中小企业是社会生产力发展的必然要求，中小企业不仅可以解决当前最严峻的就业问题，也可以促进我国企业结构的合理化。中小企业的改革和发展是未来我国经济有效增长和保持社会稳定的一个关键问题。中小企业经营的好坏不再仅仅是企业自身的微观问题，还是关系到区域乃至国家经济发展的一个宏观问题。因此，有必要对中小企业的发展方向进行研究以制定适合中小企业发展的战略。
第2章我国中小企业融资问题
2.1我国中小企业融资概况
中小企业融资状况有所改善。1998年中央正式提出要增加向中小企业贷款。2000年xxxx发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。2017年最新统计数字显示，成立近三年、截至目前拥有138位成员的中小企业，共有2家公司推出了21个再融资计划，计划融资12.36亿元，其中6家公司已通过非公开发行或发行可转债融资22.92亿元，仅占中小板IPO融资总额的5.67％。不少业内人士指出，中小企业板的再融资能力亟待加强，而深交所拟推出小额再融资豁免制度，将有助于进一步缓解中小企业融资难的问题。此外，中小企业可以从政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等渠道取得资金，这些构成中小企业的外部融资渠道和内部融资渠道。但是目前存在一些问题。
2.1.1我国中小企业融资渠道概况
中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。另外，现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，很多商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。
在我国由计划经济体制逐步过渡到市场经济体制的进程中，银行融资为间接融资，主要是指企业与银行按照市场经济规律筹集资金的方式。目前，我国信贷资金的主要提供者是商业银行。银行信贷资金是银行对企业的各种贷款，它是目前我国中小企业最主要的资金来源。在社会主义市场经济体制构架逐步建立的条件下，中小企业利用商业银行的融资渠道，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款，主要贷给附属于大企业、为大企业提供服务和配套产品的中小企业。
长期以来，我国金融租赁公司等非银行金融机构通过开展融资租赁业务为大量成长中的中小企业提供了资金支持，一定程度上缓解了长期债务资金缺乏，过度依赖短期资金的现象，也降低了相对较高的资产负债比率，对减少中小企业经营风险有积极作用。但由于配套政策不完善、社会认知度不高、风险管理难度较大等方面的原因，使得融资还存在种种困题。
民间融资作为一种传统的融资方式，游离于金融体系之外，存在于公民、法人和其他组织之间，是一种直接、简便、灵活的融资方式，是正规金融的一种重要补充。目前我国的现状是：一方面大批中小企业资金紧缺，融资无门。另一方面是大量的民间资本闲置或低效率运转，这种资本配置错位的矛盾刺激了地下金融包括地下钱庄的快速滋长。由于缺乏法律和制度上的规范，高利贷等违法活动相当普遍，部分民间信用机构也存在较大的风险。
我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。对于我国中小企业，依靠自身融资是当前我国大多数中小企业比较现实的融资渠道选择，它具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的立足之本，但公司自有资金相当有限的，并不能满足企业继续发展的要求。
2.1.2我国中小企业融资方式概况
同大企业一样，中小企业金融资源的获得包括内源融资和外源融资两种渠道。内源融资是企业最为原始的一种融资方式，不会产生融资费用，因而使其融资的成本要远远低于外源型融资。只有当其融资资金无法满足企业需求时，企业才会转向外源型融资。当前，由于多方面因素的原因，我国中小企业的融资结构以内源型融资为主，外源型融资数量较少。根据以往的经验及研究表明，企业融资是一个随经济的发展由内源到外源交替变换的过程。随着企业规模的扩大和社会经济的不断发展，越来越多的企业认识到单纯依靠内源型融资的乏力，当其无法满足企业生产经营所需时，外源型融资将会逐渐成为企业获得资金的重要方式。金融危机以后，我国政府也认识到中小企业在外源融资方面的困境，逐步加大了对中小企业担保体系的建设力度。相信通过政府政策的支持，外源融资将在中小企业融资领域发挥越来越大的作用。
2.2中小企业融资问题成因
我国中小企业融资难的现状具体归结为融资渠道狭窄，融资方式受限等，主要表现在：直接融资受阻严重；内源性融资是企业资本的重要来源；非正式金融是中小企业资金的重要渠道；中小企业过分依赖债务融资，在债务融资中又过于偏重银行等金融机构贷款，忽视其他的债务融资方式。另外，金融机构对中小企业的整体支持力度不够也是中小企业融资难的一个原因
我国中小企业大多为劳动密集型企业，产品技术含量和附加值低，经营规模小，法人制度不健全，使银行放贷的单位成本大大提高，降低了银行对中小企业提供贷款的积极性，因而担保难。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。且一般中小企业财务信息不公开，长期对外做假帐，造成信息严重不对称，对中小企业信誉产生极坏的影响。目前我国中小企业商业信用、财务信用以及生产信用缺失，破坏了正常的信用观念，为企业的融资与再融资埋下极大隐患。
银行体系的不完善和资本市场的约束造成我国中小企业融资渠道狭窄的主要原因。当前，在我国金融体系中，仍是国有商业银行占统治地位，对存贷款市场高度垄断，非国有企业部门获得的贷款大约不足10％，这就必然造成中小企业贷款难的现象。而我国债券市场环境和准入制度还不适合中小企业进入融资。
政府作为企业经济的维护者，在中小企业融资方面的管理力度不够，缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律，有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，没有为中小企业提供一个良好的政治环境和法律环境。
第3章我国中小企业融资难解决途径的探索
在我国缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程。在这项工程中，政府、银行、中小企业自身都应该积极参与。政府应该为中小企业融资创建良好的法律环境和市场环境，构筑全方位、多层次的市场融资体系，并尽量为中小企业提供财政及税收优惠政策;银行应深化制度改革，完善金融企业制度，创新金融产品和金融服务，畅通中小企业融资渠道；而中小企业应努力提高自身素质，积极加强企业内部治理与信用体系建设，增强内在融资能力，因地制宜的选择融资方式。
3.1提升中小企业内在素质
中小企业长期以来在某些方面形成的不良形象，对其融资乃至发展都产生了很大的负面影响。因此中小企业必须积极做出努力，及早摆脱这种不利的局面。
解决中小企业融资难的问题，加强企业内部治理与信用体系的建设是关键。没有企业可持续发展、不断为社会创造价值，无论外界机构如何帮助，都难以从根本上解决融资难这一长期困扰中小企业发展的问题。自身的治理是解决融资难的内因，中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，提升信用等级重塑还贷形象，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。在内部要规范企业管理和财务制度，能够提供让资金供给方信赖的、真实充分地反映企业生产经营状况的数据。
企业的信用建设是一个长期的动态过程，需要多方面多层次的协调发展。首先要建立良好的信用规则，诚信经营；其次要建立良好的社会声誉，为企业创造公平的竞争环境、缓和企业间冲突和减少违约欺诈等非正当手段；另外，企业还要遵循以人为本的原则，努力提高企业员工、特别是财务人员的信用素质，将诚信深深植根于企业文化中。
中小企业的内部信用管理是中小企业信用体系建设微观基础，所有企业间的信用制约关系，首先是依赖每个企业自身的信用管理和风险防范机制建立起来的。在融资过程中，加强中小企业的信用管理可以通过以下两方面实现：一是要建立信用管理组织，信用管理的职能集销售管理和财务管理于一体，并纳入公司章程；二是要有信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生，促进市场秩序运行。
3.2改善中小企业融资环境
我国中小企业融资渠道的狭窄，是造成融资难的一个重要障碍，因此拓宽融资渠道，降低融资难度，是解决中小企业融资问题的关键。
解决中小企业融资难的问题，适应经济主体多元化的实际，必须构建完善的融资体系。要充分发挥国有商业银行的主渠道作用；放开市场准入，大力发展各种中小金融机构；促生民间金融机构，发挥民间资本市场功能。第一，应加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。第二，要建立一套与中小企业的特点相匹配的信贷组织体制和信贷管理机制。第三，扩宽金融服务领域，完善信用评级标准，逐步放松利率管制。
(2)发展资本市场，推动中小企业板创新
面向中小高新技术企业，加快推进适应中小企业发展的二板市场的步伐。二板市场的成熟不仅可以实现为中小高新技术企业融资引导资源配置的功能，而且可以大大促进我国风险投资的发展。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般性功能外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展。
融资方式的多元化离不开股票市场的繁荣，虽然我国现在推出二板市场还有存在许多问题，但从为中小企业直接融资提供较好的平台、为中小企业风险投资提供良性退出机制而言，应该发展多层次的股票市场。融资的中小企业一般是劳动密集型的中小企业和技术创新型的高新中小企业，由于不同规模的企业利用资本市场的制度和信息成本是不同的，应大力发展创业板市场(二板市场)，专门为我国高科技和高成长性中小企业提供融资机会。在各个地区设三板市场：场外交易市场和柜台交易所。不同层次的市场有不同的门槛、不同的规模要求、不同的风险水平，满足不同规模的中小企业融资需求，促进中小企业健康发展。
4．完善政府职能改善中小企业融资环境
中小企业发展的内在需要及世界各国的有效经验表明，政府在中小企业融资问题的解决中有着不可或缺的作用，一个有效的政府支持体系可以使中小企业的生存和发展环境可以得到极大的改善。完善的政府支持体系包括政府组织支持系统，法律保证系统、财政支持系统等多方面的内容。政府应从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等方面予以支持，建立和完善中小企业资金扶持政策体系。财政援助与税收优惠是世界各国政府扶持和保护中小企业的普遍作法。作为企业界中的弱势群体，政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上特定的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。
(3)要为中小企业创造良好的市场经营环境。一要规范市场经济秩序，切实解决企业间的相互拖欠；二要峰决制止各种乱收费行为，减轻企业的负担；三要完善社会保障制度，解决企业离退休人员过多，冗员严重的问题，提高企业资金
中小企业融资存在的问题及对策研究【字数：7664】篇3
摘要：本篇文章作者主要针对海南省地区内中小型企业的融资发展状况做了概述，并分析了相关因素和理论基础，试图从中找到相关企业在融资方面出现的问题并加以改善。并且从企业自身、政府方面、金融机构方面给予了海南省中小企业一些解决融资难的对策建议。希望中小企业在今后的发展的过程中不断创新，也希望政府等有关部门能够重视中小企业在我国的发展，并给予一些实际的措施去解决我国中小企业融资所存在的问题，促进海南省经济蓬勃发展。
关键词：海南；中小企业；融资
一、引言
从上世纪八十年代海南成为国家指定的经济特区后，省内各个领域的企业在融资方面做的风生水起，由此多数中小型企业集团也被带动以飞快的速度崛起和发展，这些企业逐步成为支撑省内经济环境的重要角色。但近年来受国际金融风暴的影响，很多类似的小企业的运营发展受到严重阻碍，经济实力得到重创，很多公司不得不面临倒闭的困境。海南省政府为此多次召开专题会议，出台了很多相关政策，以试图为小企业的融资问题解决燃眉之急，而这些企业本身也一直坚持不懈的寻找各种可以生存下去的方式和路径，尽管各方利用各种方式来缓解目前窘境，但最根本的金融问题依然得不到解决。
二、理论综述
（一）相关概念界定
1.中小企业
中小企业是指占据较小的市场份额，有独立经营权，所有者股权占比应该超过50%，企业的所有者可以独立地进行投资和决策的企业。
与大企业相比，中小企业有以下特点：一是简单化的管理结构。这也就使得在中小企业中，能够更加畅通地传递信息。并且，中小企业的决策权通常是集中在少数人的手中，在决策的同时也可以执行决策。二是分布广泛且数量较多。我国的中小企业现已成为了国民经济发展中的一个不可忽视的发展力量。相关数据显示，截止至2014年的12月底，我国的中小企业数量就已经超过了5600万。三是个体竞争实力弱但是整体趋势强。中小企业在资金筹集难、规模扩大难以及发展高新技术难等众多客观条件的限制下，其单独个体的竞争实力并不能和其他企业相比。但由于中小企业分布广泛且数量较多，所以对于整体的中小企业来说，在经济发展中扮演着重要的角色。
2.融资
融资究其含义，也就是一家公司或企业为了促进内部运营的稳定性或扩大经营范围而进行筹款的行为方式。主要行为方式如下，专业评估人士需要综合公司的整体实力、市场竞争力、经营现状以及流动资金的多少，并结合该公司的发展潜力、涉及领域等进行全面的分析和讨论，应用科学合理的方式进行融资，从而保障公司的正常运营。
企业融资方式分为两类：债务性融资和权益性融资。债务性融资包括银行贷款、债券、应付票据和应付账款等，权益性融资主要指股票融资。
（二）国内外研究现状
1.国内相关研究
在中小企业融资这个社会热点问题上，众多国内学者在融资渠道、融资机构、创新融资以及电商融资等方面纷纷提出了自己的看法。
陈晓红（2001）提出应该根据中小企业基础差、风险高以及短期融资需求多的特征扩展相关的融资渠道。贺力平和王建民等学者（1999）认为我国中小企业融资难是因为融资机构特别是银行等金融机构缺乏对中小企业的信任，应该完善相关的信用体系制度建设。除了现有的传统的融资渠道，鲍静海和郭雷（2010）认为，中小企业还应该创新中小企业融资模式，比如可以借助债权、股权融资的方式，以此解决融资难的问题。现在处于信息化大发展的时代，电商融资为传统融资出入了新鲜血液。刘爱萍、彭雷、温信祥等学者（2012）就提出了电子商务融资的可行性，大数据、云计算及移动支付等的发展，将会促进中小企业更好地解决融资难问题。
2.国外相关研究
国外学者则侧重于理论基础、影响融资难的因素等方面来对融资问题提出自己的观点。
Meekling和Jensen（2014）在验证和讨论资本结构时顺便发现了代理成本的相关理论模式。这种理论提出在一家完整的企业中，股东、债权人和公司管理人士，这三者之间拥有相互制约和代理的关系。具体表现为，股东是公司的拥有者，享有公司的归属权，但是他们可以把经营权分配给任何一个觉得满意的管理人士手中，从而使得公司向一个更好的方向发展，促进股东的利益最优解。虽然这种理论在实际应用中利大于弊，但往往会改变公司的资本结构，从一定的程度也影响了公司的融资效果。
20世纪80年代中期，Myers分析并提出了影响中小企业在融资方面的主要原因，也就是在经济市场中，供需不能得到有效的平衡导致。Jayaratre和Strahan(2005)提出是由于中小企业规模较小，导致商业银行不愿意提供融资贷款。
为此，AllenNBerge等人(2014)更加全面的分析和研究了相关类型企业在融资方面和操作流程方面普遍出现的问题，并提出有效解决此类问题的办法是采用供应链的方式来缓解金融危机，重新促进修复相关类型企业中出现的金融漏洞，并尝试建立一个涉及各个领域和地区的信息平台，减少企业和银行信息不对称的问题。而Goldmansaeh(2012)则根据互联网技术的发展，提出电子商务这一全新金融平台在融资上的潜力，为中小企业融资难问题找到了一条出路。
三、海南省中小企业融资存在的问题
（一）融资渠道单一
对于一个企业来说它的融资渠道应该是多种多样的，但是目前中小企业还是以内部融资为主。与大企业相比，中小企业更多地依赖于内生融资。在整个发展的过程中，内部资本是中小企业融资的主要来源，尤其是企业初创期。当下我国中小企业融资仍主要靠股东投资、内部融资和申请银行贷款等这一类较为单一的融资方式来进行融资，而若是想运用风险手段投资、发行基金债券还有运用股票筹资等方式，这些措施对于中小企业来说是有限的。
（二）中小企业信用度不高，银行不愿意放贷
目前，由于信用评估系统尚不完善，对中小企业信用难以长期跟踪评价。而由于中小企业的信息透明度不高、生存周期不长、发展前景不可期的特点，让其只能通过资产抵质押或者从金融机构处以提供担保的方式来获得资金，很难根据企业信用从金融机构处获得资金。另外一方面，考虑到破产成不不高，从而导致中小企业在选择业务上，会更激进的作出决策，只片面地追求利润价值最大化，而忽视风险与利润是成正比的，因此对于金融机构来说，中小企业确实存在着相对较高的信用风险。而在该类企业中，有极少数的企业会出现蓄意骗贷的情况，这在一定程度上加深了相关机构对该类企业的负面印象，整体为该类企业的融资现状雪上加霜。
（三）市场用体系不完善
而企业中出现的关于融资方面的信息不对等主要是说与银行等金融机构之间的信息沟通不及时导致。中小企业一般提供的财务报表比较简单，且这些财务报表的制作通常也不怎么细致，而且一般都不会经过会计来审计。所以对于银行来说，这些财务报表的参考价值并不大。银行如果要想真正地了解中小企业财务状况，其还需要银行加派人手去彻查中小企业财务状况，但这仍然难以全面的掌握中小企业的所有信息，以至于银行不愿意耗费这个时间和精力。
（四）中小企业融资政策未具体落实
近几年来，我国中央政府和相关部门曾出台过一系列的相关融资政策来加大对中小企业融资的扶持力度，但在具体落实这些措施的时候也慢慢地显现出了一些难题，这些问题大致分为三点：一是有一些政策和实际上的落差存在于信用担保体系的建设中。二是相关政策缺乏一定的实用性。三是难以集中相关的金融扶持政策。这都在某种程度上障碍了中小企业获得金融机构的支持和帮助。
（五）融资成本高
近几年，地方政府融资提供了高利率和刚性兑付，这扭曲了我国的市场利率结构，再加上实施稳步发展的货币政策，央行实施了加大的货币投放总量的措施，多种因素的叠加使我国中小企业的融资更加困难，融资的成本越来越高。现阶段，由于国家对于货币政策力度加大，货币流通市场越来越正规和严谨，金融市场范围也随之缩水，中小企业在这种情况下从正规官方渠道获取资金的路径变的异常艰难，因此多数企业开始逐渐转移资金来源途径，开始以民间借贷的方式维持自身的运营。这类融资模式虽然日渐流行，但是目前国内还没有相关的法律法规来规范和保护这类融资方式，相关政府部门也很难去监控和约束这类行为，非法集资现象泛滥。
四、海南省中小企业融资问题成因分析
（一）金融体系结构的支持不足
银行信贷机制中存在着一些缺陷。经过多年发展，中国金融体系渐渐分化出了阶层，它呈现出了在大型和中小型的金融机构之间相互扶持的情况，银行以及非银行金融机构一起并存的局面，但目前来说，仍有一些不合理性存在于我国现有的金融体系当中。这主要是因为还不够完善的非银行的金融机构以及为中小型企业提供服务的中小金融机构，而且民间融资一直都没有被融入到这个体系当中。
我国目前信贷结构包括国有商业银行、城市商业银行、股份制商业银行、城乡信用社、农村信用合作社等。金融机构中，五大国有控股商业银行的资产在资产总额中占到了一半以上，它们的分支机构遍布全国各地，是信贷体系的主体，甚至在某种程度上具有垄断性。但这些垄断机构主要的融资对象依然集中在大中型的企业中。少部分实力大大缩水的金融机构才有可能为中小企业提供融资的机会，由此也可以看出来，虽然国内的中小企业在市场经济中占比多，但是相关的金融市场为该类企业提供的资金额度和数量却少之又少。为了缓解上述窘境，相关政府部门一直鼓励和提倡银行对该类企业的支持力度，但可惜的是，目前国内多数银行的贷款制度并不适用与中小企业，所以很多鼓励措施也就没什么太大作用。
（二）产权机制制约、信用观念差
产权是市场机制赖以运转的前提，也是市场维持信用的基本条件。在市场信用体系中，市场经营制度是基于各个企业拥有独立的产权，并可以进行正常营业的，为了达到这一目标要求企业的产权归属清晰、权利和责任义务划分明确。类似的市场机制在一定程度上影响了信贷市场，并引起的相关金融机构对信贷的供给不明导致的金融市场混乱。这种混乱的经营模式在中小型企业中表现的尤为明显，这也从一定方面促使该类企业中多多少少具备约束性不强以及容易违约的弊端，由此多数小企业产生逃债的现象在市场上很常见，出现中小企业信贷需求供给乏力的场面。总之国有金融机构的产权制约、管理体制缺陷等，都制约了海南中小企业融资。
（三）信用担保体系建设不足
融资信用担保体系是融资的首要问题。经济信用环境的不全面致使中小企业的融资环境较差，政府主导下的企业改制中债权废逃的问题较为突出，担保立法的不完善且中小企业范畴小、持本金少、成本高、抵挡危机较弱、企业信用不良，加上随着金融的变革，金融机构为了加强投资风险的节制，大大的增长抵押贷款的比例，而中小企业范畴较小，可供给的保证非常有限，加上抵押保证制度的不完善，因此银行和投资方从自身资金安全的角度考虑，不愿经受过高的危机而屏绝融资，因此中小企业得到的贷款较少，严重阻碍了中小企业的成长。
（四）政府政策导致向融资服务弱化
中小企业融资贷款有一定难度，一是政府干涉，信用保证业是新兴的高危机行业，保证的立法尚不全面和不完善整，加上税收扶持力度不足；二是危机过度集中限制保证机构的代替偿还能力，原因是金融体制对中小企业长期的不重视，银行是其贷款限制的第一主体，针对银行的改进服务做出了一些改革方案，但仍然不能使中小企业走出信贷问题的困境。综上所述，导致相关企业一度陷入资金来源紧缺的问题不仅仅是由于金融机构的局限性，也有一部分原因跟政府的制定策略有关。多数省市地区的政府对该类企业得支持力度较小，并制定了大量约束规则影响企业发展，这从一定程度上加剧了企业在市场的融资困难程度，加速了企业的衰弱。
（五）银企关系不和谐
企业在融资上存在困难。中小企业流动资金短缺的问题甚至停止运行，而银行许多因素的影响，对其金融服务力所能及。就海南省而言，金融机构产品比较简单，多数银行的贷款模式中只有长期和短期两种方式，缺乏其他类型的灵活性较高的信贷产品，其中包括商业票据、债券、创业投资风险基金等业务呈空白状态。在面对融资需求旺盛的中小企业，金融机构仅靠单一的信贷投放根本无法满足企业的发展需求。其原因在于
（1）金融环境较差。中小企业仍然信用观念不强，存在不良贷款抵押手续不全或无抵押、财务管理不规范等问题，因为信用问题，银行有钱不肯借，收入欠优；企业缺钱借不着，发展困难。这一对矛盾制约着海南省经济的发展步伐。
（2）金融信贷投放渠道不畅。一是所有的商业银行都施行了严格的贷款制度，上收了贷款权限，地方银行只有陈诉权和倡始权，有的仅能发放低额度质押贷款，信贷支持作用明显弱化。除此之外，为了强化信贷管理，银行采用责任追究模式，部分工作人员为了防止信贷引起的负面影响，将贷款条件审核变的极为严苛，少数人甚至试图不去发放贷款。二是商业银行上市以后信贷策略产生了变革，服务对象转向于大中企业，大量资金流向外地。银行核心拥护大企业而疏忽了对中小企业的信贷服务。
（3）银企合作不紧。金融部门与企业的合作不够密切，缺乏良好的协作机制和有效的对接措施。主要原因是企业改制造成银行信贷资产流失、不良资产较多等，以致银行与企业心存隔膜，互不相信。这些问题直接损害了银企关系，不但影响银行的放贷观念，同时影响企业的发展。
五、对策及建议
根据以上结论和内容得知，相关企业出现融资难度上升的现象是由多个因素引起的，包含企业自身存在的问题以及外部市场环境存在的问题。因此，我们更要从多个方面分析企业出现融资困境的原因并分析出解决办法，作者针对以上问题列出如下几种措施供参考。
（一）拓宽中小企业融资渠道
（1）推动资本市场快速发展。目前，中国的资本市场还并不处于领先水平。即使我国具有证券市场，但其融资时间较长且门槛过高，因此，债券融资和股权融资还无法成为中小企业融资的主要方式。因此，国内市场应该进一步开放，采用适当降低融资门槛、增加融资路径，并积极拓展金融理财产品，参照国际先进模式发行中期票据、短期票据，或者指定专门针对中小企的票据，扩大融资范围，从而既缓解了中小企业的经营现状又促进了国内经济的快速发展。
（2）采用融资租赁的方式。融资租赁是指承租人根据自身的生产经营活动，选取相应的设备以及供应商，出租人可以根据承租人的选择购买承租人所需要的设备，然后出租给承租人使其具有占有和使用的权利。承租人需要在合同的租赁期内按期上缴租金的交易活动。融资租赁的优点主要有：一是融资租赁具有简洁的手续，相比向其他金融机构贷款的繁琐，其有利于中小企业进行融资。对于承租企业的资产信用和项目的担保要求并不是很高，这就使中小企业更容易获得融资机会。二是承租企业可以取得相应法律法规所规定的税收优惠。三是融资租赁方式的运用，使企业能在投资金额较小的情况下取得设备的占有权和使用权，降低了中小企业的融资成本。
（3）正确利用民间融资。对于中小企业融资来讲民间借贷是其重要的组成部分，二者的关系密切。现在我国的一些沿海城市，中小企业融资运用民间借贷的方式也比较的多，民间金融市场较发达。虽然政府一直坚持加强与改善管理的态度与理念，但由于在这方面政府缺乏太多的财务管理经验，使得市场与政府之间的关系不协调，以及在政府宏观调控下民间融资的出现缓慢的趋势，各种民间融资问题的风险接二连三，特别不利于海南的经济发展。可见，当前最为重要的是政府应该制定相关的法律法规政策，加强对民间借贷的监管，避免出现一些不必要发生的意外。明确民间借贷的合理化程序，通过积极的引导、适时且适当的监督，使民间借贷走向越来越正规化的道路。如可以成立民营银行以及建立一些正规的小额贷款公司等等。这些措施都具有比较正规的民间借贷形式，能够有利于降低中小企业融资的难度。
（二）加强中小企业信用建设
从企业的自身开始改变，通过建立相应的规章制度来改善中小企业自身的素质。改变中小企业自身的融资条件；企业在经营是应以诚信为本，增强企业自身的信用建设；且企业应该做好战略性计划，提高企业的竞争能力，使得企业更好的发展。
1.提高中小企业自身素质
海南中小企业应该建立起一系列的财务管理制度用来规范中小企业自身素质，提高企业自身的经营管理水平，建立健全中小企业管理制度，夯实管理基础。尤其注意的是，需要督促相关企业建立健全规范的制度和合理的经营模式，并使得公司资金实现透明化。公司本身需要强化对财务管理的理念，并可以随时提供权威的数据和财务信息向政府部门做工作汇报，并加强企业与金融机构之间的交流达到信息对等的模式。海南省的类似小企业也应该遵守以上经营理念。这也可以用来提高企业在业内的知名度，良好的知名度有利于企业的银行贷款。企业需要与银行建立良好的关系，加强与银行的沟通。尤其是加强与银行的信息沟通，信息交流。
2.增强企业内部信用自律
此类型的企业如果想要拥有良好的发展背景和发展潜力，就首先必须要具备良好的信用体系和企业文化，并培养公司与企业的信用基础。这一要素尤其在目前大部分公司缺乏信用体系的背景下显得尤为重要，该类企业只有用信用和良好的形象搭建起来的经营模式，才能为公司提供一个稳固的发展基础，从而更容易获得融资。所以中小企业融资必须以诚信为本，在经营时诚信经营，加强企业自身的信用建设，这样才能更好的进行融资。
3.中小企业应该确立好的战略，提高企业自身的竞争力
目前大多数的中小型企业都只看重眼前的利益，而忽视了长远的受益，缺乏战略性的眼光。因此，企业如果想让自身得到发展，就必须制定正确的战略方针，包括细分市场战略以及品牌战略等，这可以促进企业的快速发展，增强自身实力，并能改善其融资条件。
（三）建立信用担保机制
海南省的相关政府机构需要一马当先的建立针对小企业的担保基金计划，这些费用应该由政府全权负责并承担，其他部门协助相关部门进行划拨和操作这些资金的流向，以此种方式来帮助银行做信贷工作。而各个地方性的政府部门也可建立担保体系。如果担保基金额度不够，地区政府可以协助中小企业并为其做担保贷款，过了预定的期限不能偿还且由政府来对协作银行补偿的方式，可以解决一些因为自身资本不足而贷不到款项的中小企业的困境，切实的关注有发展潜力的中小企业成长发展以及壮大。
（四）政府对海南省中小企业融资的政策支持
上述的影响因素中有提到政府支持力度的问题，对于政府方面，应该加强其各个部门的持法力度，运用法律的手段，为中小企业的发展提供基本的制度保障。且政府部门还应该建立信用担保机制，保障中小企业的健康发展。
对于法律法规方面，政府要加强执法力度，完善企业偿还贷款的机制，加强相关惩罚措施来防止企业产生有债不还的行为，充分实现建立银行与企业之间信用的桥梁，消除双方的疑虑和障碍。以此来为相关企业的生存和发展提供较为稳固的融资背景和较为良好的发展环境。为了保证信贷的正常有序的进行，相关政府需要加大对各个企业税收方面的监督力度，加大稽查强度，尽量保证各个企业在财务信息方面的有效性和真实性，且有助于建设良好的社会信用循环。
（五）创新金融产品，改善金融服务，降低融资成本
相关政府需要加大各大银行对中小企业在贷款方面的支持力度。第一，政府采取各种有效措
中小企业融资存在的问题及对策研究【字数：7446】篇4
第一章概述
改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已经成为我国经济发展的一支主力军。有数据显示，目前中小企业的数量已超过1200万家，占企业总数99%的中小企业对我国GDP的贡献超过60%，税收贡献超过50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，在中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，特别是从2008年金融危机爆发以后，在市场和资金的双重压力之下，部分企业被迫采取减产、停产甚至是破产的方式来艰难应对金融危机的严冬。不解决融资难，中小企业正常运作就会困难重重。因此，在新的经济形势下，加强中小企业融资问题的研究就十分重要。
2003年国家经贸委、计委、财政部和国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》，对主要行业的中小企业的标准做出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。以工业为例，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业[1]。
中小企业虽然规模较小，但是在推动国民经济发展，促进社会稳定方面发挥了不可低估的力量。第一，中小企业是经济增长的重要推动力。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％。第二，中小企业创造大量就业，维护社会稳定。我国的中小企业大多为劳动密集型企业，可以吸收的劳动力较多。特别是在经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，农村富余劳动力继续向城市转移，以及政府机关精简人员的情况下，中小企业是吸纳就业、再就业的蓄水池。第三，近年来科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。
第二章中小企业的融资
2.1我国中小企业内源融资的特征
就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，这使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式。
另外，我国中小型企业的所有者与经营者基本上合二为一，大多数中小型企业具有家族性特征，企业管理的人格化现象突出，这也必然使其融资需求更加人格化。中小企业主一股独大的情况，使他们并不追求最优资本结构，而是首先要保住企业的控制权[2]。正是这种偏好，中小型企业的融资需求方式主要是：内源融资与外源融资中的债券方式。因为，债券融资既可通过正式制度下的正式金融中介机构(如银行)，也可通过某些转型经济中非正式制度条件下的非正式金融中介机构(如民间标会、典当行或钱庄等)。而外源融资方式中如出卖股权和引进战略投资者之类的权益融资，由于可能导致经营者控股权的稀释或转移而被排斥。这在格雷戈里和塔涅夫的调查表中可以清楚的看到：
在上表中可以看出，我国民营中小企业的融资结构比较单一，在建立初期主要依靠内源融资，外源融资中的天使融资、风险基金等股权融资渠道很少，主要是向银行申请贷款。内源融资在整个融资过程中占了相当重要的地位，竟达到90％以上。也即，几乎所有的中小企业都是由企业主的自由资金创办起来的。企业创办人的自有资金、家族成员和亲属的资金，不仅是企业初创时期的主要资金来源，而且也是企业发展过程中的主要资金支撑[3]。但是我们必须看到的是，随着企业的发展和市场的发展，中小企业将面临着非常严峻的挑战：_市场发展导致竞争加剧，这就要求企业不断地提高自身的竞争能力，企业要提高自身竞争能力，就必须尽可能地扩大融资，而中小企业多数是劳动密集型的企业，平均利润率水平不高，内源融资受到企业自身资本积累能力的制约，所以仅仅依靠内源融资远远不能满足企业投资发展的需要，因而外源融资对企业的发展具有十分重要的意义。
2.2我国中小企业外源融资的困境
2.2.1股权融资
股权融资是指公司通过出售或以其他方式交易公司股票(或股份)获得资金的融资方式。股权融资的内容是多方面的，不仅包括股票上市，也包括风险投资等方式。
(1)股票上市，这对我国的中小企业来说可谓遥不可及。企业发行股票、债券受到诸多如规模、盈利等方面的严格限制，筹资门槛甚高。如我国2005年修订的《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币5000万元。债券发行办法规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，且要有实力雄厚信誉良好的单位担保。这些硬性规定使得缺乏社会资信度的中小企业无法进人债券市场。统计表明，截至2002年4月底，我国沪深上市公司共有1171家，民营企业大约占9％(其中符合中小企业要求比例更低)[4]。深圳证券交易所虽然开设中小企业板，但其规定的上市公司的标准和规则与主板无异，并没有降低中小企业上市的门槛，并且中小企业板主要面向的是高新技术、高成长性的中小企业，满足不了广大中小企业的融资要求。
此外，企业上市还要经过一套严格的程序审查，需要提供生产、经营、资本等大量的硬信息。而我国的中小企业大多体制不健全，无法提供所需的信息，故无法上市融资。根据2007年的相关调查，广东全省46.89万家工业生产单位中，属个体工业的占70％以上；属民营工业企业的9万多家，占20％以上；而有可能按现代企业制度模式设立的国有控股及参股、集体、三资工业企业不到4％，由此可见一斑。
(2)风险资本市场不能满足中小企业的融资需求。风险投资是由专业投资媒体承受风险，向有希望的公司或项目投入资本，并增加其投资资本的附加价值的一种投资方式。风险投资在中国经过几十年的孕育和发展，投资主体己呈现出多元化的趋势，除政府外，一些上市公司、大型企业和个人纷纷涉足风险投资领域，但政府投资仍占主导地位，除去政府直接拨款以外，风险投资公司的资金和银行的贷款也大都是受政府的政策驱使而形成的。同时，现阶段我国的风险投资还存在不少的问题，还无法在中小企业融资中发挥应有的作用。其主要原因是我国的风险资本主要来源于政府财政拨款，数量较少，我国真正进行风险投资的资金仅有30亿元左右，而其中有31.5％投向了房地产，16.1％投向消费品制造，投向工业品制造，应用于生物工程、新材料、电子信息等方面的很少。虽说中小高新技术企业发展风险投资已经被人们所关注，但是我国目前大多数中小企业属于技术含量相对较低、依赖于低成本生产要素的加工型企业，故风险投资体系的发展在短期内对于解决中小企业的融资问题难以起到明显的作用。
2.2.2债务融资
债务融资是指公司的股权不发生变化，通过举债筹措资金的融资方式，资金提供者作为债权人享有到期收回本息的权利[5]。在以上诸种融资方式都行不通的情况下，又因为我国独特的社会、经济和制度环境，银行融资成为广大中小企业债务融资的主要方式。在对温州地区的一项调查中显示：被调查的190家温州地区民营企业巾，内源融资是主要资金来源，企业的平均资产负债率约为40％，而银行贷款在企业总负债的比重平均为61％，过半的外部融资来源于银行信贷。
然而，在我国目前的金融体制下，四大国有商业银行占据了我国银行市场的绝对优势份额，其余股份制银行、城市商业银行、信用社等实力相对有限。特别是1998年以来，各商业银行(含各类中小金融机构)为减少不良资产，防范金融风险，普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。很多地方只有极少数能划人3A或得到黄金卡的企业才能够在授信额度内享受到30％～50％的信用贷款。
在这种形势下，中小企业要想获得银行贷款也是非常困难的事，对中小企业来说，提供足值的抵押品比较困难。目前常见的、可接受的抵押物为商品房、写字楼、街面商业用房、别墅及国有土地使用权等不动产以及机器设备和部分动产，抵押贷款的抵押率一般是，土地、房地产一般为60％，机器设备为50％，动产25％～30％，专用设备为10％，这样的抵押率使抵押物品贷不了太多的钱，满足不了中小企业的资金需求。再加上贷款的年利率支出、抵押物品评估费用、公证费、保险费、抵押登记费、印花税等支出，更是使许多中小企业难以承受。另外，银行的办事程序复杂繁琐，不适合中小企业的要求，例如，借一笔数额不大的贷款至少要办10道手续，从企业提出申请到钱到手一般都要三个月的时问，而这期间商机可能早已错过了。
2.3中小企业融资难的体现
2.3.1中小企业固定资产投资贷款难
据对济南市槐荫区经贸委系统和区工业园企业的调查，除个别规模较大的民营企业外，其他中小企业固定资产投资大部分都是自有资金，或者通过异地融资、民间借贷等渠道解决其投入不足，当地金融机构特别是国有商业银行对中小企业固定资产投资贷款不多。
2.3.2新建新办中小企业流动资金贷款难。
槐荫区工业园区是中小企业集中发展的主要载体，是招商引资项目和承接东部发达地区产业转移以及全民创业的重要平台。但是，对于新进工业园区和新创办的企业，由于开业时间不长，不能提供在当地连续三年经过审计的财务报表，难以获得银行特别是国有商业银行的生产流动资金贷款，造成企业不能达产达标，有的甚至处于半停产状态。如，恒威企业2008年下半年自筹资金600万元，新建两条年产7，000吨再生铜棒和铜线生产线，但因缺流动资金购买原材料，影响了企业生产。
2.3.3中小企业直接融资难
目前，中小企业直接融资主要依靠中小企业板上市和发行债券，大型企业还可通过主板和境外上市。由于中小企业上市和发行债券的门槛高，企业要求上市的主动性不强烈，并认为在证券市场发行债券融资是高不可攀。到2008年底，槐荫区中小企业没有一家在中小企业板上市，也没有一家在证券市场发行企业债券。
2.3.4中小企业贷款抵押资产评估登记难
在调研中，许多企业包括我们自己在办理担保贷款业务时都认识到，中小企业贷款抵押资产评估成本高、手续繁琐、有效期短。企业在不同银行每贷款一次，均需对抵押资产重新评估一次。企业房产、地产、机器设备即使已经登记，但登记部门只认定其指定的中介服务机构，有的要重新登记[6]。有些登记部门不按登记的笔数一次性固定收费，而是按标的金额比例收费。评估、登记的有效期与贷款期相同，企业短期贷款到期再贷，又需重新评估、登记，大大增加了企业的融资成本和融资难度。
第三章中小企业融资难的原因分析
中小企业的健康发展对促进地方经济的协调、稳定发展发挥着越来越重要的作用,但中小企业贷款难始终是制约中小企业健康发展的瓶颈。目前,许多地方存在小企业贷款难、融资渠道窄的状况,其中的原因既有金融机构和企业自身的原因,也有源于社会信用环境方面的问题。本文认为具体体现在以下几个方面：
3.1中小企业的自身问题
3.1.1企业管理混乱，财务不规范
多数中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循，企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，或虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。
3.1.2信用观念淡薄，信用等级偏低
目前，我国部分中小企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金，然后以不规范的资产评估，资本运作，破产等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失，恶化了社会信用环境。
3.1.3缺少可供担保抵押的财产
银行一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占企业资产的比例较高，大型机器设备和厂房一般采取租赁的形式获得，因此中小企业缺乏可以作为抵押的不动产，难以满足金融机构的放贷要求。
3.2中小企业融资难的外部原因
3.2.1直接融资门槛高
直接融资包括以下几个方面：风险投资，发行股票，发行企业债券，企业上市融资。目前在我国，资本市场发育不完善，法律制度很不完善，金融机构的风险管理能力以及企业的信用水平都比较低，监管部门对企业发行股票，债券等有严格的限制。按照《公司法》和《证券法》的要求，在中国主板市场上市，公司需要具备条件是股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且最近三年连续盈利。因此大多数中小企业根本没有资格上市或发行企业债券来融资，这限制了中小企业直接融资的途径。
3.2.2.中小企业信用水平偏低，银行普遍存在惜贷行为
由于我国正处于计划经济向市场经济转轨的特殊时期，市场发育不成熟，信用体系极不完善，许多中小企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，一些企业只想贷款，根本就不想还贷，一些企业借兼并、破产、重组之机，假破产，真逃债，大量银行债权根本无法收回，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律缺位，使逃废银行债务现象加重。作为银行来讲,其为了规避信贷风险，层层上收贷款权限，实行了严格的贷款责任制，提高了放贷条件，出现了较为普遍的惜贷行为。
3.2.3银行对资本市场发展认识不足，对中小企业存在信贷歧视
目前，我国的商业银行在经营管理上基本沿袭了过去以大中型企业贷款为主的贷款管理体制和运行机制，许多银行认为只要拥有大中型企业，就会在竞争中占据有利地位。这是一种认识上的误区。随着资本市场的发展，这种状况将发生改变，那些信用级别高的大企业将通过在资本市场上发行股票和公司债券及商业票据等来解决。在资本市场较发达的西方国家，银行除了向社会提供支付清算体系外，其主要的客户就是中小企业。正是这种认识上的偏差，导致银行对中小企业的信贷存在歧视现象。
3.2.4信用担保机构运作不规范
目前我国担保机构的设立、实施方式、担保比例、担保倍数、损失理赔等缺乏统一的运作规范，担保机构存在问题较多，突出表现为:担保机构的设立不规范，管理机制各不相同，有的担保机构的主管部门是财政部门，有的是经贸委，有的是工商部门，其机构章程和担保办法也各搞一套，许多做法与银行贷款规定相悖，银行不予认可。再一个是，担保机构性质模糊。政府出资成立信用担保机构的目的是扶持中小企业，缓解信贷困难、保障信贷资金安全，因而信用担保机构一般应是非盈利性的政府机构。西方国家政府出资成立的信用担保机构在提供信贷担保时只收取一定的担保费，但其目的并不是为了盈利。而我国的担保机构，多数是盈利性机构，他们除了收取定额担保费和保证金外，还要求企业提供反担保。在调查中我们了解到目前中小企业普遍反映担保难。
3.2.5社会信用环境缺乏,严重阻碍了银行放贷
信用缺乏增加了经济的不确定性与变数,使银行与企业间的正常交易变得偶然和难以预测。从社会信用环境来说,尽管国家和中央银行采取了一些措施,取得了一定成效,但受各种利益的驱动,一些地区和企业逃废债屡禁不止,严重破坏了银行与企业之间的信用关系,以致出现银行惜贷、慎贷,甚至恐贷的现象。社会信用环境的恶化,导致了银企关系的紧张,是影响信贷投放的重要因素。
第四章中小企业融资困难的解决对策
尽管中小企业在经济中的重要地位逐渐为社会认识，但融资困难始终是制约其发展的主要因素。如何解决中小企业的融资难问题，关系到我国未来经济的可持续发展，必须从国家，企业，金融机构，社会等多方面共同努力寻找解决办法。
4.1中小企业加强自身管理
一是加快中小企业结构调整步伐。中小企业总体素质低是造成融资难的根本原因,也是制约中小企业贷款的主要因素。因此,要大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品,尽快形成一批特色突出、优势明显的中小企业群,从根本上解决中小企业因产业结构不合理而导致的融资困难。二是中小企业要进一步加快产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学的现代企业制度建设,完善法人治理结构,从根本上改善企业经营管理,优化财务状况,增强企业的信用能力和履约能力,打造化解贷款难的自身条件。三是加强中小企业信用管理制度建设。企业要增强现代金融意识,学会运用各种融资工具,诚实守信,提高信用管理对企业发展贡献度,实行规范的客户资信管理制度、信用审批管理制度和应收账款管理制度。
中小企业要努力寻找自身在市场发展中的位置。中小企业应面向市场，生产有市场竞争力的产品，提高自身技术含量，获得较好的盈利。同时，要充分提高企业经营管理水平，建立健全内部控制制度、财务管理制度、人事管理制度，确保企业各项活动和财务收支在国家法律、法规允许的范围内进行，杜绝舞弊和违法行为[8]。此外，企业要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，在融资前根据实际情况综合考虑融资的必要性，认真分析测算融资成本和收益，融资成功后应专款专用，制定明确的还贷计划，做到贷款到期按时偿还。这不仅是企业守信的表现，从长远来看，对构筑良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。
4.2银行因素
4.2.1国有商业银行应支持中小企业的合理资金需求
国有商业银行要改革现行的贷款审批程序，建立适合中小企业的信用评估体系：打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，减少对企业财务报表的过分依赖，重点考查企业经营者的素质，诚信度，风险控制能力，偿债能力，经营状况，发展前景，管理团队和科技优势等，实事求是地做出风险评估和信用等级评优。适当下放中小企业流动资金贷款审批权，放宽对基层银行的贷款审批权限制，制定便捷高效的审批程序[12]。
4.2.2银行应建立激励与约束相结合的经营机制
银行在内部管理上，对不良贷款的发放要惩罚，对多贷款、贷好款的信贷人员要进行奖励。鼓励信贷人员努力发现优质客户，发放贷款，而不是简单地惜贷。通过激励和约束机制促使员工努力深入市场，了解企业情况，搞好市场调查和预测。
4.2.3大力发展专业的中小银行
中小银行多为地方性组织，对当地企业的经营水平、发展前景和资信状况更为了解，可以较好地克服信息不对称问题，从而有选择地为中小企业融资。中小银行数量众多，分布广泛，在提供金融服务时更为迅速，效率更高，更适应中小企业发展的需要。
4.2.4改进商业银行的信贷管理办法
一是完善适合中小企业特点的评级和授信制度。中小企业贷款金额小、笔数多、时效性强,在贷款管理特别是在评级、授信上不同于大企业,商业银行要制定科学的、切合中小企业实际的信用评级制度,客观评定信用等级,合理确定授信额度,防止由于授信不及时或标准过高而将大部分中小企业排斥在信贷支持之外。二是适当下放中小企业流动资金贷款审批权限[7]。上级行要根据不同地区的实际情况和分支行信贷管理水平及风险控制能力,合理确定审批权,适当下放流动资金贷款审批权。三是对符合条件的中小企业可以发放信用[贷款。四是合理确定中小企业贷款期限和额度,防止脱离企业生产和流通的实际需要,人为延长或缩短贷款期限。
4.3构建中小企业信用担保体系
发达国家为解决中小企业融资困难，一般都建立中小企业信用担保体系。在我国，
中小企业融资存在的问题及对策研究【字数：3659】篇5
1 国家要加强对中小企业的政策扶持力度，规范担保机构。 国家要加强对中小企业地政策扶持力度，规范担保机构。国家要改善中小企业融资地环境，建立健全支持中小企业融资的法律法规，完善中小企业融资担保体系的建设，建立适合中小企业特点地融资担保体系，丰富中小企业地融资担保物，避免过去只有通过抵押才能到贷款地现象。2 金融机构要自我完善，增强对中小企业的信贷支持力度。 要提高企业经营管理者地素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。3 正确引导民间资本对中小企业的投资 （一）提高民营金融机构经营管理水平，使之与中小企业形成有效的治理机制民营金融机构通过提升自己地经营管理水平、引入先进地管理体制等方法，提供更好的金融服务，这样可以与中小企业有长期地合作关系，进而在合作关系中得到一定地收益。通过持有企业地部分股份、参与企业运营，来共同发展、管理企业，进而对中小企业起到一定地治理机制。 （二）发展由民间资本组建地中小民营银行，在中国金融体制中，民营银行起着重要作用，它地建立促进了金融市场地发展，带动了国有金融业地改革。要想与国外金融机构相抗衡、参与国际竞争、缓解外资对我国金融业的冲击，就要建立一批先进地民营金融机构。建立和完善民营银行、构建有利于民营银行发展地制度环境、社会信用环境和市场环境，可以从政策引导、政府导向、法律体系建立、市场制度和服务体系完善、产权制度改革等方面入手。而且，还可以通过利用民间资本来建立一些民营银行，为中小企业和民间资本建立一个桥梁，以此来缓解中小企业融资困难地难题。 （三）引导和鼓励民间资本投资设立中小企业投资公司。企业家自己去投资企业的形式，我们称之为股权融资。就如何把老百姓的钱聚集起来去投资中小企业，到目前为止还没有一个可行地方法。对于股权投资地收益率，民间资本仍旧比较陌生。因此，政府要在民间资本流向中小企业过程中，发挥引导作用。一方面，政府可以建立相关制度来减少投资过程中地障碍和阻力，以此来鼓励和引导民间资本去建立投资公司；另一方面，政府拿出专项基金来扶持一些中小投资企业地建立和发展，待投资企业发展成熟后，政府再慢慢退出。 （四）建立和完善中小企业信用管理体系。信用作为约束经济行为地一种道德准则，人们都应遵守，信用一旦乏力，就必须要借助制度地力量。现今，就是要建立一个完善地信用管理体系来评估中小企业地信用问题，使经济发展与信用管理体制、信用管理环境不对称地局面得以改善。如果不去改善地话就会对经济发展产生不利影响。另外，中小企业竞争压力大，没有一个合理有效地资产抵押或者信用担保体系，会使得贷款缺乏安全感。 （五）完善和发展债券市场，鼓励中小企业债券上市交易。资本市场中地重要组成部分就是企业债券。传统体制下，大型国有企业在资本市场是吃大锅饭的，而如今要想让企业债券市场得到培育和发展，就要打破这种情况。对一些条条框框要逐步放松，发行额度得到扩大，将以前地审批制度改为注册制度。担保和信用评级制度需要进行完善，针对那些效益好、偿债能力强地中小企业，要鼓励并且支持他们去发行企业债券来融集资金。针对高债券利率、单一债券品种情况，要采取一些措施来调低利率、增加品种，达到中小企业可以承受地程度，以此来鼓励他们，让他们得到发展。加快建设中小企业债券二级市场，使中小企业债券地发行和流通更加便捷。4 大力发展地方性金融机构、推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革 只要符合《商业银行法》规定标准，无论其所有制性质如何，只要经过央行机关批准，工商部门注册，就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争，形成规范地地方金融机构优胜劣汰地进入和退出机制。以聚集更多闲散资金，支持地方中小企业地发展。大力推进现有地城市商业银行和城乡信用社地体制改革，实行股份制和股份合作制地改造，建立法人治理机构，提高银行职工地整体素质，使其成为市场经营货币地法人实体和竞争主体，当前要乘乡镇清理债务之机，追偿旧债，或仿照国有商业银行的办法，剥离不良资产。使其轻装上阵，更好地为中小企业融资服务。在地方金融机构中逐步推行利率市场化，利率是货币的价格，靠价格进行竞争是市场竞争地重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化，就能搞活地方金融机构，提高其竞争能力。拓展为中小企业提供金融服务地种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动地特点，推出灵活的、多样化的结算工具，畅通汇路，为中小企业提供方便快捷地结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外，还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。我们还可以在其他方面拓展中小企业的融资渠道，扩大其资金来源，在政策上给予积极且持久地扶持与倾斜，并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的国民待遇。5 构建完善的法律保障体系。 现有针对中小企业地法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同地组织形式分类立法的，缺乏统一地立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业地扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面地政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：保护中小企业地法律，如美国地《小企业法》，日本地《中小企业法》；专业性、区域性或行业性地法律，如美国地《小企业技术创新开发法》，日本地《中小企业金融公库法》，反对垄断地法律，如美国地《谢尔曼反托拉斯法》和德国地《反不正当竞争法》。加快有关中小企业信贷制度地立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款地法律或规定。首先，要划分中小企业地分类标准，明确中小企业地界定方法。其次，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中地作用和功能，制定中小企业贷款地具体管理方法和鼓励措施。再次，要落实政府支持中小企业贷款地财政资金渠道、执行机构及管理办法。6 加强中小企业征信体系的建设。 1、现场调查。信贷人员通过到企业实地调查，了解借款人地品质、经营状况和担保相关情况。银行现场调查质量越高，贷款风险度越低，反之，贷款风险度越高。现场调查通过面谈以及其他各种渠道了解客户地家庭结构、人品、社会信誉、不良嗜好等，客观反映借款人生产经营状况，调查产品市场前景，了解产品销售利润率，掌握获利能力，测算贷款期限与产品生产周期匹配程度，从而预测还贷能力。对抵押担保物进行调查时，主要核实企业担保能力、抵押资产实际变现能力，保证担保法律效力和足值变现。2、人行地征信系统。征信系统所提供地跨区域、覆盖各商业银行地信息，为商业银行市场营销、信贷审批、风险管理、资产保全等各项工作地开展提供了有力地信息支持。2010年，我市人民银行完善内部信息共享机制，及时为辖内每一户新增中小企业建立信用档案，实现新增中小企业信息征集地全覆盖。借助内外力量，积极开辟信息源征集新渠道，采取多种方式，努力提高已入库中小企业信息更新数量和质量，以进一步夯实促征基础。 3、与政府部门加强沟通。地方政府有关部门如工商、税务、房地产登记、法院、出入境、公安派出所、劳动等部门掌握着企业地大量信息，银行通过一定地人际关系可以有选择地了解与中小企业有关地行政信息。比如项目贷款，可以通过企业上级主管部门了解贷款使用信息，项目进展信息、配套资金到位及使用信息、项目质量信息、项目合作伙伴信息、设备购买信息。通过项目在银行开户的项目账目往来、企业和主管机关有关项目地计划、请示、批复、进展汇报、阶段总结汇报文件，监控项目进展信息。 4、与专业地审计和评估机构合作。比如针对部分企业财务报表不实地情况，金融机构可以要求借款企业提供经会计师事务所审计过地报表，以提高会计信息地可信度；要求借款企业提供由第三方资产评估公司和资信评估公司出具地抵押资产评估报告和资信等级评定报告，以防抵押资产价格的高估，使用外部评级结果作参考来进行信用风险地度量。5、金融监管部门地指导和通报。利用监管部门牵头建立地商业银行信息沟通与协调机制，降低银行间信息不对称。7规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质。 1、要明晰企业地产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰起来，才能让员工们对企业有信心。根据现代企业制度地要求和中小企业自身地特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产地关切度，为企业地发展开辟新地融资渠道。2、规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的标准建立健全的财务制度，加强人们对财务制度的透明度。3、加强企业内部管理，提高企业地信用等级。通常情况下，A级以上信用级别地企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好地企业法人形象，杜绝不良的信用记录，维护好企业的信用形象，与政府共同建筑良好的信用体系。
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