企业利用经营租赁进行表外融资，以此来修饰企业的财务状况的做法已经屡见不鲜，于此同时也传达给了相关报表使用者错误或者不真实的信息，导致报表使用者做出误判，新国际租赁准则由此而生。本文以苏宁易购为研究对象，按照新国际准则对该公司的经营租赁进行了合理估计以及调整，并将估计的经营租赁金额纳入了资产负债表进行反映，同时也将其对现金流量表和利润表的影响进行了分析。研究发现，经过调整，苏宁易购的财务状况、经营成果及现金流量均呈现弱化的迹象。本文在最后还使用了阿特曼 Z- SCORE模型，计算出了苏宁易购2017年财务报表调整前后的 Z指数，该指数衡量公司运营状况以及破产风险（ Z值愈小，公司的破产风险愈高）。经过计算，使用调整之后的财务报表计算出来的Z值即将跌破破产区，说明利用新国际租赁准则对苏宁易购的财务报表进行调整之后，苏宁易购的财务状况、经营状况变差，即更加真实地揭露了苏宁易购的整体运营情况。由此，本文得出结论，使用新国际租赁准则可以更好地揭露企业财务状况，给报表使用者提供更加准确、真实的财务信息。
目录
摘要................................................................1
关键词..............................................................1
Abstract............................................................1
Key words...........................................................1
一、引言 2
二、文献回顾 2
（一）关于租赁的定义 2
（二）关于企业利用经营租赁进行表外融资导致的问题的研究 3
（三）关于“IFRS 16”规则的研究现状 4
（四）文献评述 4
三、待研究问题的分析思路 5
四、苏宁易购案例分析 5
（一）公司简介 5
（二）IFRS16下苏宁易购对经营租赁的初始计量 6
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三） IFRS16下苏宁易购对经营租赁的后续计量 8
（四） IFRS16下苏宁易购对经营租赁的列报 8
1.对财务状况的影响 8
2.对经营成果的影响 9
3.对现金流量的影响 10
五、结论与建议 11
致谢 12
参考文献 13
“IFRS16”规则对企业计量和列报的影响——以苏宁易购为例
引言
引言
克拉克——英国前任设备租赁协会主席曾经说过（1984）：“财产之所以滋生利润，不是因为所有而是通过使用获得”，此话描述了财产租赁对于世界创造财富的重大意义。租赁是高速发展的经济的伴生物，最早出现在美国，在1976年被引入我国。现如今已经发展成为一种必不可少的筹措资金的手段。租赁分为经营租赁与融资租赁，经营租赁实质上是一项表外筹资业务，租赁资产的会计主体不用在相关财务报表中计量与呈报与经营租赁有关的权利和义务，因而扭曲了会计主体真实的资产负债率。关于经营租赁的相关信息由于被“隐藏”起来，可能会导致投资者或者其他利益相关者误判企业的财务风险，从而作出错误的决策（甘润之，2016）。“IFRS 16”准则已经于2019年1月1日正式开始实行，施行“两租合一”，将经营租赁纳入资产负债表进行反应。我国也将于2021年1月1日实施，此次新国际租赁准则的实施能否能抑制企业表外融资的现象，披露企业真实的资产负债率，需要进一步进行验证。
本文将使用案例研究法，以苏宁易购2017年财务报表为研究对象，通过比较现行租赁准则下的财务报表和新租赁准则下的财务报表，据此分析前后的财务状况、经营成果、现金流量以及变动幅度，来进行验证。
二、文献回顾
（一）关于租赁的定义
我国企业会计准则21号——租赁规定：租赁，是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金的协议。承租人和出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁，融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移，经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
根据我国正在执行的企业租赁会计准则的规定，经营租赁实质上是一项表外融资业务，租赁资产的会计主体不用在相关财务报表中计量与呈报与经营租赁有关的权利和义务，但对于财报的使用者来说，经营租赁信息非常有价值，可以让投资者刚全面地了解会计主体的筹资活动。经营租赁的相关信息由于被“隐藏”起来，可能会导致投资者或者其他利益相关者误判企业的财务风险，从而作出错误的决策（甘润之，2016）。
（二）关于企业利用经营租赁进行表外融资导致的问题的研究
20 世纪中期现代租赁业在美国出现，之后从美国传到了欧洲和日本，我国从 1976年改革开放时期引进了租赁业务，租赁作为通融资金的一种必不可少的手段，对促进我国经济发展有着不可替代的作用。租赁业务的不断发展，也推动了相关的会计准则规范文件的出台，我国现行的企业租赁准则将租赁会计划分为了经营租赁和融资租赁，其中租赁的分类标准和经营租赁造成的表外融资问题一直被广大学者所批判。陈敏（1995）认为表外筹资（大多数租赁形式属于直接表外筹资，只有融资租赁属于表内筹资）不在资产负债表内进行计量和呈报，即子在租赁开始时，企业不对其进行任何的会计处理，当然也不会确认资产和负债，只在备查簿上进行记录，这就导致经营租赁的信息只有企业内部人员知道，而企业外部人员只得接受信息不对称这一事实。表外筹资的存在，会降低企业报表的会计信息质量，具有失真性。在2014年，IASB做了一个调查，调查对象是五家零售企业的经营租赁情况，调查发现这些公司的在表外的经营租赁承若是其披露在资产负债表中负债的90倍（邬烈岚，2018），由此可知，经营租赁由于不在表内列示，被许多企业当成隐匿负债，美化资本结构的好工具。不仅如此，由于经营租赁的这个特性，李刚（2009）在其的研究中发现在进行租赁分类核算中，企业可能更倾向于选择经营租赁以代替融资租赁。而Ketz（2003）认为：理性的管理者出于便于以后借贷资金、降低资本成本率、资产负债率的考虑，会尽可能地利用企业会计准则的漏洞，变融资租赁会计核算为经营租赁租赁会计核算。 Eisfeldt 和 Rampini（2005）指出：资金成本较高的企业倾向于租赁资产，而使用资金成本较低的企业则更倾向于通过借贷筹措资金来购买资产。上述实证均验证了公司利用经营租赁来进行表外融资，以达到修饰、美化财务报表的作用，因此只有企业租赁会计准则不断地得到健全、发展，利益相关者才能得到企业真实、有效的财务状况（李刚，2009）。
将租赁分成经营租赁与融资租赁并且规定不同的核算方法，正如前文所述，使得企业通过表外融资来美化财务报表成为了一个突出问题。加之安然舞弊事件的影响以及随后的金融危机中，许多企业通用经营租赁来进行表外融资，使得企业财务报表的会计信息质量大大地降低。这些问题迫使国际会计准则理事会不得不重新审视当时实行的租赁准则，由此，国际会计准则理事会开启了多年的租赁准则提出和修订之旅，终于在2016年出台了最新的租赁会计准则，并打算在2019年1月1日正式实行。该准则文件改变了长久以来以承租人租赁标的物所有权有关的风险报酬是否转移作为分类标准，采取了使用权模型来核算经营租赁资产。随着经济全球化的加深，我国也紧随国际准则的步伐，因此，国际会计准则的变动将会对我国企业会计准则的改革产生影响，继而影响到相关行业的未来发展战略。即将于2021年1月1日在我国实行的新国际租赁准会给我国企业带来什么样子的变动，需要进一步来探索。

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