目录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 引言 1
第二章 文献综述 3
2.1国外关于小微企信贷约束影响因素的相关研究 3
2.2国内关于小微企信贷约束影响因素的相关研究 4
2.3现有文献对本研究的启示 5
第三章 理论假设 5
第四章 变量选取与模型设定 6
4.1研究样本选择 6
4.2因变量的选取与测量 6
4.3自变量的选取与测量 7
第五章 实证分析 8
5.1模型构建 8
5.2实证检验 8
5.2.1描述性统计 8
5.2.2回归分析 9
5.2.3稳健性检验 11
第六章 研究结论与展望 12
参考文献 13
致 谢 15
小微企业信贷约束影响因素的研究
摘 要
小微企业是我国经济发展中不可缺少的组成部分，由于小微企业内在缺陷、信息不对称下银行对小微企业真假信息甄别的困难、以及小微企业短、小、快的融资特征所带来的小微贷款成本高、收益低等问题，导致银行不愿意满足或者只愿意部分满足小微企业的融资需求，也即银行对小微企业实行了信贷约束。为更好的解决小微企业信贷约束的问题，本文基于2015年小微企业调查数据，通过文献梳理与实证研究，首先对国内外关于小微企业融资与信贷约束的相关文献的研究动态进行梳理，其次，本文从已有研究成果出发，根据信息不对称理论和关系型借贷理论提出了关于各因素与信贷约束关系的研究假设，建立小微企业信贷约束影响因素的回归模型，运用回归分析法对提出的影响因素与小微信贷约束的关系进行了实证分析，通过分析发现，实力越强、盈利能力越好、银企关系越好的的小微企业受到的信贷约束就越小，信贷约束受到企业工人规模、创办年份、企业制度、盈利状况、往年贷款情况、所联系银行的数量的影响，最后提出相应建议与展望。
引言
在我国现行的市场经济结构中，小微企业扮演着重要角色，在促进经济发展、稳定社会就业、推动社会创新等方面的地位举足轻重。2014年国家有关部门统计报告指出，我国中小 *51今日免费论文网|www.51jrft.com +Q: ^351916072* 
微企业创造了相当于GDP的60%的社会经济价值，为国家财政创造50%的税收收入。同时，作为提供社会就业岗位的新型载体，承担着社会就业、创新的主导作用，为城镇就业岗位总量提供了75%以上，全国发明专利的65%和新产品开发的80%以上来自中小微企业。金融稳定就业、支持实体经济以及鼓励创业不可避免的是加强对小微企业的金融服务,党中央和历届政府都非常重视小微企业发展，从财政、税收、金融等各方面出台了多项小微企业支持政策，战略意义十分重大，同时各级地方政府积极响应国家政策，因地制宜创新性地推出了各项政策措施。
但是近年来，受国内经济结构变化、经济发展减速等因素的影响，部分企业生产经营压力加大，我国小微企业整体上仍处在产业价值链下游，市场竞争能力弱，产业升级换代需要进行研发、技术更新、固定资本等领域投资，这些都离不开融资。国务院多次出台相关政策来缓解小微企业融资难和贵的问题，比如通过普惠小微贷款不断增长信贷投放力度、优化信贷结构，央行通过定向降准向金融机构提供稳定的低成本资金从而间接稳定小微企业信贷成本，各银行通过下沉重心、回归本源，聚焦小微企业，不断增加授信小微企业数量，同时简化信贷审批流程等方式积极对小微企业提供信贷优惠服务，使信贷市场成为了小微企业融资的最大渠道。
从上世纪以来，从Joseph E. Stiglitz和Andrew Weiss（1981）对经济市场中的信贷配给现象给出的理论上的论证表示“在均衡状态下，信贷市场仍会出现信贷配给现象”后，国内外学者对小微企业信贷约束方面的研究便从未停下脚步，学者们以信贷配给理论和信息不对称理论为基础对进行了诸多实证性研究，其中关于影响因素方面的研究最为多元化，学者们复杂多样使用的数据和模型分别从银行、社会、企业等多角度进行探寻。因此，本文基于前人的研究，结合国内小微企业融资现状，从小微企业入手，选取西南财大2015年对小微企业调查的数据，对中国的小微企业的信贷约束进行分析。相比于大中型企业，小微企业存在不完善的治理制度、不科学的运营管理方式、不健全的的财务制度等问题，导致银行无法准确判断小微企业的实际经验和财务状况，对其发放信贷存在较大风险，同时小微企业受到国家宏观经济形式影响较大，种种原因导致银行对小微企业信用贷款发放的意愿和可持续性不强，严重阻碍了小微企业的可持续发展，因此本文对于小微企业信贷约束影响因素的研究具有现实意义。
本论文通过对西南财经大学家庭金融调查与研究中心中的2015年小微企业调查数据（以下简称CMES）进行整理与筛选，对小微企业信贷约束的影响因素进行实证分析，首先在现有研究理论成果上对小微企业信贷约束理论进行探究，其次在信息不对称理论和关系型借贷的基础上提出假设，构建小微企业信贷约束的回归模型，最后，利用整理的数据，运用多元回归分析对小微企业信贷约束与各影响因素之间的关系进行实证分析，并得出相应结论。
第二章 文献综述
2.1国外关于小微企信贷约束影响因素的相关研究

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